方正中期期货原油、沥青日报

请务必阅读最后重要事项 第1页 作者：石油化工组 隋晓影 执业编号：F0284756 (从业) Z0010956 (投资咨询) 联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2022年6月7日星期二 摘要： 原油： 【行情复盘】 今日国内SC原油低开震荡反弹，主力合约收于753.90 元/桶，涨0.57 %，持仓量增加1013手。 【重要资讯】 1、根据Vortexa的数据，6月到目前为止，美国墨西哥湾沿岸的汽油和柴油出口装载量达到194万桶/日。按照这个速度，6月份的出口量将是2015年有数据统计以来的最高值。其中，柴油的出口量领先，达到112万桶/日。据悉，从美国海湾地区出口的大部分燃料都被运往拉美地区。 2、据《印度快报》援引分析公司Kpler的数据报道，今年6月印度可能会将俄罗斯石油的进口量增加20%，达到每天105万桶。 3、市场消息：在经历短暂重启后，利比亚Sharara油田再度暂停生产。 4、摩根士丹利：仍预计三季度布伦特原油基本预期价格为130美元/桶，而看涨预期价格为150美元/桶。 5、高盛在6月6日的报告中表示，油价需要进一步上涨，以使不可持续的低水平全球石油库存恢复正常。预计第三季度布伦特原油价格为140美元/桶（此前预期为125美元/桶），第四季度为130美元/桶（此前预期为125美元/桶），2023年第一季度为130美元/桶（此前预期为115美元/桶）。 【交易策略】 OPEC+提高增产幅度以及委内瑞拉供给部分回归预计仍难弥补俄罗斯供给下降，原油市场供需格局维持偏紧，支持油价居于高位。盘面上，短线单边走势偏强，但月差走弱走弱，警惕盘面超涨风险。 原油、沥青日报 Crude oil & Bitumen Futures Daily Report RportRREPEREPORT REKReport 日报 Crude oil & Bitumen Futures Daily Report 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第2页 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货盘中大幅拉升，主力合约收于4820 元/吨，涨1.50 %，持仓量增加15510 手。 现货市场：今日国内主力炼厂价格持稳，近部分地区价格小幅调整。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东5000 元/吨，山东4640 元/吨，华南4750 元/吨，西北4450 元/吨，东北4635 元/吨，华北4430 元/吨，西南5075 元/吨。 【重要资讯】 1. 供给方面：近期国内沥青炼厂装置开工率环比有所增长，但开工率水平整体低于历史同期水平。根据隆众资讯的数据，最新一期的开工数据显示，国内76家主要沥青炼厂总开工率为26.80%，环比变化0.9 %。国内91家沥青样本企业装置检修量环比有所下降，合计产能损失达到2461万吨。从炼厂沥青排产来看，5月份国内沥青总计划排产量为196.7万吨，同比下降93.45万吨或32.21%，6月份国内沥青总计划排产量为209万吨，同比下降66.32万吨或24.09%。 2. 需求方面：沥青终端消费整体恢复有限，同时沥青绝对价格偏高一定程度上也抑制市场囤货需求，贸易商大多按需采购为主，市场交投气氛一般，而南方等地连续降雨进一步抑制沥青终端需求的释放。 3. 库存方面：近期国内沥青炼厂厂库库存及社会库存均有所下降。最新一期的库存数据显示，国内27家主要沥青炼厂库存为74.24万吨，环比变化-1.9%，国内33家主要沥青社会库存为62.44万吨，环比变化-4.6%。 【交易策略】 成本端高位支撑沥青走势，同时现货库存持续去化，对沥青走势形成明显提振。操作上，单边多头思路或做多沥青盘面利润，风险点在于原油回调。 fXjWnVeWaXmUmXdYkX7N8Q7NtRmMsQsQjMoOrPkPpPzQ7NoPsRvPsOxOxNqNxP 请务必阅读最后重要事项 第3页 一、市场数据 1.1原油市场数据 合约开盘价（元/桶）收盘价（元/桶）结算价（元/桶）涨跌（元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）价格迷你图上海原油主连744.90753.90747.804.300.5713.853.26合约开盘价（美元/收盘价（美元/桶）结算价（美元/桶）涨跌（美元/涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）价格迷你图WTI原油主连120.82119.40118.500.530.4523.0427.62Brent原油主连121.55119.99119.510.270.2320.4139.662022/5/272022/5/20迷你图2022/6/72022/6/6迷你图美国原油库存（千桶）414733419801SC1-2行3.307.40美国汽油库存（千桶）218996219707WTI1-2行2.642.57美国馏分油库存（千桶）106392106921Brent1-2行2.692.58美国库欣库存（千桶）2503424778Brent-WTI1.010.74美国炼厂开工率（%）92.693.2Brent-SC7.118.79美国原油产量（千桶/日）1190011900NYMEX RBOB裂解价差57.6159.72美国原油出口量（千桶/日）39904341NYMEX取暖油裂解价差64.6260.90美国活跃钻机数（座）574574ICE柴油裂解价差64.3459.87价差：SC原油（元/桶），其他（美元/桶）期货市场关键数据 1.2沥青市场数据 合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/吨）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）价格迷你图BU2209474048204772711.5043.4061.63BU2212458746534607711.553.5214.662022/6/72022/6/6迷你图2022/6/72022/6/6迷你图国产华东50004830基差228251国产山东46404505Bu2209-Bu2212167163国产华南47504750沥青-燃料油637496国产西北44504400沥青-SC原油-612-648国产东北46354575仓库108210108210国产华北44304430厂库130200130200国产西南50754975合计238410238410韩国进口-华东583583沥青/Brent原油39.7438.87新加坡进口-华东650650沥青/燃料油0.890.872022/6/12022/5/25迷你图2022/6/12022/5/25迷你图西北21.526.0西北17.919.4东北18.624.3东北4.85.1华北45.345.6山东31.329.3华东13.916.3华东13.213.8华南10.49.0华南2.73.3山东38.429.8华北4.14.5全国26.825.9全国74.275.7期货市场价差（元/吨）期货注册仓单（吨）比价关系国产沥青价格（元/吨）进口沥青价格（美元/吨）开工率（周度，%）炼厂库存（周度，万吨） 二、原油市场要闻综述 1、根据Vortexa的数据，6月到目前为止，美国墨西哥湾沿岸的汽油和柴油出口装载量达到194万桶/日。按照这个速度，6月份的出口量将是2015年有数据统计以来的最高值。其中，柴油的出口量领先，达到112万桶/日。据悉，从美国海湾地区出口的大部分燃料都被运往拉美地区。 2、据《印度快报》援引分析公司Kpler的数据报道，今年6月印度可能会将俄罗斯石油的进口量增加20%，达到每天105万桶。 请务必阅读最后重要事项 第4页 3、市场消息：在经历短暂重启后，利比亚Sharara油田再度暂停生产。 4、摩根士丹利：仍预计三季度布伦特原油基本预期价格为130美元/桶，而看涨预期价格为150美元/桶。 5、高盛在6月6日的报告中表示，油价需要进一步上涨，以使不可持续的低水平全球石油库存恢复正常。预计第三季度布伦特原油价格为140美元/桶（此前预期为125美元/桶），第四季度为130美元/桶（此前预期为125美元/桶），2023年第一季度为130美元/桶（此前预期为115美元/桶）。 6、根据欧洲天气预测，2022年的夏天可能会比往常更热、更干燥，这反映了拉尼娜现象对北半球的影响。异常炎热的夏季可能会导致家庭和企业的空调用电量增加，而由于制造商急于完成出口订单，工业部门的用电量一直在攀升。2021年夏季的情况表明，炎热的天气、活跃的工业活动以及发电能力不足的综合作用或导致电力短缺。这可能会促使政策制定者实施配给，并推动用户转向替代燃料，如液化天然气和石油产品，这有望推高能源价格。 三、沥青市场要闻综述 今日国内沥青现货市场整体持稳，仅东北地区高端报价小幅上涨。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东5000 元/吨，山东4640 元/吨，华南4750 元/吨，西北4450 元/吨，东北4635 元/吨，华北4430 元/吨，西南5075 元/吨。 供给方面，近期国内沥青炼厂装置开工率环比有所提升，但开工率水平整体低于历史同期水平。根据隆众资讯对国内73家主要沥青炼厂的统计，截止2022-06-01的一周，国内76家主要沥青炼厂总开工率为26.80%，环比变化0.9 %，其中西北、东北、华北、华东、华南以及山东地区开工率分别为21.50%、18.60%、45.30%、13.90%、10.40%、38.40%。 库存方面，近期国内沥青炼厂厂库库存及社会库存均有所下降。根据隆众资讯对国内25家主要沥青炼厂的统计，截止2022-06-01的一周，国内27家主要沥青炼厂库存为74.24吨，环比变化-1.9%，其中西北、东北、山东、华东、华南以及华北地区炼厂库存分别为62.44万吨、8.34万吨、5.20万吨、18.70万吨、22.80万吨、4.10万吨。根据隆众资讯对国内33家主要沥青社会库的统计，截止2022-06-01的一周，国内33家主要沥青社会库存为62.44万吨，环比变化-4.6%，其中西北、华北、山东、华东、华中、华南以及西南地区社会库存分别为8.34万吨、5.20万吨、18.70万吨、22.80万吨、2.40万吨、1.40万吨、3.60万吨。 需求方面，沥青终端消费整体恢复有限，同时沥青绝对价格偏高一定程度上也抑制市场囤货需求，贸易商大多按需采购为主，市场交投气氛一般，而南方等地连续降雨进一步抑制沥青终端需求的释放。 四、原油及沥青市场数据跟踪 请务必阅读最后重要事项 第5页 200300400500600700800900020406080100120140元/桶美元/桶NYMEX原油ICE布油INE原油 -149141924020406080100120140美元/桶美元/桶Brent-WTIWTI原油Brent原油 图1：三大基准原油走势 图2：Brent-WTI原油价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -20-15-10-50510美元/桶Brent-SC下限上限 -200204060801001202015201620172017201820192019202020212021美元/桶NYMEX RBOB-WTINYMEX HO-WTIICE柴油-Brent 图3：Brent-SC原油价差