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A股市场或延续震荡向上态势,基本面持续上修仍是大概率事件;新能源汽车更受益于“存量消费”的渗透率提升;基本面高度依赖于流动性的券商;景气度确定性较高的食品加工与白酒(平滑组合波动的作用)。建议布局三大方向:一是流动性敏感度高、景气向上,尤其重视疫情后政策刺激供给端修复弹性较大的成长性行业,包括:新能源汽车、电池、能源金属、半导体、纯碱、物流;二是基本面高度依赖于流动性的券商;三是景气度确定性较高的食品加工与白酒(平滑组合波动的作用)。