行业比较数据跟踪：北上资金净流入253亿元；当前石油石化、有色金属等行业性价比较高

1.1多数板块估值分位数上升 截至2022年6月2日，全部A股PE（ TTM ）为17.09倍，位于2009年以来38.41%分位数；PB_LF 1.55倍，位于2009年以来11.17%分位数。 截至2022年6月2日，主板/创业板/科创板PE（ TTM ）分别为12.75倍、59.25倍、52.84倍，位于2009年以来23.72%、40.10%、9.36%分位数；PB_LF分别为1.22倍、4.01倍、4.51倍，位于2009年以来1.05%、34.45%、4.47%分位数。 1.2主要指数估值，中证500估值分位数处于历史低位 截至2022年6月2日，主要指数中，上证50、沪深300、中证500、创业板指PE（ TTM ）分别为9.79倍、12.18倍、20.34倍和49.15倍，分别位于历史35.43%、40.68%、7.61%和38.72%分位数；PB_LF分别为1.22倍、1.40倍、1.67倍和5.77倍，位于历史26.69%、17.58%、3.35%和60.12%分位数。 1.3创业板指/沪深300相对PE上升 截至2022年6月2日，创业板指相对于沪深300指数相对PE（ TTM ）3.96倍，位于历史40.5%分位数，相对PB_LF为4.04倍，位于历史59.85%分位数。 1.4电力设备、食品饮料等行业估值水平位于历史相对高位 1.5煤炭、交通运输行业MA多头排列得分较高 2.1上周1家公司IPO发行，募集金额合计1.63亿元 上周共有1家新股IPO发行，募集金额合计1.63亿元。1家公司增发融资，募集资金3.08亿元。 2.2下周交通运输、食品饮料行业解禁规模相对较大 下周全市场限售股解禁规模预计639亿元，其中解禁规模较大的行业为交通运输、食品饮料行业，预计解禁规模为141亿元、115亿元。 2.3两市融资余额为1.44万亿 截至2022年6月1日，两市融资余额1.44万亿元，占A股流通市值比例2.22%，其中医药生物、非银金融、电子行业融资余额较多，分别为1259亿元、1180亿元、1072亿元。 2.4汽车、建筑装饰行业融资余额增加幅度较大 上周，融资余额增加幅度较多的行业为汽车、建筑装饰，分别增加7亿元、7亿元，环比变动幅度为1.5%、2.7%。非银金融、医药生物行业融资余额下降幅度分别为1.28%、0.97%。 2.5北上资金净流入，食品饮料、电力设备行业流入较多 上周，北上资金净流入253.44亿元。其中，北上资金在食品饮料、电力设备行业流入较多，分别流入70.7亿元、47.8亿元。在房地产、家用电器行业流出较多，分别流出8.3亿元、5.2亿元。 3.1股权风险溢价回落至-1倍标准差附近 A股市场短期反弹较快，股权风险溢价回落至-1倍标准差附近，但长期看仍处于历史较高水平，股票市场估值具有较高吸引力。 3.26月2日美元兑人民币汇率中间价为6.7095 6月2日，美元兑人民币汇率中间价为6.7095。 3.3中美国债利差 2年期国债利差接近2010年以来的最低值。上周中美利差倒挂幅度增加，截至6月2日，10年期、5年期，2年期国债利差分别为-16bp、-36bp、-37bp。 3.4美债最新期限利差为27bp 美国国债收益率曲线4月初短暂倒挂，截至6月2日，期限利差(10年-2年)为27bp。 4.1结合五维度信息对行业进行比较打分 我们综合考虑各行业的估值水平、业绩增速、估值与业绩匹配度、目标价空间、资金流动等五个维度对行业进行评价。 各维度权重如下：估值得分*0.05 +业绩增速得分*0.25 +估值与业绩匹配度得分*0.3+成长空间得分*0.2 +资金流向得分*0.2 4.2当前石油石化、有色金属等行业性价比相对较高 风险提示 市场出现超预期波动风险。