医药生物行业：行业集中度较高，国产替代空间巨大

关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自2005年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 财新集团旗下公司 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分。 行业集中度较高，国产替代空间巨大 医药生物行业｜2022年5月29日 研究部 报告摘要 肖开芳 kfxiao@cebm.com.cn 苏雪儿 xesu@cebm.com.cn 眼科疾病情况：眼科疾病指影响任何眼睛组成部分的疾病，包括致盲类眼病和非致盲类眼病。致盲类疾病包括白内障、青光眼、眼底相关疾病等；非致盲类眼科疾病，包括屈光不正（包括近视、远视、散光、老花等）、干眼症等。 白内障：由老化、遗传、外伤及中毒等原因引起的晶状体代谢紊乱，晶状体蛋白质变性而发生混浊，造成白内障患者视物模糊。通过手术植入人工晶状体以取代已变浑浊的天然晶状体是治疗白内障唯一有效的手段。 屈光不正：包括远视、近视、散光和屈光参差等。根据《国民健康视觉报告》，预计到 2020 年近视人口将达 7 亿，患病率近 50%。主要矫正方法分为物理矫正和手术矫正。其中，OK镜作为非手术的有效物理矫正方法受到较大认可。 眼科高值医用耗材：是指用于眼科疾病治疗的高值医用耗材，产品主要包括人工晶状体、人工视网膜、人工玻璃体、人工泪管、人工角膜、硬性角膜接触镜等，按产品使用类别划分，眼科高值医用耗材可以分为眼内用耗材、眼表用耗材和其他耗材。 眼科器械市场情况：2017 年全球眼科医疗器械市场规模达 230 亿美元，预计 2018 年至 2023 年复合增长率为 4%。在竞争格局方面，全球眼外科市场排名前四的企业分别为：爱尔康（美国）、强生视觉（美国）、蔡司（德国）和博士伦（美国）。2018 年我国眼科高值医用耗材市场规模约为 76 亿元，同比增长16.92%。 爱尔康：产品线主要分为外科手术业务和视力保健业务。2021财年，爱尔康的销售额为82.22亿美元，同比增加22%。2022年第一季度，爱尔康销售额为 21.8亿美元，同比增长13.9%。其中，外科手术（包括植入物、耗材和设备/其他）的销售额达到 12.6 亿美元，同比增长17%。视力保健（包括隐形眼镜和眼部健康）的报告销售额为9.16 亿美元，同比增长10%。 博士伦：产品线主要包括视力保健产品、眼科药物及眼科手术产品。其中，视力保健2021年收入为23.43亿美元，利润5.87亿美元，占比62%，贡献主要营收；眼科药物和手术营收分别为7.04亿美元和7.18亿美元。 蔡司：2021/22财年上半年整体销售额约41.0亿欧元，同比增长20%。其中，半导体制造技术板块营收11.7亿欧元，同比增加28%；工业质量与研究板块上半财年营收约10.56亿欧元，同比增长24%；医疗技术板块营收10.57亿欧元，同比增长15%；消费者市场板块营收7.7亿欧元，同比增加13%。 爱博医疗：公司营收主要来自人工晶体和OK镜。其中，人工晶体贡献大部分营收，营收占比超70%，产品持续放量；OK镜产品自2019年上市，营收占比逐渐提升，2020-2021年营收增速分别为485.7%、161%，维持高增长。 莫尼塔研究 CEBM Group 医药报告 财新集团旗下公司 2 2022年5月29日 目录 一、眼科疾病情况 .......................................................................................................................................................... 3 二、主要眼科疾病治疗介绍 ........................................................................................................................................... 4 （一）白内障 ................................................................................ 4 （二）屈光不正 .............................................................................. 5 三、眼科器械市场规模 .................................................................................................................................................. 7 （一）全球眼科医疗器械市场 .................................................................. 7 （二）中国眼科医疗器械市场 .................................................................. 8 四、国内外眼科耗材厂家 .............................................................................................................................................. 8 （一）爱尔康 ................................................................................ 8 （二）博士伦 ............................................................................... 10 （三）蔡司 ................................................................................. 12 （四）爱博医疗 ............................................................................. 13 图表目录 图表1：眼部结构和疾病情况 ...................................................................... 3 图表2：眼部疾病治疗情况 ........................................................................ 4 图表3：我国白内障手术量及CSR ................................................................... 4 图表4：白内障手术治疗方式 ...................................................................... 5 图表5：屈光不正成像图示 ........................................................................ 5 图表6：屈光不正治疗方式 ........................................................................ 6 图表7：全球眼科医疗器械市场情况 ................................................................ 7 图表8：国内眼科耗材市场规模 .................................................................... 8 图表9：爱尔康产品情况 .......................................................................... 9 图表10：爱尔康收入情况（亿美元） .............................................................. 10 图表11：爱尔康2021财年细分收入情况 ........................................................... 10 图表12：博士伦发展史 .......................................................................... 11 图表13：博士伦收入情况（亿美元） .............................................................. 11 图表14：博士伦2021财年收入拆分情况 ........................................................... 11 图表15：蔡司的业务情况 ........................................................................ 12 图表16：蔡司收入情况（亿欧元） ................................................................ 13 图表17：蔡司 2021/22上半财年细分收入情况 ...................................................... 13 图表18：爱博人工晶体产品情况 .................................................................. 13 图表19：爱博OK镜产品情况 ..................................................................... 14 图表20：爱博营收情况（亿） .................................................................... 14 图表21：2021年爱博细分营收情况（亿） .......................................................... 14 rQpRpQrMsMqQsNtQyQqRpR9PcM7NtRrRnPsQlOmMtOfQmPqQbRnMuNwMoMrOMYtRzQ莫尼塔研究 CEBM Group 医药报告 财新集团旗下公司 3 2022年5