国务院出台个人养老金发展意见，主要内容包括：1）个人自愿缴费参加，账户实行完全积累；2）缴费上限：每人每年12000元；3）缴纳的养老金可用于购买银行理财、储蓄存款、商业养老险、公募基金等成熟规范、侧重长期保值的金融产品；4）享受税收优惠政策；5）领取：不可提前领取，到达基本养老金领取年龄、丧劳、出国等情形，可按月、分批、一次性领取，领取方式一经确定不可修改，参加人死亡后账户资产可继承。个人养老金账户“以储蓄备养老”的思想与普通年金“生存即给付”的理念略有不同，而与当前市场热销的增额寿产品较为相似。增额寿即保额逐年递增的终身寿险。相对于保额终身不变的传统定额寿险，增额寿身故保险金随被保人年龄递增而递增，因此在人均寿命不断提升的背景下受到了保险消费者的广泛青睐。个人养老金账户与增额寿比较：根据目前政策和产品形态，从缴费限制、账户增值、账户支取、税收政策四方面，我们对个人养老金账户和增额寿进行了比较。综合比较之下，增额寿产品缴费限制条件更宽松、账户增值更确定且较为可观、账户支取更灵活。关于个人养老金与增额寿的比较，我们认为：1）对于个人所得税率在30%及以上的人群，个人养老金账户的IRR基本可超越增额寿的IRR，因此对于高收入人群，个人养老金账户的回报表现好于增额寿；2）个人养老金账户有每年1.2万元的缴费上限，相比之下增额寿年缴保费上限多在百万以上且收益完全确定，因此当对养老水平要求高、养老支出较大时，可以在缴纳个人养老金达到上限后继续购买增额寿做补充。
