本周新能源汽车销量受疫情和涨价影响，环比下降38%，但同比仍增长44%。电池装机量也有所下降，预计新能源汽车涨价和疫情的影响会持续到5-6月。尽管如此，我们仍然看好下半年新能源汽车销量持续回升，维持全年540万辆预期。此外，电动车已成必选项，市场需求开始在不依赖政策强力推动下稳定释放。中游材料方面，市场对需求的担忧比较大，但在目前板块整体超跌或低估值下，我们认为下半年都将迎来环比持续改善的阶段，进而带来板块系统性机会。建议关注宁德时代、鹏辉能源、当升科技、容百科技、华友钴业和恩捷股份。
