华泰期货|期权日报 2022-05-12 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 研究院 量化组 研究员 陈辰  0755-23887993  chenchen@htfc.com 从业资格号：F3024056 投资咨询号：Z0014257 高天越  0755-23887993  gaotianyue@htfc.com 从业资格号：F3055799 投资咨询号：Z0016156 孙玉龙  0755-23887993  sunyulong@htfc.com 从业资格号：F3083038 投资咨询号：Z0016257 何绪纲  0755-23887993  hexugang@htfc.com 从业资格号：F3069194 投资咨询号：Z0017190 股票期权日报 5月11日，大盘全天冲高回落，整体仍延续反弹之势，创业板指领涨。盘面上，赛道股全天活跃，芯片、锂电池等板块大涨，个股掀涨停潮。高位股尾盘纷纷炸板下挫，两市炸板率近50%，浙江建投尾盘触及跌停。总体上个股跌多涨少，两市超2400只个股下跌。沪深两市今日成交额10781亿，较上个交易日放量2312亿，两市成交额时隔近2个月再度突破1万亿元。板块方面，汽车芯片、半导体及元件、宁德时代概念、HJT电池等板块涨幅居前，种植业与林业、露营经济、厨卫电器、快手概念等板块跌幅居前。截止收盘，沪指涨0.75%，深成指涨1.8%，创业板指涨3.07%。 期权方面： 1.成交量方面，50ETF期权成交量为232万张，沪市300ETF期权成交量为264万张，深市300ETF期权成交量为40万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.83，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.96，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.83，处于近期较低位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.01%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为17.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为17.91%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为22.13%，沪市300ETF期权为21.13%，深市300ETF期权为21.93%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于102%价位，沪市300ETF期权最低点处于102%价位，深市300ETF期权最低点处于102%价位。 6.VIX方面，最新价报30.75点，处于近期较高位置。 华泰期货|期权日报 2022-05-12 2/6 一、行情观点 5月11日，大盘全天冲高回落，整体仍延续反弹之势，创业板指领涨。盘面上，赛道股全天活跃，芯片、锂电池等板块大涨，个股掀涨停潮。高位股尾盘纷纷炸板下挫，两市炸板率近50%，浙江建投尾盘触及跌停。总体上个股跌多涨少，两市超2400只个股下跌。沪深两市今日成交额10781亿，较上个交易日放量2312亿，两市成交额时隔近2个月再度突破1万亿元。板块方面，汽车芯片、半导体及元件、宁德时代概念、HJT电池等板块涨幅居前，种植业与林业、露营经济、厨卫电器、快手概念等板块跌幅居前。截止收盘，沪指涨0.75%，深成指涨1.8%，创业板指涨3.07%。 二、经济日历 表格 1：近期经济日历 日期 时间 国家/地区 指标名称 前值 预期 今值 2022-05-12 20:30:00 美国 4月PPI同比 11.2 10.7 * 2022-05-12 20:30:00 美国 4月PPI环比 1.4 0.5 * 2022-05-12 20:30:00 美国 4月核心PPI同比 9.2 8.9 * 2022-05-12 20:30:00 美国 4月核心PPI环比 1 0.6 * 2022-05-12 20:30:00 美国 5月7日当周首次申请失业救济人数(万人) 20 19.2 * 2022-05-12 14:00:00 英国 一季度GDP同比初值 6.6 8.9 * 2022-05-12 14:00:00 英国 一季度GDP季环比初值 1.3 1 * 资料来源：华泰期货研究院 华泰期货|期权日报 2022-05-12 3/6 三、重要信息资讯跟踪 1.5月10日0—24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例324例。其中境外输入病例22例（福建11例，广西3例，广东2例，北京1例，辽宁1例，上海1例，江苏1例，四川1例，云南1例），含1例由无症状感染者转为确诊病例（在广东）；本土病例302例（上海228例，北京24例，河南22例，广东10例，青海10例，辽宁4例，浙江2例，福建2例），含210例由无症状感染者转为确诊病例（上海198例，青海5例，辽宁4例，北京2例，河南1例）。新增死亡病例7例，均为本土病例，在上海；无新增疑似病例。 2.5月11日，中国4月份居民消费价格同比上涨2.1%，预估为1.8%。中国4月份工业生产者出厂价格同比上涨8.0%，预估为7.8%。 3.5月11日，国际金融协会(IIF)日前公布的数据显示，外资4月连续第二个月撤出新兴市场的股债投资组合，4月投资组合资金净外流幅度达40亿美元，3月为外流78亿美元，但4月中国股票市场有10亿美元资金流入。 华泰期货|期权日报 2022-05-12 4/6 成交量方面，50ETF期权成交量为232万张，沪市300ETF期权成交量为264万张，深市300ETF期权成交量为40万张。 图 1： 股票期权成交量（万张） 图 2： 股票期权成交量 PCR 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 PCR方面，50ETF期权报0.83，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.96，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.83，处于近期较低位置。 标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.01%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为17.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为17.91%，处于近期中等位置。 图 3： 股票期权标的物历史波动率（%） 图 4： 股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为22.13%，沪市300ETF期权为21.13%，深市300ETF期权为21.93%。 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于102%价位，沪市300ETF期权最低点处于102%价位，深市300ETF期权最低点处于102%价位。 华泰期货|期权日报 2022-05-12 5/6 图 5： 股票期权隐含波动率微笑（%） 图 6： VIX（%） 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 VIX方面，最新价报30.75点，处于近期较高位置。 华泰期货|期权日报 2022-05-12 6/6  免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院“，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。  公司总部 地址：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层 电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com