请务必阅读最后重要事项 第1页 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：有色贵金属组 杨莉娜 执业编号：F0230456（从业）Z0002618(投资咨询) 联系方式：010-68573781/ yanglina1@foundersc.com 成文时间：2022年5月7日星期六 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 镍及不锈钢日报 Nickel and Stainless Steel Daily Report ******周报 ******* Weekly Report 摘要： 【行情复盘】 镍价收于214200，跌0.65%。脱离盘中低点，但震荡略偏弱延续。美元及美债收益率偏强，主要经济体制造业数据不佳令需求忧虑继续升温，LME镍价震荡偏弱，但周五在有色中唯一收红，30000元关口险守。不锈钢主力合约2206收于19220，涨0.65%。外盘镍价止跌，对国内镍及不锈钢走势形成一定支持，内盘走势强于外盘，不锈钢走势略强于镍。 【重要资讯】 5月6日，Nickel Asia Corporation (NAC)在向菲律宾证券交易所披露的信息中表示，2022年一季度该公司镍矿石销量下降10%至239万湿吨，其中向日本和中国客户出口了65.1万湿吨腐泥土和褐铁矿石，向 Coral Bay和Taganito HPAL工厂运送了 174 万湿吨褐铁矿石。 北京时间5月5日16时21分，菲律宾棉兰老岛附近海域发生6.0级地震，震源距离主矿区尚有一定距离，未对镍矿山运作造成影响。 据Mysteel调研了解，受台风及低气压影响，频繁下雨导致近期苏里高地区矿山船期延迟较为明显，4月菲律宾镍矿总出货量同比下降超30%。 5月6日，淡水河谷称确认与特斯拉公司签署了一份长期合同，将由加拿大运营区向美国特斯拉供应一级镍产品。淡水河谷是北美最大成品镍供应商，淡水河谷加拿大运营区出产的部分镍产品拥有全球最低的碳足迹。镍产品可以用来生产电动车使用的长续航电池。淡水河谷表示，其目标是将公司30%至40%的一级镍产品销售给快速增长的电动汽车行业。 【交易策略】 伦镍价格延续下滑，降库放缓，且现货贴水100美元上方，30000美元关口受考验，近期关注此线防御。需求忧虑有所升温，非农就业数据好于预期，美联储料延续当前制订的货币收缩节奏。人民币贬值，镍价维持内强外弱走势，内外盘倒挂波动变化。镍价短期料延续震荡偏弱走势，波动区间在20-23万元之间，关注区间下沿附近支撑。继续关注国外货币政策调整相关预期及国内复工复产预期对需求的影响。不锈钢现货价格持稳，表现胶着，300系高库存仍将抑制价格上行，成本支撑仍较强，需求预期仍处变化之中，物流及贸易变化仍影响市场交易热度。不锈钢随镍震荡延续，19000失守后再修复，近期关注20000元关口反弹压力。基差可能继续走阔。后续关注需求实际改善程度。 请务必阅读最后重要事项 第2页 1、市场概况 FDI:镍矿高碳铬铁高镍铁低镍铁太钢304硫酸镍221950涨跌80030200-18521.85610100161559502100049750Ni1Ni2Ni3Ni4Ni5Ni6Ni7Ni8Ni9Ni10Ni11214090211030208420206440205220203810202740201050200710199010196500当月-现货NI2-NI1NI3-NI2NI4-NI3NI5-NI4NI6-NI5NI7-NI6NI8-NI7NI9-NI8NI10-NI9NI11-NI10-7860-3060-2610-1980-1220-1410-1070-1690-340-1700-2510期现价差-7860-10920-13530-15510-16730-18140-19210-20900-21240-22940-25450最低溢价最高溢价平均最低溢价最高溢价平均平均升贴水505455480505505505-2760-100变化变化变化镍库存总计变化-31737360812243557375771651599库存连三内外比价上海电解镍:CIF(提单)上海电解镍:保税区(仓单)连五连七-6.10%-7.54%-8.66%58201上海镍期货库存（日）上海物贸镍LME上日升贴水(美元)LME镍现货前日结算价(美元)LME镍库存（日）7.51镍跨期价差贸易升水(美元)上海物贸：平均价:镍:1#现货报价期货报价不锈钢期货库存注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍主力合约持仓 请务必阅读最后重要事项 第3页 不锈钢指数持仓 2、现货情况 5月6日金川大板上海报价223050元/吨，桶装小块报价224050元/吨，电积镍报价223050元/吨；金川大板金昌报价222500元/吨，桶装小块报价223500元/吨，电积镍报价222500元/吨；金川大板佛山报价223350元/吨，较上一交易日下跌7500元/吨。现货市场，金川升水报价222300-223600元/吨，均价222950元/吨，价格下跌7400元/吨。俄镍及镍豆报价持平220300-221100元/吨，均价220700元/吨，价格下跌7900元/吨。今日现货小幅上调，金川升水8500元/吨-9000元/吨，均价8750元/吨，上调500元。俄镍升水6500元/吨，较昨日持平。今日纯镍报价集体下调，主因当前国内疫情出现反弹，制造业萎靡开工率下降从而导致需求减弱，造成盘面价格下跌。镍豆方面，当前镍豆价格仍与硫酸镍价格大幅倒挂，目前镍豆的主要需求集中于合金厂行业。 据Mysteel调研了解，华南某钢厂本周高镍铁采购成交价1630元/镍（到厂含税），成交量2-3万吨，为贸易商供货。节前多数钢厂阶段性备库完成，高镍铁市场成交价至1640-1660元/镍（到厂含税）。目前镍铁厂因5月资源多已出尽，挺价心态依旧，另个别镍铁厂出厂报价至1620元/镍（出厂含税）附近，疫情影响下运费较高，折算到厂价格较高。节后江阴疫情管控升级，消费受抑，加之300系不锈钢成本压力较大，钢厂对于原料高镍铁依旧维持压价心态。供需双方议价分歧仍存，市场等待新一轮成交作指导。 请务必阅读最后重要事项 第4页 5月7日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦20700，平；太钢天管20400，平；酒钢20400，跌50；甬金四尺20400，跌100；北港新材料20200，平；德龙20200，平；宏旺20200，平。316L冷轧2.0mm价格：太钢31400，平；张浦31400，平。 3.宏观及行业资讯 3.1 宏观信息： 中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》。 中国央行：一季度房地产开发贷款环比多增，个人住房贷款利率回落。 美国非农增加42.8万人略高于预期，薪资环比增幅创近13个月新低。 澳洲联储预计通胀走高，失业率回落，称未来一段时间内需要进一步加息。 3.2 4.29-5.5菲律宾镍矿发运量共32.60万湿吨，较上期减少50.07%，较去年同期减少53.37%。受天气不佳影响，菲律宾苏里高多个矿点装货延期，个别船只装期已近1个月，4月船舶普遍延期下，镍矿发运量较为不稳定，起伏明显。此外，本期新喀里多尼亚镍矿发运量为20.59万湿吨，较上期减少13.94%，较去年同期增加74.84%。本期，菲律宾主要镍矿区共有41条镍矿船正在装货/等待装货，新喀里多尼亚主要镍矿区共有8条镍矿船正在装货/等待装货。 3.3据Mysteel调研，4月份国内33家不锈钢厂（含新增钢厂江苏众拓）粗钢产量285.50万吨，月环比减1.98%，年同比减1.30%；其中200系产量90.30万吨，环比增3.48%，同比增3.75%；300系137.49万吨，环比减3.90%，同比减3.11%；400系57.71万吨，环比减5.30%，同比减4.33%。其中4月300系产量中304产量118.9万吨，环比减4.24%，同比减2.82%，316及316L产量10.03万吨，环比减9.64%，同比减23.90%。5月份国内33家不锈钢厂粗钢产量283.70万吨，月环比减0.6%，同比增1.6%。其中200系89.56万吨，环比减0.8%，同比增13.3%；300系137万吨，环比减0.4%，同比减9.9%；400系57.14万吨，环比减1.0%，同比增18.5%。2022年4月份印尼不锈钢粗钢产量为42.7万吨（300系），月环比增4.91%，年同比增6.75%。2022年5月份印尼不锈钢粗钢排产41万吨（300系），预计月环比减4.0%，年同比减4.7%。 3.4 重要图表 现货镍价波动 请务必阅读最后重要事项 第5页 60,000.0 0110,000. 00160,000. 00210,000. 00260,000. 00310,000. 002020-07-032020-08-032020-09-032020-10-032020-11-032020-12-032021-01-032021-02-032021-03-032021-04-032021-05-032021-06-032021-07-032021-08-032021-09-032021-10-032021-11-032021-12-032022-01-032022-02-032022-03-032022-04-032022-05-03金川公司:最低价(含税):电解镍(板状) 日-2,000.003,000.008,000.0013,000.0 018,000.0 023,000.0 028,000.0 033,000.0 0金川镍升水俄镍升水 图：金川镍价波动 图：现货对无锡电子盘升贴水 硫酸镍整理。镍铁偏强。 20,000.0 025,000.0 030,000.0 035,000.0 040,000.0 045,000.0 050,000.0 055,000.0 02018-05-022018-07-022018-09-022018-11-022019-01-022019-03-022019-05-022019-07-022019-09-022019-11-022020-01-022020-03-022020-05-022020-07-022020-09-022020-11-022021-01-022021-03-022021-05-022021-07-022021-09-022021-11-022022-01-022022-03-022022-05-02安泰科:平均价:电池级硫酸镍:≥22%:国产0.00200.00400.00600.00800.001,000.001,200.001,400.001,600.001,800.000.001,000.002,000.003,000.004,000.005,000.006,000.007,000.002018-05-042019-05-042020-05-042021-05-042022-05-04含税价:低镍铁:1.5-1.8％:山东含税价:高镍铁:7-10％:山东元/吨元/镍 图：硫酸镍报价 图：高镍铁走势 人民币贬值至6.7附近波动，沪伦比在正常位置附近波动。内外倒挂。 0.001.002.003.004.005.006.007.008.009.00镍沪伦比值-200.00-100.000.00100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00800.002018-11-192019-01-192019-03-192019-05-192019-07-192019-09-192019-11-192020-01-192020-03-192020-05-192020-07-192020-09