国际宏观资讯周报

4月26日– 5月9日  2022年第15期 国际宏观资讯周报 www.ccxi.com.cn 国际业务部 杜凌轩 010-66428877-279 lxdu@ccxi.com.cn 王家璐 010-66428877-451 jlwang@ccxi.com.cn 于 嘉 010-66428877-242 jyu@ccxi.com.cn 张晶鑫 010-66428877-243 jxzhang@ccxi.com.cn 朱琳琳 010-66428877-282 llzhu@ccxi.com.cn 徐祯霆 010-66428877-246 zhtxu@ccxi.com.cn 李梓桐 010-66428877-570 ztli@ccxi.com.cn 其他联系人 张婷婷 010-66428877-203 ttzhang@ccxi.com.cn 本周头条：  世行：若俄乌冲突持续，全球能源、食品价格将持续上涨  2021年全球液化天然气的液化项目投资或达230亿美元  美联储加息50bp符合市场预期  美国非农增加42.8万人 略高于市场预期  欧盟统计局初步统计显示希腊4月份通胀达9.4%  南非私营部门信贷连增九月 3月平均实得工资跌破15,000兰特  俄罗斯央行降息至14% 稳定汇率之后重点已转向支持经济  土耳其通胀飙升至70% 埃尔多安陷入困境  世行上调2022年沙特经济增长预测至7%  世行预测2022年卡塔尔经济将增长4.9%  2021年阿联酋央行外币资产规模创历史新高  南非财政部宣布启动“反弹”融资计划  希腊一季度预算赤字为38.84亿欧元  匈牙利总理致信欧委会主席：最新对俄制裁提案威胁到欧盟团结  俄罗斯宣布永久禁止日本首相等63人入境  伊核谈判迟迟无下文？油价上涨或为伊朗赢得喘息之机  民调显示瑞典多数人支持加入北约  韩国刑诉法修正案获国会通过 韩检察机关遭剥权  欧盟对俄石油禁令仍分歧不断 制裁究竟伤害了谁？  美国天然气基准价格触及14年高位，欧洲能源受“气”  2021年阿联酋与日本非石油贸易额470亿迪拉姆  伊拉克3月石油出口创1972年以来最高月收入  巴西前4个月贸易顺差近200亿美元  中东可再生能源产能达24GW 阿联酋首座垃圾焚烧发电厂竣工  卡塔尔粮食安全领先海湾邻国  迪拜批准2021-2025年可持续发展综合计划 DEWA计划未来五年投资400亿迪拉姆  标普将白俄罗斯外币长期级别由CCC下调至CC列入负面观察名单 经济 主权信用 财政 政治 国际收支 ESG 差快报 国际宏观资讯周报 2 1、世行：若俄乌冲突持续，全球能源、食品价格将持续上涨 【负面】 世界银行日前发布的报告警告称，受俄乌冲突等因素影响，全球能源、食品等商品价格或将保持“历史高位”至2024年底。根据世界银行4月26日发布的《大宗商品市场展望》报告，能源价格2022年将上涨50.5%，随后将在2023年和2024年回落；包括农产品和金属在内的非能源价格2022年预计上涨19.2%，之后几年价格压力将逐渐缓解。粮食价格今年将上涨22.9%，其中小麦价格将上涨42.7%，达到平常年份的最高水平。整体而言，全球大宗商品价格将维持在远高于最近五年平均值的水平。世界银行称，全球正经历最大的一波大宗商品价格冲击。过去两年能源价格出现了自1973年石油危机以来最大的涨幅，而食品价格出现了自2008年以来最大的涨幅。世界银行负责公平增长、金融和机构事务的副行长因德米特·吉尔表示，食品、燃料和化肥贸易限制措施的激增加剧了大宗商品价格受到的冲击，市场对滞胀的担忧正在上升。 近日，新京报记者采访了世界银行预测局高级经济学家约翰·巴夫斯（John Baffes）。巴夫斯指出，在全球能源等商品价格前期大幅上涨基础上，俄乌冲突将导致价格在很长一段时间内处于高位。此外，如果冲突持续加剧且对俄罗斯各方面的制裁增加，全球能源和食品价格将持续攀升。 对话世界银行预测局高级经济学家约翰·巴夫斯 新京报：近几年来，全球能源和食品价格都出现飙升。世界银行最新报告显示，今年全球能源价格将上涨50.5%，粮食价格上涨22.9%。其主要是受俄乌冲突影响吗？是否有其他影响因素？ 约翰·巴夫斯：过去两年，全球能源价格飙升，尤其是天然气和煤炭的价格。虽然俄乌冲突爆发后出现了一部分上涨，但实际上自2020年中期之后，能源价格以及化肥、粮食、食用油等商品的价格就已经出现大幅上涨。综合来看，全球能源、粮食价格上涨一方面是由于解除疫情封锁措施后经济强劲复苏，另一方面则因受到供应链受阻等因素的影响。 经济 差快报 国际宏观资讯周报 3 新京报：俄乌冲突如何影响着全球能源和食品价格？目前冲突仍在持续，未来一段时间能源和食品价格会持续上升吗？ 约翰·巴夫斯：俄乌冲突对大宗商品市场造成了非常严重的冲击，它改变了全球贸易、生产和消费模式，将导致价格在很长一段时间内都处于高位。简单来说，俄罗斯和乌克兰是许多商品的主要出口国，但冲突扰乱了这些商品的生产和贸易，导致价格出现上涨。例如，冲突导致乌克兰几乎停止了所有的谷物出口，也影响着新一轮的粮食种植，而乌克兰约占全球小麦出口的 10%。此外，由于一些国家实施了进口禁令，俄罗斯的能源出口受到限制，导致能源价格飙升。如果冲突持续加剧，与此同时对俄罗斯各方面的制裁增加，我们可能会看到能源和食品价格持续攀升。值得注意的是，能源价格上涨还将增加其他商品的生产成本，例如化肥和金属等，导致这些商品价格随之上涨。 新京报：哪些国家或地区受能源、粮食价格上涨影响最大？富裕国家和贫穷国家受到的冲击是否是不一样的？ 约翰·巴夫斯：尽管能源和食品价格上涨对高收入和低收入国家都会有影响，但毫无疑问，低收入国家——尤其是那些食品或能源依赖进口的国家，将受到更大的影响。首先，在较贫穷的国家，民众家庭收入的很大一部分都用于购买食品和能源，在某些情况下这一比例甚至超过 50%。其次，低收入国家可以用于补贴民众的财政资源要少得多，譬如通过提供现金或其他有针对性的补贴等。 新京报：世界银行报告称，对能源和粮食等商品的价格冲击将持续至2024年底。各国应该采取哪些行动减少对本国的冲击？世界银行会采取哪些行动？ 约翰·巴夫斯：短期内，可能需要采取分发食品或提供补贴等紧急措施。但是，政策制定者必须确保这些可能影响市场的措施不会长期存在。从长远来看，直接的收入支持、投资生产和销售等是更合适的政策举措。各国需要努力推动本国经济增长，避免采取一些会伤害全球经济的措施。从世界银行的角度来说，我们正尽其所能在这场危机中提供帮助。我们已经通过赠款、担保和平行融资筹集了超过 30 亿美元的资金支持。我们还在探索其他创新融资方案，以支持接收乌克兰难民的那些国家。 差快报 国际宏观资讯周报 4 新京报：粮食、食品价格持续飙升将给世界经济带来怎样的影响？给普通民众又带来哪些影响？ 约翰·巴夫斯：正如我们在报告中所述，一些国家出现食品通胀飙升等现象。例如，在撒哈拉以南非洲和拉丁美洲等地区，过去三个月的通货膨胀率分别达到近14%和12%。美国通胀率也达到了40多年来的最高水平，欧洲通胀率达到了7.5%的历史新高。高通胀率将使全世界范围内的家庭都面临着生活成本上升的危机，更多的人将陷入食品不安全状态。而贫困家庭受到的伤害将是最大的。 新京报：从长远来看，这场危机给全球化带来哪些影响？ 约翰·巴夫斯：新冠疫情大流行和俄乌军事冲突都表明，供应链中断可能会给全球经济带来极大的影响。正如我们在2020年4月版的《大宗商品市场展望》中强调的那样，我们将看到更多的回流，例如企业更多地依赖国内供应链而不是国际供应链。我们还将看到各国增加能源和食品商品的紧急库存。此外需要关注的是，食品、能源等价格飙升对低收入国家可能产生毁灭性的影响，由此还将加剧全球贫困，并导致全球不平等加剧。 2、2021年全球液化天然气的液化项目投资或达230亿美元 【待观察】 据卡塔尔《海湾时报》援引天然气出口国论坛组织《全球天然气展望2050》报告报道，在卡塔尔、美国和俄罗斯引领下，2021年全球液化天然气的液化项目投资可能已增至230亿美元。卡塔尔2021年北部气田扩能项目290亿美元的最终投资决定改变了液化天然气领域的游戏规则，此举将卡液化天然气年产能在目前每年7,700万吨的基础上增加3,300万吨。亚太地区目前和2050年前都是世界最主要液化天然气销售目的地，2020年占全球液化天然气贸易量的70%，预计2050年将超过80%。 2050年以前，全球前四大液化天然气进口国均位于亚太地区，中国在2021年超越日本成为全球第一大进口国，韩国和印度位列第三、第四，预计印度将在2050年成为第二大进口国。2020-2050年期间，亚太地区进口增量约为6,500亿立方米，拉丁美洲约550亿立方米，欧洲350亿立方米。长期看，欧亚、中东、北美以及非洲地区的供应将持续增加，供需有望达到平衡。 差快报 国际宏观资讯周报 5 随着碳减排和“绿色协议”的推进，欧洲对天然气的需求将开始下滑，导致其在全球天然气贸易领域的份额逐渐降低。非洲、加勒比地区和部分中东地区的液化天然气需求也在放缓。目前正在建造的专用进口终端项目极少。全球管道天然气贸易温和增长，主要是由于出口重点由欧洲转向亚洲市场，增量来自于俄罗斯和土库曼斯坦向中国的出口。天然气出口国论坛组织预计，未来三十年，液化天然气需求将从传统市场向新兴市场快速转变，亚洲将保持全球最大区域天然气市场地位，增量主要来源于中国、印度和韩国，以及其他南亚和东南亚发展中国家，日本和中国台湾地区的进口量将逐步下滑。 3、美联储加息50bp符合市场预期【待观察】 美东时间5月4日，美联储宣布加息50bp将基准利率升至0.75~1%，同时从6月1日开启缩表，这也是2000年5月以来首次一次加息50bp、以及2019年以来再度缩减其资产负债表规模。会议决议公布后，美联储主席鲍威尔召开了新闻发布会，并在会上对货币政策后续路径、通胀、供应链、经济前景等问题发表了看法。整体来看，此次会议的决议符合市场预期，从市场角度而言，相比过去2个月期间步步紧逼和快速升温的紧缩预期，此次会议相当于暂时是一块石头落地，既是实际紧缩的起点、但也是预期计入的终点。 4、美国非农增加42.8万人 略高于市场预期【正面】 当地时间周五(5月6日)，美国劳工部公布的美国4月份非农就业人口增加了42.8万人，略高于先前市场预期的39.1万人。报告称，4月就业普遍增长，休闲和酒店业(7.8万人)、制造业(5.5万人)、运输和仓储行业(5.2万人)领涨。4月报告将3月份非农新增就业人数从43.1万人下调至42.8万人；2月份非农新增就业人数从75万人下调至71.4万人。修正后，2月和3月的新增就业人数总和较此前报告的要低3.9万人。其他分项数据还显示，美国4月失业率录得3.6%，与3月一致，高于市场先前预期的3.5%；就业参与率从62.4%下降至62.2%，低于预期的62.5%。工资方面，4月平均时薪环比上升0.3%，不及3月和预期的0.4%；该数据同比上升5.5%，与预期一致。 5、欧盟统计局初步统计显示希腊4月份通胀达9.4%【待观察】 希腊《每日报》4月29日报道，欧盟统计局公布的初步数据显示，希腊4月份物价指数同比增长9.4%，高于3月份的8%（希腊国家统 差快报 国际宏观资讯周报 6 计局公布的3月份通胀率为8.9%）。欧元区国家4月份平均通胀率为7.5%，创下历史新高。能源价格上涨依然是导致通胀的主要