证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 金融工程 金工周报 2022年05月01日 【金工周报】（20220425-20220429） 短期情绪有所抬头，后市或仍维持中性偏多  本周回顾 本周市场涨跌互现，上证指数单周下跌1.29%，创业板指单周上涨0.98%。 短期：成交量模型沪深300和深100发出看多信号，低波动模型无信号，300智能模型看多，500智能模型中性。 中期：推波助澜模型无信号，月历效应模型无信号。 长期：长期动量模型上证50指数发出做多信号，其他宽基无信号。 综合：综合兵器V3模型看空。 本周行业指数涨少跌多，涨幅前五的行业为：建筑、电力设备及新能源、建材、食品饮料、消费者服务，跌幅前五的行业为：纺织服装、综合金融、农林牧渔、轻工制造、非银行金融。从资金流向角度来说，最近五个交易日，除房地产、建筑外，所有行业主力资金净流出，医药、基础化工、非银行金融、农林牧渔、计算机流出居前。 本周股票型基金总仓位为83.43%，相较于上周减少了106个bps，混合型基金总仓位65.69%，相较于上周减少了81个bps。 股票型先行者基金总仓位为86.11%，相较于上周减少了102个bps，混合型先行者基金总仓位为51.52%，相较于上周减少了72个bps。 本周偏股混合型基金表现相对较好，平均收益为1.23%。 本周股票型ETF平均收益为-0.40%。 本周新成立公募基金57只，合计募集298.08亿元，其中债券型30只，共募集235.32亿，股票型15只，共募集38.38亿，混合型12只，共募集24.39亿。 本周VIX略有下降，目前最新值为22.47。  下周观点 本周市场先抑后扬，择时模型本周短期价量模型沪深300指数与深100指数发出做多信号，低波模型无信号，300智能模型看多，500智能模型中性；中期涨跌停模型无信号，月历模型无信号；长期模型上证50指数看多，其他宽基指数无信号；综合模型V3看空。其中本周价量模型发出做多信号，短期情绪有所抬头，因此我们认为，后市暂时保持中性偏多的看法，全面看多需要等待其他模型及宽基的更多信号。 下周推荐行业为：煤炭、综合金融、综合、通信、交通运输。  风险提示： 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。 证券分析师：王小川 电话：021-20572528 邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com 执业编号：S0360517100001 相关研究报告 《华创金工周报（20220117-20220121）：市场走出十字星，未来如何？》 2022-01-23 《华创金工周报（20220110-20220114）：长期信号依旧看多，市场或先抑后扬》 2022-01-16 《华创金工周报（20220103-20220107）：宽基指数全线下跌，未来如何走？》 2022-01-08 《华创金工周报（2021127-20211231）：2021收官，基金加仓，市场未来如何？》 2022-01-02 《华创金工周报（20211220-20211224）：冲高后回落收十字星，市场未来如何？.》 2021-12-26 华创证券研究所 金工周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、 市场回顾与展望 ............................................................................................................... 4 （一） 指数角度 ............................................................................................................... 4 1、 宽基角度 ................................................................................................................. 4 2、 行业角度 ................................................................................................................. 5 （二） 基金角度 ............................................................................................................. 10 1、 股票与混合型基金收益 ....................................................................................... 10 2、 ETF角度 ............................................................................................................... 10 3、 本周成立基金情况 ............................................................................................... 11 （三） 北上资金角度 ..................................................................................................... 11 （四） 大师策略监控 ..................................................................................................... 11 （五） VIX指数监控 ..................................................................................................... 12 （六） 形态学监控 ......................................................................................................... 13 1、 形态识别系列本周组合表现一览 ....................................................................... 13 2、 双底形态本周表现 ............................................................................................... 13 3、 杯柄形态本周表现 ............................................................................................... 14 4、 本周实现突破的个股 ........................................................................................... 15 二、 市场热点与机会 ............................................................................................................. 15 （一） 下周新发基金 ..................................................................................................... 15 （二） 风险个股提醒 ..................................................................................................... 16 1、 形态风险个股 ....................................................................................................... 16 2、 其他风险事件 ....................................................................................................... 17 （三） 复盘与后市观点 ................................................................................................. 20 三、 总结 ................................................................................................................................. 20 四、 历史观点回顾 ................................................................................................................. 21 五、 风险提示 ......................................................................................................................... 23 金工周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 常见宽基本周行情 ..................................................................................................... 4 图表 2 宽基短期、中期、长期择时信号展示 ..................................................................... 5 图表 3 行业指数涨跌幅相关性矩阵 ..................................................................................... 6 图表 4 分析师一致预期角度看行业 ..................................................................................... 6 图表 5 部分行业历史仓位展示 ............................................................................................. 8 图表