伟星股份发布2022年一季度报告，实现营业收入7.23亿元，同比增长33.58%；实现归母净利润0.65亿元，同比增长45.13%。公司业绩大超预期，主要系公司进一步加大优质客户的市场拓展力度，带动订单增加较多所致，体现出公司较强的经营韧性。我们估计拉链增速快于钮扣，延续去年的趋势。公司积极拓展国际市场，在国内疫情反复影响终端需求的情况下，我们估计国际市场增速快于国内市场。看好公司疫情后的订单放量，调高公司盈利预测，预计公司2022-2024年实现营业收入40.40、47.76、55.77亿元，归母净利润5.58、6.68、8.11亿元，EPS分别为0.70、0.84、1.02，给予公司2022年21-24倍PE，对应合理价格区间为14.70-16.80元，维持“买入”评级。
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