【东吴电新】美国301关税或到期取消，光伏边际强改善，继续强推光伏板块<

【东吴电新】美国301关税或到期取消，光伏边际强改善，继续强推光伏板块 [太阳] 事件：新华社报道，301关税将于今年7月6日和8月23日到期，即日起美国贸易办公室将启动复审程序，办公室3日发表声明部分行业301关税或可取消。 [太阳] 观点重申：22Q4美国市场或迎来大幅增长：目前从中国出口美国要征收三种关税：1）201关税：在今年2月延期，税率15%，双面组件豁免，进口电池起征点为5GW；2）301关税：税率26.6%，于今年7、8月到期，或将取消；3）双反税：各家企业不同，根据21年10月最新裁定，部分企业反倾销税率或降至0。若取消301和反倾销关税，则从大陆出口美国单面组件总关税为27.7%，双面组件为12.7%。从东南亚出口美国主要是201关税15%，针对东南亚的双反调查或8月底公布结果。此次301关税若取消，将刺激中国本土组件出口美国市场，我们预计22Q4美国市场或出现需求大规模增长。目前22年晶科规划美国出货占出货比重10-15%、晶澳8-10%、天合7-9%、隆基5-6%，若减税政策落地，则美国出货有较大提升空间。 [太阳] 观点重申：从价格看，光伏硅料价格坚挺超预期且4月组件已涨价传导成本上升，映射下游需求强劲；从行业排产看，4月受疫情影响，环比增长0~5%，5月预计环增10%+，光伏生产及安装周期较短，疫情并不影响全年的装机和出货判断。Q2组件前四家龙头总出货计划环增35%+，排产计划环增15%+，预计后续行业排产将随硅料产能爬升而逐月逐季攀升。中长期维度，光伏发展再提速。近期欧盟碳关税获初步通过，德国内阁正式通过35年实现Re100目标法案，英国制定推动新能源发展战略，在能源价格上涨背景下，光伏发展再提速。我们维持22年全球光伏装机240-250GW，同增50%+，其中国内85-95GW，海外145-155GW，明年随着硅料及IGBT供应大大缓解，需求增长确定性极强。 [太阳] 观点重申：当前为布局良机，强烈看好组件和逆变器环节的成长alpha，强烈推荐：组件（隆基股份、晶澳科技、天合光能，关注晶科能源）逆变器（锦浪科技、阳光电源、固德威、禾迈股份，关注德业股份），格局稳定的玻璃和胶膜环节（福莱特、福斯特，关注海优新材、信义光能）和硅料龙头（通威股份、大全能源）。