（国债）数据周报：国债期货相关数据跟踪
投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 金融期货： 张革 021-60812988 zhangge@citicsf.com 从业资格号 F3004355 投资咨询资格号 Z0010982 姜沁 021-60812986 jiangqin@citicsf.com 从业资格号 F3005640 投资咨询资格号 Z0012407 方晨 021-60812981 fangchen@citicsf.com 从业资格号 F3014596 投资咨询资格号 Z0013127 张菁 021-60812987 zhangjing@citicsf.com 从业资格号 F3022617 投资咨询资格号 Z0013604 联系人： 何颖菲 021-60812985 heyingfei@citicsf.com 近期相关报告： 中信期货研究|（国债）数据周报 2018-12-15 国债期货相关数据跟踪 数据跟踪 数据跟踪时间为2018/12/07至本周四2018/12/13。 数据点 1．基差&IRR T1903本周四基差0.5972元，IRR为1.0517% TF1903本周四基差0.9832元，IRR为-0.73% TS1903本周四基差0.1471元，IRR为2.0141% 2．交割期权 期望价值 T1903本周四交割期权期望价值-0.2890 TF1903本周四交割期权期望价值0.5682 TS1903本周四交割期权期望价值0.5188 3．Nelson-Siegel模型拟合Beta1系数 截至本周四，Beta1系数为-1.2109，均值为-1.2600。曲线形态呈现陡峭化，5年2年利差较上上周四走窄2.23bp，10年2年利差较上上周四走阔7.07bp，10年5年利差较上上周四走阔9.3bp。 4．Tick级别 成交量分布 T1903本周四成交量分布: 1手占比16.03%，>10手占比7.48% TF1903本周四成交量分布:1手占比12.00%，>10手占比1.05% TS1903本周四成交量分布:1手占比8.52%，>10手占比0.44% 5. 中美利差 数据 美国10-1Y利差本周四为23.56bp，较上周四走阔3.45bp。 中美10年期国债利差本周四为42.59bp ，较上周四走阔2.04bp。 中信期货研究|（国债）数据周报 2/8 目 录 数据跟踪 ...................................................................................................................................................................... 1 一、国债期货：全合约基差及IRR .......................................................................................................................... 3 二、国债期货：主力合约交割期权价值期望 .......................................................................................................... 4 三、Nelson-Siegel模型拟合Beta1系数 ................................................................................................................... 4 四、国债期货：日内高频数据跟踪 .......................................................................................................................... 5 五、中美国债利差 ...................................................................................................................................................... 7 免责声明 ...................................................................................................................................................................... 8 中信期货研究|（国债）数据周报 3/8 一、国债期货：全合约基差及IRR 本周四，T1903基差为0.5972元，IRR为1.0517%；TF1903基差为0.9832元，IRR为-0.73%；TS1903基差为0.1471元，IRR为2.0141%。 图1: T全合约基差及IRR 数据来源：森普资讯 中信期货研究部 图2: TF全合约基差及IRR 数据来源：森普资讯 中信期货研究部 图3: TS全合约基差及IRR 数据来源：Wind 中信期货研究部 -0.50.00.51.01.52.02018/05/212018/06/042018/06/182018/07/022018/07/162018/07/302018/08/132018/08/272018/09/102018/09/242018/10/082018/10/222018/11/052018/11/192018/12/03T1906基差T1812基差T1903基差-25-20-15-10-505102018/05/282018/06/112018/06/252018/07/092018/07/232018/08/062018/08/202018/09/032018/09/172018/10/012018/10/152018/10/292018/11/122018/11/262018/12/10T1906IRR(%)T1812IRR(%)T1903IRR(%)FR007-1.5-1.0-0.50.00.51.01.52.02.52018/05/042018/05/182018/06/012018/06/152018/06/292018/07/132018/07/272018/08/102018/08/242018/09/072018/09/212018/10/052018/10/192018/11/022018/11/162018/11/30TF1906基差TF1812基差TF1903基差-10010203040502018/05/042018/05/182018/06/012018/06/152018/06/292018/07/132018/07/272018/08/102018/08/242018/09/072018/09/212018/10/052018/10/192018/11/022018/11/162018/11/30TF1906IRR(%)TF1812IRR(%)TF1903IRR(%)FR007-1.5-1.0-0.50.00.51.01.52.02.53.02018/08/312018/09/072018/09/142018/09/212018/09/282018/10/052018/10/122018/10/192018/10/262018/11/022018/11/092018/11/162018/11/232018/11/302018/12/07TS1812基差TS1903基差TS1906基差-15-10-50510152018/08/312018/09/072018/09/142018/09/212018/09/282018/10/052018/10/122018/10/192018/10/262018/11/022018/11/092018/11/162018/11/232018/11/302018/12/07TS1812IRR(%)TS1903IRR(%)TS1906IRR(%)FR007 中信期货研究|（国债）数据周报 4/8 二、国债期货：主力合约交割期权价值期望 截至本周四，T1903交割期权期望价值为-0.2890；TF1903交割期权期望价值为0.5682；TS1903交割期权期望价值为0.4604。 图4: T/TF/TS 交割期权 数据来源：Wind 中信期货研究部 三、Nelson-Siegel模型拟合Beta1系数 截至本周四，Beta1系数为-1.2170，均值为-1.25996。曲线形态呈现陡峭化趋势，5年2年利差较上上周四走窄2.23bp，10年2年利差较上上周四走阔7.07bp，10年5年利差较上上周四走阔9.3bp。 图5: Nelson-Siegel模型拟合Beta1及收益率利差变化 数据来源：Wind 中信期货研究部 -2-1.5-1-0.500.511.522018/10/082018/10/152018/10/222018/10/292018/11/052018/11/122018/11/192018/11/262018/12/032018/12/10T1903交割期权期望价值T1812交割期权期望价值T1812-T1903-2-1.5-1-0.500.511.522018/09/212018/09/282018/10/052018/10/122018/10/192018/10/262018/11/022018/11/092018/11/162018/11/232018/11/302018/12/07TF1903交割期权期望价值TF1906交割期权期望价值TF1903-TF1906-0.6-0.4-0.200.20.40.60.812018/09/142018/09/212018/09/282018/10/052018/10/122018/10/192018/10/262018/11/022018/11/092018/11/162018/11/232018/11/302018/12/07TS1906交割期权期望价值TS1903交割期权期望价值TS1903-TS1906-2.50-2.30-2.10-1.90-1.70-1.50-1.30-1.102018/10/092018/10/162018/10/232018/10/302018/11/062018
