（国债）数据周报：国债期货相关数据跟踪

投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 金融期货： 张革 021-60812988 zhangge@citicsf.com 从业资格号 F3004355 投资咨询资格号 Z0010982 姜沁 021-60812986 jiangqin@citicsf.com 从业资格号 F3005640 投资咨询资格号 Z0012407 方晨 021-60812981 fangchen@citicsf.com 从业资格号 F3014596 投资咨询资格号 Z0013127 张菁 021-60812987 zhangjing@citicsf.com 从业资格号 F3022617 投资咨询资格号 Z0013604 联系人： 何颖菲 021-60812985 heyingfei@citicsf.com 近期相关报告： 中信期货研究|（国债）数据周报 2018-08-26 国债期货相关数据跟踪 数据跟踪 数据跟踪时间为2018/08/17至本周四2018/08/24。 数据点 1．基差&IRR  T1812本周四基差0.3942元，IRR为2.3029%  TF1812本周四基差0.0481元，IRR为2.8555%  TS1812本周四基差0.4353元，IRR为2.4008% 2．交割期权 期望价值  T1812本周四交割期权期望价值0.4221  TF1812本周四交割期权期望价值0.4190  TS1812本周四交割期权期望价值0.4453 3．Nelson-Siegel模型拟合Beta1系数  截至本周四，Beta1系数为-1.8756，均值为-1.9134。曲线走平，5年2年利差较上周四走平1.37bp，10年2年利差较上周四走平8.01bp，10年5年利差较上周四走平6.64bp。 4．Tick级别 成交量分布  T1812本周四成交量分布: 1手占比18.6%，>10手占比3.6%  TF1812本周四成交量分布:1手占比14.17%，>10手占比0.46%  TS1812本周四成交量分布:1手占比9.00%，>10手占比0.96% 5. 中美利差 数据  美国10-1Y利差本周四为40.37bp，较上周四缩小2.32bp。  中美10年期国债利差本周四为77.69bp ，较上周四走阔4.98bp。 中信期货研究|（国债）数据周报 2/8 目 录 数据跟踪 ...................................................................................................................................................................... 1 一、国债期货：全合约基差及IRR .......................................................................................................................... 3 二、国债期货：主力合约交割期权价值期望 .......................................................................................................... 4 三、Nelson-Siegel模型拟合Beta1系数 ................................................................................................................... 4 四、国债期货：日内高频数据跟踪 .......................................................................................................................... 5 五、中美国债利差 ...................................................................................................................................................... 7 免责声明 ...................................................................................................................................................................... 8 中信期货研究|（国债）数据周报 3/8 一、国债期货：全合约基差及IRR 本周四，T1812基差为0.3942元，IRR为2.3029%；TF1812基差为0.0481元，IRR为2.8555%；TS1812基差为0.4353元，IRR为2.4008%。 图1: T全合约基差及IRR 数据来源：森普资讯 中信期货研究部 图2: TF全合约基差及IRR 数据来源：森普资讯 中信期货研究部 图3: TS全合约基差及IRR 数据来源：Wind 中信期货研究部 0123452018/02/142018/02/282018/03/142018/03/282018/04/112018/04/252018/05/092018/05/232018/06/062018/06/202018/07/042018/07/182018/08/012018/08/15T1809IRR(%)T1812IRR(%)T1903IRR(%)FR007-0.4-0.20.00.20.40.60.81.01.21.41.62018/02/142018/02/282018/03/142018/03/282018/04/112018/04/252018/05/092018/05/232018/06/062018/06/202018/07/042018/07/182018/08/012018/08/15T1809基差T1812基差T1903基差-6-4-2024682018/02/142018/02/282018/03/142018/03/282018/04/112018/04/252018/05/092018/05/232018/06/062018/06/202018/07/042018/07/182018/08/012018/08/15TF1809IRR(%)TF1812IRR(%)TF1903IRR(%)FR007-2.0-1.5-1.0-0.50.00.51.01.52.02.52018/02/142018/02/282018/03/142018/03/282018/04/112018/04/252018/05/092018/05/232018/06/062018/06/202018/07/042018/07/182018/08/012018/08/15TF1809基差TF1812基差TF1903基差00.511.522.533.542018/08/172018/08/182018/08/192018/08/202018/08/212018/08/222018/08/23TS1812IRR(%)TS1903IRR(%)TS1906IRR(%)FR007-0.6-0.4-0.20.00.20.40.60.82018/08/172018/08/182018/08/192018/08/202018/08/212018/08/222018/08/23TS1812基差TS1903基差TS1906基差 中信期货研究|（国债）数据周报 4/8 二、国债期货：主力合约交割期权价值期望 截至本周四，T1812交割期权期望价值为0.4221；TF1812交割期权期望价值为0.4190；TS1812交割期权期望价值为0.4453。 图4: T/TF/TS 交割期权 数据来源：Wind 中信期货研究部 三、Nelson-Siegel模型拟合Beta1系数 截至本周四，Beta1系数为-1.8756，均值为-1.9134。曲线走平，5年2年利差较上周四走平1.37bp，10年2年利差较上周四走平8.01bp，10年5年利差较上周四走平6.64bp。 图5: Nelson-Siegel模型拟合Beta1及收益率利差变化 数据来源：Wind 中信期货研究部 -2-1.5-1-0.500.511.522.52018/05/162018/05/232018/05/302018/06/062018/06/132018/06/202018/06/272018/07/042018/07/112018/07/182018/07/252018/08/012018/08/082018/08/152018/08/22T1809交割期权期望价值T1812交割期权期望价值T1809-T1812-1.5-1-0.500.511.52018/05/162018/05/232018/05/302018/06/062018/06/132018/06/202018/06/272018/07/042018/07/112018/07/182018/07/252018/08/012018/08/082018/08/152018/08/22TF1809交割期权期望价值TF1812交割期权期望价值TF1809-TF1812-0.100.10.20.30.40.50.60.72018/08/172018/08/182018/08/192018/08/202018/08/212018/08/222018/08/23TS1812交割期权期望价值TS1903交割期权期望价值TS1812-TS1903-2.10-2.00-1.90-1.80-1.70-1.60-1.50-1.40-1.30-1.202018/07/162018/07/182018/07/202018/07/222018/07/242018/07/262018/07/282018/07/302018/08/012018/08/032018/08/052018/08/072018/08/092018/08/112018/08/132018/08/152018/08/172018/08/192018/08/212018/08/23Beta1Beta1均值上限下限010203040506070802018/05/242018/05/312018/0