国内首个进入II、III期临床的小分子3CL蛋白酶抑制剂，住院及重症领域亟需新药，FB2001市场潜力大

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前沿生物-U是国内首个进入II/III期临床的小分子3CL蛋白酶抑制剂，主要用于治疗新冠肺炎住院患者。FB2001是基于冠状病毒主蛋白酶三维结构设计合成的拟肽类化合物，具有明确的药物作用机制，对主要流行的SARS-CoV-2变异病毒株均具有高效广谱抑制活性。此外，FB2001作为小分子药物，成本优势明显。目前，FB2001在美国开展的I期临床试验正在有序推进中。新冠住院及重症领域小分子药物目前仅有瑞德西韦获批，FB2001市场潜力大。艾可宁新进医保，有望实现快速放量，拉动公司收入体量快速上升。预计2021-2023年收入分别为0.82亿元、3.06亿元、10.09亿元，同比增长分别为75%、274%、230%；归母净利润分别为-2.99亿元、-3.02亿元、-0.14亿元；EPS分别为-0.83元、-0.84元、-0.04元；PE分别为-17x、-17x、-365x。维持“买入”评级。