阿拉丁2021年实现营业收入2.88亿元，同比增长22.82%，实现归母净利润8936万元，同比增长20.06%；其中Q4实现营业收入0.90亿元，同比增长21.29%，实现归母净利润2982万元，同比增长13.70%。公司毛利率、净利率保持较为平稳。公司2021年管理费用率为14.70%，同比下降0.25pct，销售费用率为6.91%，同比提升2.72pct，主要是公司销售人员增长较多，人工成本提高所致；财务费用为-1.95%，同比下降1.72pct，主要是公司首次募集资金利息收入提升所致，研发费用率为7.88%，同比提升1.18pct。公司2021年毛利率为62.26%，同比提升1.48pct，净利率为31.06%，同比下降0.72pct，整体较为平稳。公司四大类试剂产品均保持快速增长。预计未来三年EPS为1.24/1.80/2.40元，维持“买入”评级。
