项目定点充裕，关注边际变化

英搏尔（300681）发布2021年年报和2022年一季报，2021年实现营收9.8亿元，同比增长132%，实现归母净利润0.47亿元，同比增长256%。2022Q1实现营收3.5亿元，实现归母净利润0.18亿元。毛利率有所承压，预计2022Q2毛利率水平有望恢复。投资建议：预计公司2022-2024年EPS分别为1.65/4.05/6.59元。维持“买入”评级。