政策加码可期：疫情终有涯，而信心无涯

2022-04-17 林荣雄安信证券球球

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疫情冲击下，A股一季度面临盈利下滑压力，但政策调整和稳增长政策有望缓解压力，盈利底可能提前到Q2出现。
降准幅度有限，对经济预期修复和缓解A股资金面紧张作用有限，但稳增长政策明确且积极，后续“新的预案”更值得期待。
目前正处于“稳增长兑现，高景气转机”的过程，建议的配臵是稳增长（地产链、基建、银行、食饮）>全球通胀（煤炭、农牧、石化）、高景气（数智化、光伏、军工、半导体、风电、新能源车）>疫后修复（酒店、航空、餐饮、旅游等）。
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