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金山软件(3888.HK):游戏版号重启提振游戏业务增速,维持“买入”评级,下调目标价至28港元,潜在升幅20%。游戏版号重启发放,《剑网3缘起》获批,提振未来公司游戏业务收入增速。四季度业绩整体低于市场预期,归母净亏损为3.4亿人民币。办公业务稳健增长,订阅数持续上升。维持“买入”评级,调整目标价至28港元。投资风险:新移动游戏推出逊预期;办公软件付费率增长逊预期。