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艾德生物发布年报,2021年实现营业收入9.17亿元,同比增长25.90%;归属于上市公司股东的净利润2.40亿元,同比增长32.86%。公司持续研发投入,全年研发投入1.56亿元,同比增长35.63%。公司产品种类最齐全、最领先,多个产品仍是国内独家,且多项产品顺利进军海外市场并成功进入发达国家。由于2021年疫情影响短期业绩走向、毛利率略有降低,我们下调了检测试剂及检测服务收入增速,微调低毛利率,调整2022-24年EPS预测为1.43/1.87/2.35(原预测22-23年EPS为1.57/1.95)元。根据可比公司给予22年40倍PE,对应的目标价为57.2元,维持“增持”评级。