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立昂微(605358)发布2022年一季报,实现营业收入7.56亿元,同比增长63.86%;实现归母净利润2.38亿元,同比增长214.02%;实现扣非后归母净利润2.34亿元,同比增长253.16%。公司产销两旺推动公司高增长,产能爬坡顺利盈利大幅改善。功率半导体、硅片行业景气不减,公司将持续受益国产替代需求。预计公司2022-2024年实现归母净利润10.06、14.15、17.35亿元,三年CAGR为42.46%,对应PE为38x、27x、22x,给予公司22年60x PE,对应目标价131.96元,维持“买入”评级。