Q1强势环比正增长，产品持续供不应求

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子 品牌市场。AMOLED屏的主要竞争壁垒在于各种屏体的演算法，主要制造工艺水平进入55/40/28nm 。公司AMOLED产品主要针对国内AMOLED屏厂，该市场主要由韩系及台系厂商主导，有单一产品量大、毛利率偏低的特点，公司掌握自有核心技术、IP完全自研，有较低的成本优势，可针对国内客户提供快速服务。AMOLED显屏目前已逐渐成为手机主流，国内手机品牌提高国产屏体比例,国内多座6代线柔性屏厂也在陆续落地，国产AMOLED屏市场增长趋势明确，公司产品将享受国内市场增长红利。 投资建议：公司是大陆家电MCU绝对龙头，8位MCU生态完全自制，大家电份额仍有超过20%提升空间，拓展车规MCU进入高端应用，AMOLED驱动和电源管理布局多年，进入品牌客户打开成长空间，长期看车规MCU将带动AMOLED驱动和电源管理进入汽车市场。目前产品供不应求，产能布局保障增长。预计2022/2023/2024年净利润分别为5. 3/7.6/10.7亿元，对应PE为35/25/18倍，维持“买入”评级。 风险提示事件：下游需求不及预期、产能供给不及预期的风险。