方正中期期货商品期权市场全景数据报告

、 商品期权市场全景数据报告 Option Market Data Report 要点： 今日国内商品期权各标的走势涨跌不一，能源化工跌幅居前，午后黑色走高。期权市场方面，商品期权成交量有所回升。目前棕榈油、豆粕、菜粕、铜、原油等认沽合约成交最为活跃。而动力煤、PVC、白糖、橡胶、黄金等则在认购期权上交投更为积极。在持仓量PCR方面，棕榈油、豆粕、菜粕、原油等处于高位。橡胶、白糖、甲醇、PVC等期权品种则处于相对低位。在波动率方面，目前各个品种期权隐波均来到历史最高位附近。宏观市场方面，中美高层会晤，双方就中美关系以及共同关心的国际与地区问题进行了坦诚、深入和建设性沟通。美联储即将公布货币政策决定与声明。美布两油均已跌入熊市。美国2月PPI同比增长10%，突显通胀压力高企。国内方面，金融委召开会议，传递出稳定宏观经济、稳定金融市场、稳定资本市场的明确信号。多部委也发声，坚决落实金融委的工作要求，积极担当作为，把中央经济工作会议精神和全国“两会”部署落到实处。央行开展1年期MLF操作2000亿元，利率维持不变。1-2月经济数据发布，工业生产和投资消费增长加快，进出口增势良好，就业物价总体稳定，积极变化明显增多。但3月疫情全国多点爆发，当前经济下行压力仍较大，稳增长仍是今年经济重要内容。预计未来货币政策将进一步宽松，仍有降准、降息的可能。当前商品期权各标的博弈较为剧烈，短期内仍将延续，可重点关注能源化工、贵金属、黑色、油脂日内的 Gamma 策略的机会。此外，目前各商品标的波动率均处于历史高位附近，中长期投资者或可开始分批次把握做空 Vega 的投资机会。另外，由于波动率处于高位，裸买或者裸卖均不适宜，方向性交易建议通过价差交易方式对高阶风险进行对冲。对于受地缘政治影响较大的能源化工、有色、贵金属等品种，有持仓的投资者建议利用期权进行短期避险，牺牲部分时间价值，获取交易的主动权，规避黑天鹅风险对持仓的不利影响,在高波动的市场环境中暂时回避，将风险控制在可承受范围内。 期权综合指标 收盘价涨跌幅成交量变化持仓量变化豆粕期权4,1940.43%2596707165470030012248玉米期权2,8630.14%132464-304877392891256铁矿石期权804.05.17%128947973118763379LPG期权5,937.00.07%136894942113862173聚丙烯期权8,752.0-0.03%7380-127535877-601塑料期权8,865.0-0.27%9035-64663580792PVC期权8,968.00.82%14536-679262912718棕榈油期权11,418.01.49%109436-68046315117-1462白糖期权5,788-0.77%82111-716752939002366棉花期权21,3451.07%55017926197770183PTA期权5,762.0-0.31%90774-34287171704153甲醇期权2,948.0-0.47%102750-212311479892532菜籽粕期权4,021.00.85%39436-3642121486742动力煤期权815.0-0.92%1217-20111221-307铜期权72,0900.85%332393194461391515橡胶期权13,335-1.00%235456185769551389黄金期权391.0-1.82%13711-295935775332铝期权21,9601.08%4155517342603502236锌期权25,4750.97%2753111316273901375上期能源原油期权633-2.06%13029-1352010962-11665成交量PCR变化持仓量PCR变化波动率指数分位点豆粕期权2.17560.94173.3226-0.18580.32990.9925玉米期权0.6128-0.09220.98770.00630.13350.5566铁矿石期权0.9888-0.11861.3726-0.02330.66360.9855LPG期权0.92830.54821.02240.06550.50310.8779聚丙烯期权0.8846-0.13480.7472-0.01860.28820.7670塑料期权0.5021-0.00900.8037-0.03700.30030.8029PVC期权0.51340.01990.3666-0.02310.37140.8544棕榈油期权1.96170.28304.3678-0.19990.53181.0000白糖期权0.54780.12390.3981-0.00230.15830.4607棉花期权1.4051-0.02091.2314-0.04170.23030.6192PTA期权0.8758-0.02841.3023-0.09570.42020.9343甲醇期权1.0360-0.06800.8523-0.09340.35600.7851菜籽粕期权2.87390.91683.0582-0.13980.41570.9829动力煤期权0.5683-0.79110.9165-0.01320.83150.9330铜期权0.8948-0.37460.9769-0.04600.23990.7658橡胶期权0.4053-0.00990.3552-0.01590.34080.8037黄金期权0.69560.21070.8293-0.04290.24990.8500铝期权0.97410.10700.9531-0.03900.30260.8711锌期权0.71710.02760.8601-0.03330.30730.8918上期能源原油期权0.9768-0.12060.8771-0.38470.62310.9503大商所波动率情况郑商所上期所2022-3-162022-3-16标的情况期权成交持仓情况期权市场情绪情况大商所郑商所上期所 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：金融衍生品组 牛秋乐 执业编号：F0268914 (从业) Z0002616 (投资咨询) 联系方式：010-68578820/niuqiule@foundersc.com 作者：金融衍生品组 彭博 执业编号：F0305572 (从业) Z0011662 (投资咨询) 联系方式：010-68578617/pengbo1@foundersc.com 作者：金融衍生品组 冯世佃 执业编号：F 3049858(从业) Z0015710(投资咨询) 联系方式：fengshidian@foundersc.com 成文时间：2022年3月16日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 目录 一、豆粕期权 ................................................................................................................................ 2 二、白糖期权 ................................................................................................................................ 3 三、铜期权 .................................................................................................................................... 5 四、玉米期权 ................................................................................................................................ 6 五、棉花期权 ................................................................................................................................ 8 六、橡胶期权 ................................................................................................................................ 9 七、铁矿石期权 .......................................................................................................................... 11 八、PTA期权 ............................................................................................................................... 13 九、甲醇期权 .............................................................................................................................. 14 十、黄金期权 .............................................................................................................................. 15 十一、菜籽粕期权 ...................................................................................................................... 17 十二、LPG期权 ........................................................................................................................... 18 十三、动力煤期权 ...................................................................................................................... 20 十四、聚丙烯期权 ...................................................................................................................... 21 十五、塑料期权 .......................................................................................................................... 23 十六、PVC期权 ....................................................................