、 商品期权市场全景数据报告 Option Market Data Report 要点： 今日国内商品期权各标的走势多数下跌，能源化工、农产品跌幅居前。期权市场方面，商品期权成交量整体回落。目前棕榈油、菜粕、铜等认沽合约成交最为活跃。而动力煤、PVC、白糖、橡胶、黄金等则在认购期权上交投更为积极。在持仓量PCR方面，棕榈油、豆粕、菜粕等处于高位。橡胶、白糖、甲醇、PVC等期权品种则处于相对低位。在波动率方面，目前各个品种期权隐波有所回落，但仍处于相对高位。宏观市场方面，美国上周初请人数创53年新低，提振了市场对经济复苏的信心。乌俄新一轮谈判将在土耳其举行。黄金与原油期货价格大幅下跌。拜登周一提出5.8万亿美元预算案，其建议加税金额将创历史新高。此外，市场继续关注美联储官员的鹰派言论。美联储戴利认为5月份可能需要加息50个基点。国内方面，金融委召开会议，传递出稳定宏观经济、稳定金融市场、稳定资本市场的明确信号。多部委也发声，坚决落实金融委的工作要求，积极担当作为，把中央经济工作会议精神和全国“两会”部署落到实处。1-2月经济数据发布，工业生产和投资消费增长加快，进出口增势良好，就业物价总体稳定，积极变化明显增多。但3月疫情全国多点爆发，当前经济下行压力仍较大，稳增长仍是今年经济重要内容。预计未来货币政策将进一步宽松，仍有降准、降息的可能。此外，银保监会表示金融稳定保障基金设立正在推进中，主要用于系统性重大风险处置。当前海外地缘政治风险出现缓和迹象，商品期货价格逐步脱离事件冲击影响，价格开始向基本面回归，市场波动水平高位回落，但仍存在不确定性。 受地缘政策影响较大贵金属、能化、有色等大宗商品价格回归，波动率高位回落较快，但仍需警惕市场可能的波动增加 。操作上继续推荐期货交易配合期权保险策略、备兑策略降低风险。或可采取低成本领口策略，针对库存和持仓进行市值管理，在高波动的市场环境中暂时回避，将风险控制在可承受范围内。期权波动率虽有回落，但仍处于较高位置。中长期投资者可逐步参与做空 Vega 的投资机会。 期权综合指标 收盘价涨跌幅成交量变化持仓量变化豆粕期权4,187-2.92%3415145186673307225373玉米期权2,855-1.01%183847-591777597818504铁矿石期权867.50.52%156694-567253474372555LPG期权6,170.0-1.22%112423076194491418聚丙烯期权9,149.00.70%12436-373635527-1243塑料期权9,310.01.39%3031179303736888PVC期权9,291.00.69%29185-535370241609棕榈油期权11,666.00.45%111442573311188-2869白糖期权5,8660.29%72315-40205296890-3548棉花期权21,740-0.59%68851-47669214588607PTA期权6,044.0-1.95%189740302282065226115甲醇期权3,054.0-2.21%113880-75435179871-1632菜籽粕期权3,911.0-6.59%3525413540122311-92动力煤期权840.6-2.21%716-2559172-126铜期权73,5700.73%16931-1294288421379橡胶期权13,360-0.26%16297-1046580019-1418黄金期权395.5-1.28%12761-475260581828铝期权22,960-0.22%10682-4773352801952锌期权26,5801.28%8320277145961411上期能源原油期权678-5.03%14309155217029574成交量PCR变化持仓量PCR变化波动率指数分位点豆粕期权0.99510.17502.7755-0.16830.34100.9909玉米期权1.09380.51360.9939-0.00480.12850.4876铁矿石期权0.7283-0.14021.53830.06390.57520.9267LPG期权0.6003-0.33430.87190.00670.53270.8967聚丙烯期权0.79580.38350.6957-0.01120.29010.7625塑料期权0.5004-0.13960.7738-0.02810.29750.7786PVC期权0.0948-0.09010.3061-0.00500.40060.9050棕榈油期权1.81230.38193.6786-0.03070.51771.0000白糖期权0.36360.08680.3853-0.00140.17760.7245棉花期权0.62290.16431.03030.03400.21310.3958PTA期权0.8364-0.23311.2431-0.18550.44020.9425甲醇期权0.59890.03390.8617-0.04550.37890.8280菜籽粕期权2.3726-0.17723.1211-0.16570.48400.9925动力煤期权0.78550.49090.7963-0.03400.78470.9063铜期权0.6379-0.65711.03470.00600.21020.5247橡胶期权0.2953-0.00490.30770.00110.32990.7487黄金期权0.60170.14550.7450-0.03130.20870.5665铝期权0.88690.11900.77230.00940.26290.7053锌期权0.60030.01950.8302-0.01950.30810.8866上期能源原油期权0.81860.00631.0470-0.15550.73510.9316大商所波动率情况郑商所上期所2022-3-292022-3-29标的情况期权成交持仓情况期权市场情绪情况大商所郑商所上期所 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：金融衍生品组 牛秋乐 执业编号：F0268914 (从业) Z0002616 (投资咨询) 联系方式：010-68578820/niuqiule@foundersc.com 作者：金融衍生品组 彭博 执业编号：F0305572 (从业) Z0011662 (投资咨询) 联系方式：010-68578617/pengbo1@foundersc.com 作者：金融衍生品组 冯世佃 执业编号：F 3049858(从业) Z0015710(投资咨询) 联系方式：fengshidian@foundersc.com 成文时间：2022年3月29日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 目录 一、豆粕期权 ................................................................................................................................ 2 二、白糖期权 ................................................................................................................................ 3 三、铜期权 .................................................................................................................................... 5 四、玉米期权 ................................................................................................................................ 6 五、棉花期权 ................................................................................................................................ 8 六、橡胶期权 ................................................................................................................................ 9 七、铁矿石期权 .......................................................................................................................... 11 八、PTA期权 ............................................................................................................................... 13 九、甲醇期权 .............................................................................................................................. 14 十、黄金期权 .............................................................................................................................. 15 十一、菜籽粕期权 ...................................................................................................................... 17 十二、LPG期权 ........................................................................................................................... 18 十三、动力煤期权 ...................................................................................................................... 20 十四、聚丙烯期权 ...................................................................................................................... 21 十五、塑料期权 .......................................................................................................................... 23 十六、PVC期权 ....................................................