1 / 7 农产品研发报告 大宗商品研究所 农产品日报 2022年3月10日 集装箱航运日报 第一部分 行情概览 数据来源：Clarkson, Alphaliner, Wind, 银河期货 一、市场行情 干散货运价方面，3/9日BDI 指数2558，环比+8.8%，同比+34.6%。Supramax船型运费指数继续一个月持续上涨。集装箱即期运价方面，3/4日当周WCI集装箱运价指数报在9279美金/FEU，环比-2.1%，同比+81.2%，其中上海到洛杉矶的集装箱运价报在10986美金/FEU，环比-0.4%，同比+157.8%。3/4日当周SCFI综合指数4746.98，环比+1.51%，集装箱运价(周)价格环比(%)同比(%)干散货运价指数(日)价格环比(%)同比(%)CCFI: 综合指数3388.59-1.08%274.74%BDI25588.76%34.56%SCFI: 综合指数4746.981.51%74.40%BPI31945.03%42.72%SCFI: 中国-美西（USD/FEU）8066.00-0.54%103.30%BCI228220.36%17.03%SCFI: 中国-美东（USD/FEU）10864.001.74%125.70%BSI28454.10%44.49%价格环比(%)同比(%)价格环比(%)同比(%)102.64-15.19%59.60%112.51-13.10%65.0%全球/区域拥堵情况(日)运量环比(%)同比(%)各港口拥堵情况(日)数量环比(%)同比(%)全球港口集装箱船港口停泊数量（百万TEU）8.85-0.34%8.78%洛杉矶/长滩港集装箱船停泊数量(艘)310.00%-41.51%美西港口集装箱港口停泊数量（百万TEU）0.80-1.05%-7.04%纽约/新泽西港集装箱船停泊数量(艘)215.00%127.03%美东港口集装箱港口停泊数量（百万TEU）0.940.00%47.84%上海港集装箱船停泊数量(艘)832.62%9.77%全球集装箱船运力(日)数量环比同比区域集装箱运力(日)运力(TEU)环比(%)同比(%)全球集装箱船运力(艘)633600跨太平洋集装箱运力(TEU)6735860.30%-全球集装箱船运力(TEU)254864060.10%3.65%跨大西洋集装箱船运力(TEU)1532560.33%-全球集装箱船运力(DWT)3054612110.08%3.28%欧洲集装箱船运力(TEU)4492110.15%-全球集装箱船运力情况(日)布伦特原油指数(日)WTI原油指数(日)银河期货集装箱航运日报航运市场运价燃油成本港口拥堵情况-Clarkson Congestion Index公众号二维码 银河农产品及衍生品 负责人：蒋洪艳 021-65789251 联络对接：贾瑞林 021-65789256 油脂研究：刘博闻 粕猪研究：陈界正 玉米白糖：马幼元 棉禽研究：刘倩楠 本报告主笔：刘博闻 期货从业证号： F3028104 投资者咨询从业证号： Z0014252 :021-65789253 :liubowen_qh@chinastock.com.cn 2 / 7 农产品研发报告 大宗商品研究所 同比+71.04%。其中中国到美西运费8066美金/FEU，环比-0.54%，同比+71.04%；中国到美东运费10864美金/FEU，环比+1.74%，同比+125.7%。集装箱运输合同价格方面，XSI-C显示，截至3/7日远东-美西合同价格88824美金/FEU，仍在持续上升，同比+1.25倍。成本端船燃价格进一步助推运价走高，3/10日新加坡船用低硫燃料油价格已涨破1000美元/吨。 俄乌冲突的爆发使得俄罗斯和乌克兰海员可能暂时被隔离在全球市场之外，这将造成全球海员短缺的情况进一步加剧。目前国际油轮船东协会(Intertanko)已经与基辅展开对话，试图劝说政府将海员视为关键工人，以便他们能够免除服兵役。各国驻乌克兰大使馆也已经遣返了数百名由于俄乌冲突而被困在乌克兰水域的海员，不过短期预计仍将对航运市场的运转效率造成一定影响。 港口拥堵方面，从中国-美西的集装箱运输航线上来看，港口船只停泊数量仍处高位。Clarkson数据显示，截至2022/3/9日，全球靠港停泊集装箱船运力合计885万TEU，环比-0.3%，同比+8.8%。其中，洛杉矶长滩港停泊的船只运力合计26.7万TEU，环比+1%，同比减少43.6%。目前部分船舶选择绕道美东，目前美东纽约/新泽西港停泊的船只运力合计17.2万TEU，环比-0.1%，同比+105.6%。短期港口拥堵无法解决，将继续影响有效运力的供应。 供应端，近期随着钢铁价格的上涨，集装箱船拆船价格创下近三年新高。3/4日当周孟加拉4000-5000TEU集装箱船的价格报在675美元/轻吨，相较年初上涨10.7%，拆解价格的上涨或将增加一部分小型老旧船舶的拆船意愿。从订单量来看，截至2022年2月，集装箱船在手订单784艘，环比+4.5%，同比+122.7%，船舶在手订单量创下2020年10月以来的新高，逼近2008年的高点。考虑船舶建造周期2-3年，预计2022年集装箱有效运力仍处在低位，2023年开始将逐渐迎来交付高峰。 二、市场信息 1. 韩国韩新海运（HHM） 表示，由于与欧盟对俄罗斯实施制裁、鹿特丹和汉堡转运中心的行动有关的不确定性，暂停运营往返圣彼得堡的货物预订，并正在考虑暂停前往俄罗斯东部的东方港的服务。 3 / 7 农产品研发报告 大宗商品研究所 2. 今年1月，全球海运箱量增幅再次下滑，标志着货量增幅连续四个月低于此前的峰值水平。集装箱追踪系统CTS的数据显示，1月份全球海运集装箱量为1450万标准箱，比2021年12月下降了3.5%，但与2021年1月的1430万标准箱大体持平。 3. 国际运输工人联合会（ITF）的当地分支机构、乌克兰海上运输工人工会主席 Oleg Grygoriuk 表示，目前，各国领事馆、机构和外交部已帮助海员回家或至少过境。而乌克兰18至 60 岁的男性被禁止离开该国，工会呼吁政府让海员离开船舶。 4. Clarkson数据显示，截至2022/3/8日，全球靠港停泊集装箱船运力合计888万TEU，环比+1.0%，同比+9.5%。 5. Clarkson数据显示，截至2022年2月，集装箱船在手订单784艘，环比+4.5%，同比+122.7%。 三、行情展望 短期俄乌冲突导致的对航运供给端的影响预期已比较充分，但中长期对全球经济增速的影响尚未充分预期，且存在较大不确定性。中长期来看，供应端，集运有效运力供应难以迅速恢复；需求端，虽然欧美加息预期逐步推进，不过美国仍处在补库区间，且加息对消费端影响预计下半年才逐渐体现，且在俄乌冲突的背景下仍存在不确定性，预计今年中国到美西的运力需求增速有所放缓。考虑今年疫情和港口供需错配导致的港口拥堵情况仍未缓解，将继续影响目前的有效运力，暂看运价拐点至少要等到2022年下半年旺季结束后出现。短期来看，集运逐步走出淡季，俄乌冲突导致的全球海员短缺和航线改变预计将继续支撑集运运价走势偏强。 4 / 7 农产品研发报告 大宗商品研究所 第二部分 相关图表 图1：BDI指数 图2：SCFI指数 数据来源：银河期货、wind资讯 图3：BPI指数 图4： SCFI:中国-美西集装箱运价（USD/FEU） 数据来源：银河期货、wind资讯 图5：CCFI综合指数 图6：低硫燃料油价格（美元/吨） 01000200030004000500060001月2日1月20日2月7日2月25日3月14日4月1日4月19日5月7日5月25日6月12日6月30日7月18日8月5日8月23日9月10日9月28日10月16日11月3日11月21日12月9日2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年010002000300040005000600014710131619222528313437404346495220142015201620172018201920202021202205001000150020002500300035004000450050001月2日1月20日2月7日2月25日3月14日4月1日4月19日5月7日5月25日6月12日6月30日7月18日8月5日8月23日9月10日9月28日10月16日11月3日11月21日12月9日2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年010002000300040005000600070008000900016-Oct-200916-Jun-201016-Feb-201116-Oct-201116-Jun-201216-Feb-201316-Oct-201316-Jun-201416-Feb-201516-Oct-201516-Jun-201616-Feb-201716-Oct-201716-Jun-201816-Feb-201916-Oct-201916-Jun-202016-Feb-202116-Oct-2021SCFI Shanghai-WC America (base port) Container FreightRate05001000150020002500300035004000159131721252933374145495320142015201620172018201920202021202202004006008001,0001,2002019-07-052019-09-052019-11-052020-01-052020-03-052020-05-052020-07-052020-09-052020-11-052021-01-052021-03-052021-05-052021-07-052021-09-052021-11-052022-01-052022-03-05现货价(中间价):船用油(0.5%低硫燃料油):新加坡 5 / 7 农产品研发报告 大宗商品研究所 数据来源：银河期货、Wind 图7：原油价格 图8：全球集装箱船运力（万TEU） 数据来源：银河期货、Alphaliner、wind资讯 图9：全球港口靠泊集装箱船运力(百万TEU) 图10：美东港口靠泊集装箱船运力(百万TEU) 数据来源：银河期货、Clarkson 图11：美西港口靠泊集装箱船运力(百万TEU) 图12：纽约/新泽西港口停泊集装箱船数量(艘) 数据来源：银河期货、Clarkson 0204060801001201401602010-06-092011-01-092011-08-092012-03-092012-10-092013-05-092013-12-092014-07-092015-02-092015-09-092016-04-092016-11-092017-06-092018-01-092018-08-092019-03-092019-10-092020-05-092020-12-092021-07-092022-02-09ICE WTI原油ICE布油0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%5.0%6.0%7.0%8.0%9.0%10.0%15001700190021002300250027002015-12-012016-05-012016-10-012017-03-012017-08-012018-01-012018-06-012018-11-012019-04-012019-09-012020-02-012