股指期货早报：利多政策蓄力，继续尝试做多

本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。投资者据此投资，风险自担。未经我司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改。期市有风险 入市需谨慎！ 2018年11月9日星期五 股指早报 行情数据（成交-手；持仓-手）品种合约收盘价涨跌幅(%)成交△成交持仓△持仓IF18113245.00-0.4328624-259530920-148IF18123246.00-0.426519-71125911596IF19033248.00-0.46107487053153IF19063245.80-0.37174-6278460合计36391-336064668661IH18112499.20-0.4216482.00-170416704140IH18122507.80-0.353084.00-5898756173IH19032525.40-0.24405.0032173969IH19062522.40-0.1041.00-9249016合计20012-235327689398IC18114439.200.5114661.00-322420944-794IC18124420.000.513845.00-6002528873IC19034363.200.58850.00898072114IC19064305.000.55146.00-3686166合计19502-377155165-541IHIC股指期货合约行情数据IF 基差数据（-点）品种合约交割日剩余天数前一日基差最新基差IF18112018/11/1680-2IF18122018/12/2143-1-3IF19032019/3/15127-3-5IF19062019/6/222263-3IH18112018/11/16810IH18122018/12/2143-6-8IH19032019/3/15127-23-26IH19062019/6/22226-16-23IC18112018/11/16811-1IC18122018/12/21432618IC19032019/3/151278275IC19062019/6/22226143133IHIC股指期货合约基差数据IF 注：基差=现货价格-期货价格 财经新闻： 美元指数窄幅波动，投资者消化了美国期中选举的结果，将注意力转向美联储11月政策声明。美联储已暗示12月可能升息，到2019年中期还会再升息两次。 交易提示： 2018年11月9日 股指期货早报 利多政策蓄力，继续尝试做多 发展研究中心股指组 联系电话：020-85598360 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。投资者据此投资，风险自担。未经我司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改。期市有风险 入市需谨慎！ 2018年11月9日星期五 股指早报 品种前5净持仓前10净持仓前20净持仓前5变动前10变动前20变动IF-5,310-4,743-5,069104243522IH-1525-1395-93560161126IC31011235-950883813406-3,734-4,903-6,954104712171054股指期货合约净持仓数据持仓数据（手） 注：净持仓=多头持仓-空头持仓，前5净持仓变动为最近一个交易日与上一交易日之差 期限2018/11/82018/11/7变动（BP）R0011.99%2.11%-11.5R0072.54%2.56%-1.9隔夜1.98%2.09%-11.37天2.60%2.60%0.5DR0011.96%2.07%-11.2DR0072.56%2.56%-0.29资金利率变动数据银行间质押回购加权利率上海银行间同业拆放利率（Shibor）银存间质押式回购加权利率 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。投资者据此投资，风险自担。未经我司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改。期市有风险 入市需谨慎！ 2018年11月9日星期五 股指早报 [市场表现] 周四，上证综指下跌0.22%报2635.63点，深证成指下跌0.7%报7698.02点，创业板指下跌1.2%报 1329.59点，两市成交不足3000亿元。截至周三，两融余额7705.08亿元，较前一交易日小幅提升。外资方面，昨日陆股通净流入约39亿元。 [行情分析] 昨日，国务院出台《关于聚焦企业关切进一步推动优化营商环境政策落实的通知》，推动缓解中小微企业融资难融资贵的问题。银保监会主席郭树清表示，初步考虑对民营企业的贷款要实现“一二五”的目标，即银行的新增贷款中，对民企贷款的比例有最低要求，这无疑是对民营企业融资难融资贵问题有力的解决手段之一。郭树清还称，对出现股权质押融资风险的民企，在不强行平仓的基础上，“一户一策”评估风险、制定方案，采取补充抵质押品等增信方式，稳妥化解其流动性风险。由于近期一系列呵护民营企业的政策出台，预计投资者对民企的股权质押风险和信用风险的担忧有所消减，风险偏好将逐渐改善。10月进出口数据出炉，中国10月出口（以人民币计）同比增长20.1%，预期14.2%，前值17%；进口增长26.3%，预期17.7%，前值17.4%。 周四，央行未进行逆回购操作，当日无逆回购到期。央行公告称目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平。昨日短端资金利率继续下行，R001和隔夜Shibor利率分别下降11.5个bp和11.3个bp。 股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-5,069 手，较前一交易日增加了522手；IH合约前20席位净持仓为-935 手，较前一交易日增加了126手；IC合约前20席位净持仓为-950手，较前一交易日增加了406手。整体来看，期指前20席位净持仓累计增加了1054手。 [操作建议] 昨日，银保监会主席郭树清继续发声呵护民营企业，由于近期一系列呵护民营企业的政策出台，预计投资者对民企股权质押风险和信用风险的担忧有所消减，风险偏好将逐渐改善。操作上建议逢低部署IH1812多单，入场位2450-2500点，止损位2370点。