公司名称：百威啤酒亚太有限公司公司代码：1876 HK Equity日期：2022-02-24页 页1 19 个2021 年第四季度财报电话会议公司参与者其他参与者操作员Ignacio Lares，首席财务官Jan Craps，首席执行官、执行董事兼董事会联席主席 身份不明的发言人分析师陈罗Christine Peng Euan McLeish Lillian Lou旋律周月朗介绍欢迎参加百威啤酒亚太有限公司 2021 年全年业绩公告电话会议。今天主持百威亚太区电话会议的是首席执行官兼董事会联席主席 Jan Craps 先生。以及首席财务官 Ignacio Suarez 先生。截至 2021 年 12 月 31 日的全年业绩可在今天早些时候发布的新闻稿中找到，并可在香港证券交易所和百威 Apex 网站上查阅。在继续之前，让我提醒您，本次业绩电话会议期间提供的一些信息，包括我们对您的问题的回答，在本次电话会议上可能包含对未来预期的陈述和其他前瞻性陈述。这些预期基于管理层当前的观点和假设，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他我们无法控制的因素。 Budweiser Apex 的实际结果和财务状况可能与这些前瞻性陈述中的预期结果和财务状况存在重大差异。 Budweiser Apex 没有义务明确否认因新信息、未来事件或其他原因而更新前瞻性陈述的任何此类义务。有关可能影响百威 Apex 未来业绩的一些风险和重要因素的讨论，请参阅公司 2019 年 9 月 18 日的招股说明书、已发布的 2020 年年度报告以及百威亚太地区公开的其他文件中的风险因素。我还想提醒大家，除非另有说明，今天讨论的财务数据均以美元提供。在今天的电话会议中将讨论的百分比变化本质上是有机的和标准化的，除非彭博成绩单初稿 公司名称：百威啤酒亚太有限公司公司代码：1876 HK Equity日期：2022-02-24页 页2 19 个身份不明的演讲者他们另有说明。百分比变化是指与 2020 年同期的比较。标准化数字是指在特殊项目之前的绩效指标，这些项目是作为百威 Apex 正常活动的一部分不定期发生的收入或支出。作为标准化演讲者，我们的非公认会计原则衡量公司在新闻稿中全面披露了合并后的每股收益、息税前利润和息税折旧摊销前利润。有关 2021 年全年业绩的更多详细信息，请参阅今天早些时候发布的新闻稿。现在我很高兴能把时间打发给 Mr.-- Craps。先生，您可以开始了。谢谢你，安娜。大家早上好。感谢您参加我们的财报电话会议。2021 年是我们取得强劲业绩的一年，我们实现了两位数的顶线和底线增长，并增加了我们的市场份额。感谢我们战略的成功，以及我们的同事和合作伙伴的坚韧不拔。虽然每个市场都在以不同的速度复苏，但在 21 个交易量中增长了 8.3%，因为我们的表现一直优于行业，尤其是在中国和韩国。在高端化的推动下，我们所有主要市场的每公顷收入与 2020 年相比增长了 6.1%。我们实现了 14.9% 的强劲收入增长，导致 EBITDA 正常化，增长 27.3%，EBITDA 利润率扩大 308 次。在这方面，让我分享我们每个主要市场的一些亮点以及最近的一些 ESG 发展。让我们从中国开始。我们看到了非常强劲的增长。有纪律的商业执行，交付，除了两个法院的两位数收入和 EBITDA 增长外，2021 年市场份额增加了 80 次。季度和全年。这一结果是由持续的高端化推动的，并得到了明确的品牌组合方法的支持。来自大型品牌组合。我们选择了六个大品牌，我们专注于扩大和解决消费者在各种饮酒场合不断变化的偏好。首先，百威是高端品牌的象征，也是中国排名第一的高端品牌，它实现了两位数的强劲增长，并将继续引领和塑造高端市场。然后是百威至尊，旨在为高档中餐厅和庆祝用餐场合提供差异化体验，2021 年增长超过 50%。为高档奠定基础，我们有哈尔滨 Core Plus，引领科克消费者升值到企业部门，并支持进入市场，将我们的优质产品组合扩展到更多渠道和地区。最后，随着我们在可支配收入较高的城市扩张，我们的超高端投资组合也实现了两位数的强劲增长。随着我们瞄准更多的消费群体和不同的饮酒场合，创新仍然是未来增长的重要驱动力。除了百威彭博成绩单初稿 公司名称：百威啤酒亚太有限公司公司代码：1876 HK Equity日期：2022-02-24页 页3 19 个Supreme，我们以 Hoegaarden 果味差异迎合了不断增长的经济，并在 2021 年看到销量翻了一番以上。在啤酒类别之外，我们将分销点的数量增加了两位数，同时还投资了Miss Barry 是一家快速发展的即饮风味葡萄酒初创公司，面向女性和 Z 世代消费者。在数字化方面，我们的 B2B 平台将在 2021 年显着发展。超过 500,000 名客户采用了直接营销投资和数字参与模块。此外，截至去年底，在最初的两个试点 CD 中，约有 10,000 家商店正在使用该平台的交易功能。我们计划将这些产品推广到这里的 60 个城市，这将支持我们加速高端化和地理扩张，并释放新的商机。现在让我谈谈韩国。尽管持续的 COVID 限制带来了持续的渠道组合逆风，但我们在 2021 年继续逐季加速市场份额增长。全年，我们的市场份额扩大了 129 个基点，这得益于我们成功的创新，所有新成本和标志，以及保费两位数增长的支持。在印度，尽管市场在今年上半年受到 COVID 限制的严重影响，但我们的保费和超保费投资组合强劲增长了两位数，导致 21 年全年 EBITDA 高于印度大流行前的水平。市场份额表现领先的百威啤酒在 12 月份首次突破两位数的市场份额里程碑。最后，ESG 仍然是我们业务中的一个重点领域，我们继续将其视为战略优势。MSCI 连续第二年将我们的 ESG 评级提高到我们看到评级上调的标志，您认可我们在您所在领域的许多 ESG 方面的持续进步。我们的武汉啤酒厂正式实现碳中和。全中国第一家这样做的啤酒厂，也是整个 ABI 全球网络中的第一家。凭借我们的 2025 年可持续发展目标，为我们决定进一步推进 ESG 承诺铺平道路。我们还想借此机会宣布亚太地区承诺到 2040 年在我们的整个价值链中实现净零排放，我们认为这是建设更加可持续和包容的未来的重要一步。在这个笔记上，我现在将把它交给 Iggy，带你了解我们在 21 年的财务业绩。交给你，伊基。伊格纳西奥·拉雷斯{生物 22164907 <GO>}谢谢你，简。大家，早安。如前所述，第四季度经营状况的改善使我们能够恢复我们在 2021 年上半年看到的顶线和底线增长势头。全年，收入增长了 14.9%，这得益于均衡的销量和每公顷领先者的收入销量增长了 8.3%，而我们所有主要市场的每公顷领先者收入增长了 6.1%。这种增长是我们的结果彭博成绩单初稿 公司名称：百威啤酒亚太有限公司公司代码：1876 HK Equity日期：2022-02-24页 页4 19 个问题与解答操作员继续专注于高端化和相应的品牌影响力组合影响。全年销售成本上升9.7%，主要受上述销量增长带动。凭借强大的成本效率举措和我们对冲政策的好处，最大限度地减少了大宗商品价格上涨对我们 2021 年业绩的影响。我们能够将每公顷销售成本的增幅维持在 1.2%，这大大低于过去几个月的商品价格逆风。我们将继续专注于减轻成本压力，因为我们看到 2022 年商品价格上涨波动持续甚至可能加剧。由于我们的收入和成本管理举措，标准化 EBITDA 增长了 27.3%。利润率显着扩大 308 个基点。总体而言，2021 年归属于股东的利润达到 9.5 亿美元，与 2020 年相比增长了 85%。现在让我们更详细地了解我们的主要市场。 2021年全年，中国的收入和标准化EBITDA较2020年分别增长18%和28.7%。两者都超过了大流行前的水平。在高端化的推动下，我们是成功的投资组合战略，增长了 9.3%，每百升收入增长了 7.9%。在韩国，我们的收入增长了低个位数。销量下降个位数低是该行业面临来自 COVID 限制的巨大阻力。然而，这被之前提到的强劲市场份额增长所部分抵消。在第四季度，我们看到行业销量显着反弹，显着优于行业，推动收入正常化 EBITDA 和市场份额均超过大流行前水平。随着对财务纪律的持续关注，我们以强劲的资产负债表结束了 2021 年。与 2020 年底相比，我们的净现金头寸增加了 7.43 亿美元，到 2021 年底增加了 10 亿美元 A 建议每股股息从 2022 年的 2.83 美分增加到 2021 年的 3.02 美分，达到 41%支付比率。到 2021 年的强劲收官为我们在 2022 年及以后的持续增长和成功奠定了良好的基础。这标志着我们的演讲结束。有了这个，简和我在这里回答你可能有的任何问题。问题和答案谢谢你。现在可以提问了。出于时间考虑，我们要求参与者将自己限制在两个问题上。我们的第一个问题来自美国银行。您的线路现已开通。请继续。彭博成绩单初稿 公司名称：百威啤酒亚太有限公司公司代码：1876 HK Equity日期：2022-02-24页 页5 19 个A - 身份不明的发言人谢谢你。嗨，简和伊格纳西奥。祝贺第四季度的出色成绩。我有两个关于 COVID 情况的问题，因为我们知道 COVID 仍然是 2022 年的关键摇摆因素。首先在中国，这次 COVID 对我们销售的影响与 2021 年或 22 年相比有何不同？关于最近几个月我们自己的贸易销售趋势，我们有什么可以分享的吗？我们是否观察到中国已开始对 COVID 限制采取更灵活的方法？还有我们的目标是在 2022 年在中国实现最低增长吗？我们为销售目标采用了什么样的潜在 COVID 假设？其次，关于韩国。韩国实际出售该店的情况是最近 COVID 病例激增。同时，COVID限制也有所放松。我们如何衡量对韩国啤酒消费和整体消费者情绪的影响谢谢。谢谢将军。祝你早安。谢谢你的两个问题。我认为从中国开始关于 COVID 你会看到，在第四季度，那里仍然是一些本地化渠道，在中国不同城市受到限制。尽管如此，该行业仍以中个位数增长。当然，也受益于较早的人民币，比前一年提前两周。例如，如果我们看一下 10 月份，它们主要是在西北地区爆发，导致几个省份的夜生活渠道关闭。还有一些渠道在东北听约翰和枝江省12月关闭，这对我们太强大的省份来说。至于第四季度有一定程度的影响，但我想说总体上影响要小得多，我们在第三季度看到的情况，尽管这种影响有限，我们仍然在市场份额和顶部和底部方面取得了非常强劲的表现季度和全年的线业绩。当我们回顾今年年初时，我们继续在中国看到一些零星病例，我认为在今年年初——北京，——省最近在约翰到深圳现在也在武汉。但是，我们确实看到业务影响小于我们在 21 年看到的情况，如果我们与 F2000 相比，这是肯定的。我们看到的通常是在我们看到 COVID 影响的地区，我们确实看到夜现场和一些 omicron 在人们聚集的本地频道上，由于当地限制而受到影响，根据我们的经验，这些频道需要四到六周的时间规范化。但是，我们感到鼓舞，因为我们确实看到在越来越多的城市中，零新冠病毒政策正在演变为动态的零新冠病毒政策，这对限制如何影响人口、业务和后果产生了积极影响.因为本质上是动态的零 COVID 政策，实际上，目的是尽快识别新的感染。并从根本上切断了传输链。因此，当有本地病例时，如果可能两年前那将是整个城市的影响，那么去年可能会是整个地区超过城市。Q - 分析师彭博成绩单初稿 公司名称：百威啤酒亚太有限公司公司代码：1876 HK Equity日期：2022-02-24页 页6 19 个如果我看看像上海这样的城市，我们在当地有一些情况，其中只有一栋一栋甚至一家商店被宣布为中等风险。因此，我们看到政府能够管理这种动态的零 COVID 政策的粒度级别实际上非常强大，并且在减少这种情况对业务的影响方面非常成功。当然，当我们向前看时，很难预测，对吧？会发生什么？当 COVID 情况，尤其是 Omicron 变种更