滔搏(6110.HK):零售流水提前反弹,市场情绪持续恢复。1月零售流水同比增长接近20%,零售折扣同比收窄,预计FY23有望迎来强劲反弹。FY23盈利预测:收入同比大幅反弹17%,毛利率同比小幅扩张30bps,经营利润率同比大幅提升100bps至12.5%,净利润率同比扩张100bps至9.1%。维持买入评级,上调盈利预测及目标价至10.65港币。投资风险包括行业需求放缓、国内品牌竞争大于预期、疫情的反复。
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