机械行业周报：激光器国产化成果显著，海外锂电扩产有望加速

重点推荐康复医疗设备、锂电设备、半导体设备、面板设备、光伏设备、刀具等：翔宇医疗（688626）、先导智能(300450)、迈为股份(300751)、奥特维（688516）、捷佳伟创（300724）、奥普特(688686)、柏楚电子(688188)、杭可科技(688006)、利元亨 （688499）、中国电研（688128）、新益昌（688383）、百利科技（603959）、帝尔激光（300776）、联赢激光（688518）、海目星（688559）、中钨高新（000657）、欧科亿（688308）、华锐精密（688059）、新锐股份（688257）等。 ►重点行业动态：激光器国产化取得显著成果，Eurocell到2025年将建成每年生产4000万个以上电池的工厂。1）光纤激光器巨头IPG在2021年实现营收14.61亿美元，同比增长22%；净利润2.78亿美元，同比增长74%；毛利率47.7%，同比回升2.8个百分点。另外，2021年IPG在中国市场销售额为5.48亿美元，预计被国内激光器龙头锐科激光追平或赶超。2）近日，英韩合资公司Eurocell宣布计划在西欧建设一个超级电池工厂，投资总额约为7.15亿欧元，目前尚未确定工厂地址。项目分两期建设，最早预计于2023年开始生产电池，到2025年将建成每年生产4000万个以上电池的工厂。Eurocell计划将其电池产品应用于固定式能源存储系统领域，同时还考虑为电动汽车生产动力电池。我们认为，海外电池厂陆续扩产，将有望带动国内锂电设备出海，建议关注先导智能、利元亨等锂电设备企业。 134987 ►重点推荐：百利科技-锂电业务订单充足，充分受益于下游锂电材料产能扩张。根据我们测算，2025年我国正极材料产能有望达到640万吨，负极材料产能有望达到250万吨，2021-2025年期间产能扩张复合增速分别约为44%和26%。根据我们测算，2021-2025年国内正极材料年均设备需求约162亿元（不含前驱体生产设备市场规模），正极前驱体生产设备需求约81亿元，负极材料设备年均需求约59亿元。②百利具备正负极材料全流程服务能力，在手订单充足，仅2021年，公司锂电业务已经签订超23亿元订单。其中包括：杉杉能源长沙项目8亿元，江苏贝特瑞项目1.1亿元，成都巴莫项目2.3亿元，四川锂源项目0.9亿元、安徽海创8.74亿元等。随着下游扩产，公司有望充分受益。 投资建议：1）推荐康复医疗设备龙头翔宇医疗。2）锂电检测成为机器视觉新增长点，关注全产业布局企业奥普特。3） 锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能、利元亨、杭可科技、中国电研、联赢激光、海目星。4）关注优质面板设备企业华兴源创、新益昌。5）推荐激光切割控制系统龙头柏楚电子。6）HJT有望成为下一代主流电池片技术，推荐迈为股份、帝尔激光。7）关注优质刀具企业中钨高新、欧科亿、华锐精密、新锐股份；8）其他关注：华峰测控、绿的谐波、中控技术、百利科技等。（注：翔宇医疗、柏楚电子、华峰测控分别为华西机械与医药、中小盘、电子团队联合覆盖）。 风险提示：经济增长波动加大；相关企业订单获取不及预期等。 1.本周机械行业行情回顾 1.1.行情回顾：机床工具涨幅居前 本周上证A股涨跌幅为0.80%、沪深300涨跌幅为1.08%，创业板指涨跌幅为2.93%。申万一级机械行业涨跌幅为2.39%。 本周申万机械三级行业涨跌幅前三为机床工具（6.40%）、磨具磨料（6.24%）、金属制品III（3.87%） ； 涨跌幅后三为工程机械（-0.08%）、其它专用机械（0.10%）、制冷空调设备（1.25%）。 本周机械行业个股涨跌幅前三为天鹅股份（+61.13%） 、鞍重股份（+60.99%）、华辰装备（+25.67%）；涨跌幅后三为冀东装备（-14.26%）、杭氧股份（-8.07%）、宁波东力（-7.03%）。 1.2.资金流向：陆股通机械公司本周净流出资金15.23亿元 本周申万机械行业主力净流出资金50.76亿元，在周净流入额中占比-7.18%。 本周沪（深）股通机械行业公司净流出资金15.23亿元。其中，周持股变动增幅前三为汉钟精机（+1.63%）、景津环保（+1.43%）、拓斯达（+1.42%）；周持股变动降幅前三为杰瑞股份（-0.43%）、建设机械（-0.38%）、迈为股份（-0.30%）。 本两融数据情况：本周融资净买入占市值比排名前三为同飞股份（0.52%）、科达数控（0.42%）、星光农机（0.41%）；本周融券净卖出占市值比例排名前三为航天科技（0.17%）、翔丰华（0.12%）、海目星（0.08%）。 1.3.本周科创板机械行业公司回顾 本周科创板机械行业个股涨跌幅前三为宏力达（+19.18%）、中信博(+13.97%）、杰普特（+13.47%）；涨跌幅后三为瀚川智能（-5.38%）、中国电研(-4.14%)、联测科技（-3.41%）。 2.国内外机械行业重点公司跟踪 2.1.本周重大国内外新闻回顾 国内方面，亿纬锂能发布公告，公司与云南省玉溪市人民政府、恩捷股份、云天化、华友控股签订《新能源电池全产业链项目合作协议》，约定各方在玉溪市共同设立两家合资公司，通过合资公司取得探矿、采矿权后，共同开采矿产资源，进行矿产深加工，共同研发、生产和销售新能源电池及新能源电池上下游材料，拉动建设新能源电池产业链，共同在玉溪市当地促进形成新能源电池全产业链集群；2022年1月份国内动力电池装机量TOP10出炉，当月国内动力电池装机量共16.2GWh，同比上升86.9%，排名前十的企业分别是：宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、蜂巢能源、亿纬锂能、孚能科技、欣旺达、捷威动力、塔菲尔；继2021年2000万元投资磷酸铁锂后，宁德时代追加投资富临精工旗下子公司江西升华1.44亿元，加码磷酸铁锂；信通院公布了今年1月份的数据，数据显示国内市场手机出货量3302.2万部，同比下降17.7%；国产品牌手机出货量2565.2万部，同比下降24.0%，而外资手机企业同比则增加了近100万部。 国外方面，澳大利亚锂生产商Liontown Resources近日宣布，已与特斯拉签署了一项五年协议，将向特斯拉供应锂辉石精矿；LG正式收购日本电气股份有限公司（NEC）在美储能系统厂商NEC Energy Solutions（NEC ES）100%股份，并将新设法人“LG新能源Vertech”，进军储能系统集成市场；光纤激光器巨头IPG Photonics发布了2021年第四季度报告。报告显示，IPG在2021年实现营收14.61亿美元，同比增长22%；净利润2.78亿美元，同比增长74%；毛利率47.7%，同比回升2.8个百分点（2020年为44.9%）。 2.2.机械上市公司本周重要公告 业绩快报，公司预计2021年的归母净利润为人民币103,008,283.77元，同比增长26.28%；营业总收入为人民币1,714,145,143.62元，同比增长51.83%。 2022/2/18 山东章鼓 3.重要机械细分行业跟踪 工程机械：2022年1月我国各类工程机械开工率均维持高位。其中，正面吊、挖掘机、汽车起重机、履带式起重机、搅拌车、泵车数据均超过50%。汽车起重机、正面吊、泵车位列前三，开工率分别为73.99%、58.04%、54.80%。春节前全国在建重大水利工程紧抓工期建设，其中西藏工程建设表现突出，以11.4%的增幅排名汽车起重机设备作业时间首位，以4.4%的增幅位居搅拌车设备数据前列。此外今年1月1日起实施的《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）为外贸带来利好。协定实施首月，与进出口贸易强相关的港口设备正面吊和堆高机工作增量明显，增量均体现在重庆、湖北、河南等内陆省份。2021年第2季度以来，房地产投资受政策约束，导致工程机械下游需求减弱，预测2022年需求增长压力将持续。 其他工程机械中，2021年12月推土机、装载机、平地机、起重机、压路机销量同比增速分别为15.44%、-26.07%、52.23%、-40.10%、-22.41%。2021年1-12月累计销量同比增速分别为17.05%、4.75%、55.92%、-9.30%、0.21%。 机器人：2021年12月全国工业机器人产量为35175套，1-12月累计产量为366044套，同比增长为44.90%。2021年12月从日本进口的多功能机器人为9,481台，同比下降45.17%。2021年12月从德国进口的多功能机器人为147台，累计同比下降15.03%。 机床：2021年12月，金属切削机床产量为5.50万台，同比上升5.80%。12月金属成形机床产量1.8万台，与2020年同期相比持平，2021年1-12月累计产量21.0万台，同比上升0.50%。 半导体：2021年12月中国半导体销售额171.6亿美元，同比增长28.64%。2021年12月北美半导体设备出货额39.17亿美元，环比下降0.46%，同比增长46.1%。据世界半导体贸易统计组织（WSTS）8月时预估，2021年全球半导体产值可望达5510亿美元，将较2020年成长25.1%。 4.重要下游跟踪 4.1.重要工业数据跟踪 2022年1月中国制造业采购经理人指数为50.1%，较上月回落0.2pct，仍高于临界点；非制造业商务活动指数为51.1%，较上月回落1.6pct，为近五个月低点。 PMI连续3个月位于荣枯线之上，表明我国制造业处于扩张状态，但扩张速度较12月放缓。在过往18年的1月制造业PMI中，2022年1月位列第13位，居于中下游水平。制造业PMI的5个主要分项均较前值下行，表明1月制造业PMI整体承压，具体看：1月新订单、生产、从业人员、供货商配送时间与原材料库存指数分别录得49.30、50.90、48.90、47.60、49.10，分别较前值下行0.40、0.50、0.20、0.70、0.10个百分点。其中，除了生产指数在荣枯线之上下行之外，其余四个分项均在荣枯线之下继续下探。 2021年12月份，全国规模以上工业增加值同比增长4.3%（以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），比上月加快0.5个百分点；两年平均增长6.1%，比上月加快0.7个百分点；环比增长0.42%。11月国民经济继续保持恢复态势，发展韧性不断增强。分门类看，11月份，全国采矿业增加值同比增长5.3%，较上月减慢0.9个百分点；电力、热力、燃气及水生产和供应业增长11.4%，较上月加快0.3个百分点；制造业增长9.8%，较上月加快6.9个百分点，对工业增长的贡献率明显提升。 2021年，全国规模以上工业企业实现利润总额87092.1亿元，比上年增长34.3%（按可比口径计算，详见附注二），比2019年增长39.8%，两年平均增长18.2%。分行业看，我国高技术制造业利润同比增速达48.4%，两年平均增长31.4%，远高于整体工业利润增速，对工业经济引领作用凸显。分行业看，医药、电子及通信设备制造业利润增势强劲，较上年分别增长77.9%、44.0%，对高技术制造业利润增长贡献较大；航空航天器及设备、信息化学品制造行业利润增长较快，分别增长76.2%、52.6%。去年12月单月工业企业利润同比增幅仍在收窄，但价格增速走弱、工业增加值增速上行反映出短期供给的持续矫正。年末制造业利润占比回升，2022年工业企业利润占比结构有望持续优化。 电力方面，2021年，全社会用电量83128亿千瓦时，同比增长10.3%，较2019年同期增长14.7%，两年平均增长7.1%。分产业看，第一产业用电量1023亿千瓦时，同比增长16.4%；第二产业用电量56131亿千瓦时，同比增长9.1%；第三产业用电量14231亿千瓦时，同比增长17.8%；城乡居民生活用电量11743亿千瓦时，同比增长7.3%。 4.2.重要下游数据跟踪 2022年1月乘用车共销售218.6万辆，环比下