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报告摘要:春节假期后,A股市场出现上涨,其中上证指数和创业板指分别上涨2.03%和0.31%。上涨的原因包括:1)春节期间外围市场强势反弹,海外风险偏好对A股的抑制消除;2)稳增长政策逐渐显效,市场情绪明显回暖;3)微观流动性改善,北上资金净流入。预计政策将继续加码加力,流动性将继续维持充裕,海外抑制消除,春季躁动行情有望演绎。配置可围绕成长和稳增长两条主线展开,重点关注锂电、风光储、半导体设备制造商、国防军工,以及稳增长链条中的建筑建材、钢铁、城市燃气/排水管道改造、新型电网建设等方向。