跨境电商行业观察11：欧美反垄断新政粉墨登场，亚马逊影响余威仍存

欧洲议会通过《数字服务法》，跨境电商规则迎变局，我们判断其实质是避免超大型平台形成垄断以及保护消费者权益。1)当地时间1月20日，欧洲议会以530票赞成、78票反对、80票弃权的表决结果通过《数字服务法》(Digital Services Act)，之后该法将提交欧盟各成员国议会审议，在获得各国批准后生效实施；2)和此前草案相比，该法新增对超大型平台的内容审查、个性化广告、算法推荐等方面内容； 3)我们认为，第一该法重视实质平等，对超大型平台(月活≥4500万/相当欧盟总人口的10%)规定更多义务，如推动平台信息透明化包括推荐算法的公开、对平台风险管控系统进行独立调查等亚马逊等巨头将首当其冲；第二电商是该法监管的重要领域，意味着我国大量跨境电商企业如SHEIN、Fanno等将受到监管，设立境外实体可降低合规负担但会提升经营成本；第三该法或成为全球范围内成为立法样本，保护消费者合法权益或成为重要发展趋势。 美国参议院通过两部新反垄断法案，近两年跨境电商领域对于合规性/安全性/反垄断等的重视程度日益提升。1)据金融界，美东时间1月20日，美国参议院司法委员会审议通过了两部新的反垄断法案，分别为《美国在线创新与选择法案》和《开放应用市场法案》，其目的是防止占主导地位的科技平台偏袒自家的产品或服务；且新版法案考虑将针对的平台标准进一步拓宽，全球月活达10亿以上或年度净销售额达5500亿美元的平台都将受管辖；2)因涉嫌操纵价格反竞争，近期亚马逊自营计划宣告停止；3)复盘海外反垄断大周期，保护消费者、数据安全、主体责任、反不正当竞争是核心要求，流量让位合规，垄断让位平等，对跨境发展其实是利好。 亚马逊封号影响余威仍在，多家上市公司披露业绩预亏公告。1)2021年亚马逊启动封号潮，据Marketplace Pulse2021年8月的统计数据，亚马逊约48.7%的大卖是中国大陆卖家，以各站点排名前1000的卖家所在地来看，西班牙站点的中国大陆卖家数量占比最大(62%)，其次是法国(59%)和意大利(56%)；2)天泽信息、星徽股份披露业绩预亏公告，预计2021年归母净利亏损分别18-25亿元、12-14亿元；3)我们认为亚马逊封号影响余威仍在，跨境发展将从纯铺货模式进入到以品牌力、独立站等拉动的新发展期。 RCEP生效+政策支持等推动跨境电商加速发展，全球互联网巨头已进入新一轮角力周期，垂直领域跨境龙头亦不欲落下风，推荐阿里巴巴-SW/京东集团-SW/小商品城/SEA等。 风险提示：全球疫情反复，跨境电商竞争加剧，政策风险等 表1：部分公司盈利预测表 本周部分跨境电商信息汇总 1、北京市印发《关于进一步推进跨境电子商务创新发展的若干措施》 据中国产业信息网，北京市近日印发《关于进一步推进跨境电子商务创新发展的若干措施》。提出，支持跨境电子商务平台做大做强，持续推动外贸新业态新模式创新发展，构建跨境电子商务对接合作平台。 2、2021年合肥市跨境电商交易额同比增长53.6% 据中安新闻，2021年合肥市实现跨境电商交易额20.3亿美元，同比增长53.6%，较2016年增长67倍。截至2021年底，合肥市跨境电商企业达1600余家，全年实现跨境电商交易额超2000万元的企业有83家，超亿元企业有18家。 3、亚马逊公布2021年四季度财报 据wind，2月4日，亚马逊公布2021年四季度财报。数据显示，亚马逊四季度净销售1374亿美元，与上年同期的1255.55亿美元相比增长9%，不过仍低于分析师预期的1378.2亿美元。在利润方面，第四季度经营利润35亿美元，同比增长98%，预估24.3亿美元;净利润为143.23亿美元，与上年同期的净利润72.22亿美元相比增长98%，折合每股收益27.75美元，预估3.77美元。 4、亚马逊自营计划宣告停止 据网易，华盛顿司法部长鲍勃弗格森宣布(当地时间本周三)，亚马逊将在全美终止“自营计划（第三方卖家计划）”，并且支付225万美元用来和解操控价格方面的指控。亚马逊“自营计划（第三方卖家计划）”自2018年开启持续到2020年，亚马逊拥有一套针对第三方卖家价格自动对齐的算法。该计划让第三方卖家和亚马逊达成协议，为在该平台商销售的产品设定最低付款率，如果销售额超过约定的最低限度，亚马逊将从高出的收入中拿提成。 据市场和消费者数据公司Statista数据显示，亚马逊2020年在第 三方卖家服务获得收入805亿美元。第三方产品销售额占亚马逊平台总销售额50%以上。 5、亚马逊物流月度仓储费变更 据网易等，自2022年2月，在非销售旺季（1-9月），标准尺寸商品每立方英尺的月度库存仓储费将提高$0.08，大件商品每立方英尺提高$0.05。此次变更将首先体现在2022年3月收取的2022年2月的仓储费中，详情如下： 1-9月：0.83美元/立方英尺（标准尺寸），0.53美元/立方英尺（大件商品）； 10-12月：2.40美元/立方英尺（标准尺寸），1.20美元/立方英尺（大件商品）。 此外，从2022年5月15日起，对于已在运营中心存放271至365天的商品，亚马逊将收取超龄库存附加费，每立方英尺费用为1.5美元。在运营中心存放365天或更长时间的商品标准费用维持不变，为每立方英尺6.90美元（或每单位0.15美元）。 6、eBay澳大利亚将对eBay Plus进行更新 据网易，eBay澳大利亚站发布公告，从2月8日起，将把eBay Plus适用的商品价格门槛提高到9.9美元。依据该服务，eBay为超过15美元的物品提供4美元的快递运费补贴，为9.9美元至15美元之间的物品提供2.5美元的补贴。2021年8月，平台将eBay Plus商品的门槛从15美元降至2.5美元。 7、天泽信息披露业绩预降公告，预计2021年归母净利亏损18-25亿元1月25日，天泽信息发布2021年度业绩预告，预计2021年归母净利亏损18亿元至25亿元，上年同期亏损约8.7亿元，同比下降107%-187%。 业绩大幅下降的主要原因如下： （1）受亚马逊平台政策环境变化、欧美市场竞争态势激烈等影响，公司本年度跨境电商经营业绩出现大幅下滑。 （2）由于跨境电商平台政策环境不确定、行业竞争加剧，公司本年度存货销量不及管理层预期，存在减值风险。公司期末对存货进行了全面清查，并计提相应存货跌价准备。同时，由于跨境电商主业经营业绩不及预期，公司收购控股子公司深圳市有棵树科技有限公司形成的商誉存在减值迹象。公司进行了初步减值测试，并相应计提商誉减值准备。 （3）报告期内，子公司远江信息经营业绩急剧恶化，现金流基本枯竭，人员流失日益严重。公司出于谨慎考虑，对其账面大额逾期应收款项充分计提减值准备、对存货充分计提跌价准备。公司已于2021年11月25日完成远江信息100%股权转让交易；截至报告期末，远江信息不再纳入公司合并报表范围。 据据AMZ123，截止2021年7月，有棵树已被封或冻结站点数约达340个，占2021年1月至5月亚马逊平台存在销售收入的月均站点数的30%左右，约1.3亿元资金被冻结。 8、星徽股份披露业绩预降公告，预计2021年归母净利亏损12-14亿元1月26日，星徽股份发布2021年业绩预告，预计2021年归母净利亏损12.4亿-14.2亿元。 业绩大幅下降的主要原因如下：2021年，子公司泽宝技术受到“亚马逊封号”事件影响，导致2021年下半年业绩遭受冲击。公司消费电子板块2021年度预计实现营业收入约26亿元，同比下降46%。考虑到“亚马逊封号”事件短期内难以解决，根据中国证监会《会计监管风险提示第8号—商誉减值》及《企业会计准则第8号—资产减值》的相关规定，综合客观因素和未来业务发展判断，经初步测试，公司基于谨慎性原则拟对泽宝技术所在资产组的商誉计提减值准备约6亿元。对泽宝技术期末存货计提存货跌价准备约4亿元。 据AMZ123，截止2021年10月，泽宝被亚马逊平台暂停销售的站点累计已经达到了330个，占现有站点总数的70.21%。相关店铺冻结资金折合人民币6003.46万元。 649740 9、首笔跨境电商数据监管融资模式落地 据金融界，近日平安银行成功落地跨境电商数据监管融资模式首笔业务，代表着商业银行在“深挖新场景、破局新模式、融合新技术”，精准赋能大消费行业方面迈出突破性的一步。 10、国家税务总局：继续支持跨境电商等外贸新业态发展 1月26日上午，国新办举行减税降费促发展强信心新闻发布会。国家税务总局办公厅主任、新闻发言人黄运表示，2022年，将会同有关部门研究推出进一步提高退税便利度等支持举措，继续加快出口退税进度，继续支持跨境电商等外贸新业态新模式发展。 此外，国家税务总局副局长王道树提出要严查严处涉税违法行为，营造公平法治税收环境。2021年，税务部门切实加强税收监管和税务稽查，依法严肃查处一批重大偷逃税案件，有力维护了国家税收安全和社会公平正义。2022年，税务部门将充分运用税收大数据加强精准监管，进一步落实好常态长效打击“假企业”“假出口”“假申报”工作机制，不断提高税法遵从度。 11、商务部确定2022年为“外贸巩固提升年” 据财经聚焦24小时，1月25日国国办举行新闻发布会，对外贸易司司长李兴乾表示，从当前面临的形势出发，我们确定2022年为“外贸巩固提升年”，着重提高中国外贸的综合竞争力。要发挥好跨境电商、海外仓等新业态、新模式带动作用，建设好全球贸易数字化领航区，促进绿色贸易健康发展。 12、2021年河南跨境电商进出口交易额同比增长15.7％ 据河南省商务厅，2021年河南全省跨境电商交易额2018.3亿元，同比增长15.7%。同期，全省跨境电商零售进口试点城市新增开封、焦作、许昌，数量达到7城。 13、Shopify两年新增259万家在线商店 据亿邦动力网，据Genus AI的研究显示，2020年3月至2022年1月期间，shopify上的商店数量增长了201.53%，该平台在不到两年的时间里新增了259万家在线商店。Shopify的大多数客户来自于美国。截至目前，该平台拥有约266万家美国在线商店，与2020年3月（95万家）相比，增长了178.53%。 14、欧洲议会通过《数字服务法》 据新浪科技，当地时间1月20日，欧洲议会以530票赞成、78票反对、80票弃权的表决结果通过了《数字服务法》（Digital Services Act），接下来《数字服务法》还将提交给欧盟各成员国议会审议，在获得各国批准后生效实施。 和2020年年底提交的草案相比，最新版《数字服务法》新增了对超大型平台的内容审查、个性化广告、算法推荐等方面内容。《数字服务法》若正式实施，在欧盟有大规模业务的亚马逊、脸书、谷歌等互联网巨头将首当其冲。中国有大量出口欧洲地区的跨境电商企业，它们高度依赖亚马逊店铺从事产品销售和谷歌脸书平台进行推广营销，与此同时，国际版抖音TikTok近两年开始试水直播电商，并优先开拓欧洲市场。这意味着中国企业同样不能对《数字服务法》落地置身事外。 15、美国参议院投票通过推进重磅“反垄断”议案 据金融界，美东时间1月20日，美国参议院司法委员会审议通过了两部新的反垄断法案，分别为《美国在线创新与选择法案》（American Innovation And Choice Online Act）和《开放应用市场法案》（Open App Markets Act）。 这两项法案目的都是防止某些占主导地位的科技平台偏袒自家的产品或服务。但《开放应用市场法案》的影响将很大程度上仅限于苹果和谷歌等运营应用商店的公司，而《美国在线创新与选择法案》的影响范围会更广，可能会阻止亚马逊这样的公司，在搜索时赋予自家的自有品牌产品更好的排名。 16、国家发改委研究调整跨境电商零售进口商品清单范围 据财经聚焦24小时，1月24日，国家发展改革委印发《“十四五”现代流通体系建设规划》，规划提出，要发展外贸新业态