中小盘新三板周报：三板分层管理办法修订，北交所转板第一股诞生

伐谋-中小盘新三板周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 12 2022年02月05日 《中小盘北交所周报-北交所指数采购项目公示，2022年落地可期》-2022.1.23 《中小盘北交所周报-展望后市，北交所聚焦打造服务创新型中小企业主阵地》-2022.1.16 《中小盘新三板周报-北交所转板指导意见落地，多层次资本市场初建成》-2022.1.9 三板分层管理办法修订，北交所转板第一股诞生 ——中小盘新三板周报 任浪（分析师） 孙金钜（分析师） renlang@kysec.cn 证书编号：S0790519100001 sunjinju@kysec.cn 证书编号：S0790519110002 ⚫ 本周要闻：三板分层管理办法修订，北交所转板第一股诞生 1月28日，全国股转公司在证监会指导下对《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》进行了修订，并向市场公开征求意见。本次修订主要内容包括优化进层财务条件、优化降层规定、调增分层安排、适配改革后市场结构四方面。北交所作为我国服务创新型中小企业的主阵地，新增上市公司来自挂牌满12个月的创新层企业，分层管理办法修订适配创新层定位调整，增加进层频次，优化进层条件，有利于加快优质中小企业北交所上市节奏。此外，1月27日，首家北交所转板至科创板的公司观典防务成功过会，距离正式递交转板至科创板的申报文件不足百天，观典防务转板成功标志着我国多层次资本市场建设迈出了新的一步。 ⚫ 市场动态：三板成指、三板做市下跌，总成交额下降 （1）截至1月28日，股转系统共有挂牌公司6915家，做市交易410家，集合竞价交易6505家，待挂牌公司51家，申报中公司73家。本期（1.22-1.28）挂牌公司数量保持不变，其中集合竞价交易减少1家，做市交易增加1家；分层来看，创新层公司、基础层公司均数量不变。 （2）本期三板成指、三板做市下跌，三板成指跑赢同期主板市场。本期上证综指下跌4.57%，收于3361.44点；三板做市下跌0.66%，收于1423.57点；三板成指下跌0.42%，收于1130.98点。从板块主题看，本期三板医药、研发、制造三个板块上涨，三板医药领涨，涨幅2.21％，三板活跃、服务、龙头、消费四个板块下跌，三板龙头跌幅最大，达2.11％。（3）本期成交总额为98.87亿元，较上期168.79亿元下降41.42%。分定价方式来看：本期集合竞价交易成交额12.14亿元，较上期11.30亿元环比上涨7.43%；做市交易成交额13.16亿元，较上期14.60亿元环比下降9.86%。分不同层级来看，北交所成交额73.58亿元，较上期142.89亿元环比下降48.50%；创新层成交额20.27亿元，较上期20.10亿元环比上涨0.85%；基础层成交额5.02亿元，较上期5.80亿元环比下降13.45%。 （4）做市变动：本周10家公司新增做市商。 ⚫ 融资跟踪：定增预案数量、规模均增加；睿中实业融资1.40亿元 截至1月28日，本期新增52家新三板公司发布定增预案，高于上期14家；预计募集资金11.48亿元，相比上期2.79亿元环比上涨311.47%。本期18家公司公告完成定向增发，共募集资金5.24亿元。本期20家公司公告进入IPO辅导备案阶段。 ⚫ 北交所信息：新增20家IPO辅导 本期有20家公司进入北交所辅导阶段，分别为巨正源、瑞恩电气、华芯微、凯华材料、慧为智能、苏州沪云、先锋机械、宝海微元、欧普泰、陕通股份、九菱科技、康泽药业、慧为智能、城兴股份、高华股份、曼恒数字、古纤道、阿泰可、中孚环境、山东北辰、上海众幸。 ⚫ 风险提示：政策变动风险。 相关研究报告 中小盘研究团队 开源证券 证券研究报告 中小盘新三板周报 中小盘研究 中小盘新三板周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 12 目 录 1、 要闻：三板分层管理办法修订，北交所转板第一股诞生 ................................................................................................. 3 1.1、 市场容量：挂牌公司数量不变，集合竞价数量不变 .............................................................................................. 3 1.2、 交易规模：三板成指、三板做市下跌，总成交额下降 .......................................................................................... 4 1.3、 做市变动：本期10家公司新增做市商 ................................................................................................................... 5 2、 融资跟踪：定增预案数量、规模均增加；睿中实业融资1.40亿元 ................................................................................ 6 2.1、 新增预案：本期预案数量、规模均增加 ................................................................................................................. 6 2.2、 发行实施：发行实施金额增加，睿中实业融资1.40亿元 ..................................................................................... 7 2.3、 上市辅导及IPO：本期新增20家IPO辅导 ............................................................................................................ 8 3、 北交所信息：新增20家公司IPO辅导 .............................................................................................................................. 9 3.1、 北交所辅导：本期新增20家IPO辅导 ................................................................................................................... 9 4、 风险提示 .............................................................................................................................................................................. 10 图表目录 图1： 本期挂牌公司数量不变 ................................................................................................................................................... 4 图2： 创新层公司、基础层公司数量均保持不变 ................................................................................................................... 4 图3： 本期三板成指、三板做市下跌 ....................................................................................................................................... 4 图4： 本期三板龙头等四个板块下跌 ....................................................................................................................................... 4 图5： 本期成交总额为98.87亿元，环比下降41.42％ .......................................................................................................... 5 图6： 本期集合竞价成交额上升、做市交易成交额下降(亿元) ............................................................................................. 5 图7： 本期创新层成交额上升、基础层成交额下降(亿元) ..................................................................................................... 5 图8： 本期预案较上期数量、规模均增加 ............................................................................................................................... 6 图9： 2019年来预案集中于计算机、机械设备等行业........................................................................................................... 6 图10： 本期发行实施数量减少，实施金额增加 ..................................................................................................................... 7 表1： 本期10家公司新增做市商 ............................................................................................................................................. 6 表2： 本期新增定增预案募资额前3企业，拟合计融资3.61亿元 ....................................................................................... 7 表3： 本期18家公司定增实施，合计金额5.24亿元 .....................................................................................................