中小盘新三板周报：全国股转公司修订挂牌公司股份回购相关细则

伐谋-中小盘新三板周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 10 2021年03月28日 《新三板并购重组相关业务规则适用指引发布》 2021.3.19 《两会代表建议推出精选层再融资制度》 2021.3.12 《新三板转板细则落地，打通中小企业成长上升通道》 2021.2.28 全国股转公司修订挂牌公司股份回购相关细则 ——中小盘新三板周报 任浪（分析师） 孙金钜（分析师） 李泽（联系人） renlang@kysec.cn 证书编号：S0790519100001 sunjinju@kysec.cn 证书编号：S0790519110002 lize@kysec.cn 证书编号：S0790120070082 ⚫ 本周要闻：规范新三板挂牌公司股份回购，全国股转公司修订相关细则 为完善新三板挂牌公司股份回购制度，全国股转公司26日发布《全国中小企业股份转让系统挂牌公司回购股份实施细则》（下称《细则》）。《细则》强化了信息披露监管要求，对回购关键时点的信息披露提出更加明确、具体的要求。在回购实施阶段，明确回购因权益分派调整公告的披露要求。为提升回购价格的合理性，修订后的细则将回购价格上限参考标准由决议前60个交易日平均收盘价的200%变更为剔除大宗交易后交易均价的200%。此外，修订后的细则还为精选层公司设置了与其交易方式、层级特点更为匹配的回购制度安排。 ⚫ 市场动态：三板成指上涨，三板成指跑赢同期主板，成交额较上期有所上升 （1）截至3月26日，股转系统共有挂牌公司7798家，做市交易494家，集合竞价交易7253家，待挂牌公司57家，申报中公司21家。本周净减少公司64家，其中做市交易减少11家，集合竞价交易减少53家；分层来看，创新层公司减少10家，基础层公司净减少54家，精选层公司数目持平。 （2）本周三板成指上升、三板做市下降，三板成指跑赢同期主板市场。本期上证综指上升0.40%，收于3418.33点；三板做市指数下降0.87%，收于1097.46点；三板成指下降0.47%，收于992.32点。从板块主题来看，三板医药主题本周涨幅领跑新三板，上涨0.92%。三板制造、研发等五个主题板块均下跌，三板龙头本周跌幅最大，达到-1.74%。 （3）本周成交总额为22.67亿元，较上周20.92亿元小幅下降。分定价方式来看：本周集合竞价交易成交额9.64亿元，较上周7.51亿元环比上升28.36%；做市交易成交额4.78亿元，较上周5.98亿的成交额环比下降20.07%。分不同层级来看：本周精选层成交额8.25亿元，较上周7.43亿元环比上升11.04%；创新层成交额9.82亿元，较上周7.47亿元环比上升31.46%；基础层成交额4.61亿元，较上周6.02亿元环比下降23.42%。 （4）做市变动：本周7家公司新增做市商，12家公司做市转竞价。 ⚫ 融资跟踪：新增预案数量大幅上升、实施预案数量有所上升 截至3月26日，本周新增14家新三板公司发布定增预案，预计募集资金1.59亿元，环比上周的4.87亿元大幅上升。本周9家公司公告完成增发，较上周有所上升，合计募集资金1.78元，环比下降39.22%。本周5家公司公告进入IPO辅导备案阶段，分别为瑞华技术、鼎丰股份、水治理、智诚安环、泰源环保。 ⚫ 精选层信息：本周3家公司进入精选层辅导阶段 截至3月26日，共有277家（剔除已终止发行、暂缓审议等）公司发布公告拟申请进入精选层。本周新增3家公司进入精选层辅导阶段，分别为鼎丰股份、水治理、泰源环保。 风险提示：新三板政策变化等。 相关研究报告 中小盘研究团队 开源证券 证券研究报告 中小盘新三板周报 中小盘研究 中小盘新三板周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 10 目 录 1、 要闻：全国股转公司修订挂牌公司股份回购相关细则 ..................................................................................................... 3 1.1、 市场容量：净减少64家，缩减速度提升 ............................................................................................................... 3 1.2、 交易规模：三板成指上涨、三板做市下降，成交额较上期有所上升 .................................................................. 3 1.3、 做市变动：本周7家公司新增做市商，12家公司做市转竞价 ............................................................................. 5 2、 融资跟踪：新增预案数量大幅上升，实施预案数量有所上升 ......................................................................................... 6 2.1、 新增预案：本周预案数量大幅上升、规模大幅下降 .............................................................................................. 6 2.2、 发行实施：发行实施数量有所上升、金额有所下降 .............................................................................................. 6 2.3、 上市辅导及IPO：本周新增5家IPO辅导 .............................................................................................................. 7 3、 精选层信息：本周3家公司进入精选层辅导阶段 ............................................................................................................ 8 4、 风险提示 ................................................................................................................................................................................ 8 图表目录 图1： 本周净减少64家公司，缩减速度提升 ......................................................................................................................... 3 图2： 本周创新层公司净减少10家，基础层净减少54家 .................................................................................................... 3 图3： 本周三板成指上升、三板做市下降 ............................................................................................................................... 4 图4： 本周三板医药、消费共2个板块上升 ........................................................................................................................... 4 图5： 本周成交总额为22.67亿元，较上周小幅上升 ............................................................................................................ 4 图6： 本周集合竞价成交额上升、做市交易成交额下降........................................................................................................ 5 图7： 本周创新层成交额上升、基础层成交额下降 ............................................................................................................... 5 图8： 本周预案数量大幅上升、规模较上周大幅下降 ........................................................................................................... 6 图9： 2019年以来预案集中于计算机、机械设备等行业 ....................................................................................................... 6 图10： 本周发行实施数量有所上升、金额有所下降 ............................................................................................................. 7 表1： 本周7家公司新增做市商，12家公司做市转竞价....................................................................................................... 5 表2： 本期新增14家定增预案，拟合计融资1.59亿元......................................................................................................... 6 表3： 本周9家公司定增实施，合计金额1.78亿元 .............................................................................................................. 7 表4： 本周新增IPO辅导名单 ................................................................................................................................................... 8 表5： 本周新增3家公司进入精选层辅导阶段 ..........................................................................................