中国智能手机行业市场简讯：科技投资者沙龙

IDC 科技投资者沙龙 中国智能手机市场简报 会议主题：中国智能手机市场简报 会议时间：2022年 1月12 日 主讲人：IDC中国终端系统研究部研究经理 王希先生 参会者：机构投资者 整体市场概况 核心观点 一、Apple连续高速增长，带动大盘降幅略有收窄，安卓平均单价开始下滑 1、安卓阵营OPPO，Xiaomi，Huawei，OnePlus拉动平均单价环比下滑。 2、2021年整体市场处于前高后低的状况，2021Q4市场同比下滑7%+，出货量小于80M，除了安卓阵营Q1的整体提升之外，Q2-Q4的出货量以及平均单价处于持续下滑的趋势。 3、iPhone系列去年Q1-Q3处于连续增长，一方面来自于其他玩家退出的因素，另一方面“低价策略”也促进了更高版本市场表现，平均单价总量较去年有所提升，去年Q4时期iPhone相对缺货主要体现在512G、1T等高配版本，iPhone 13系列Pro、Max等高配版本占比相比去年同期更高。 二、线上渠道天花板难以突破（占比约30%-40%之间），安卓市场高端产品促销季大幅降价拉高线上平均单价 三、今年前三季度，国内市场累计增长2.8%，依靠超高端市场拉动市场增长 1、前三季度$400以下市场容量累计下滑超过10%，一方面由于低端5G吸引力不足，另一方面大量低端市场需求待满足 2、第三季度nova 9 上市，荣耀50持续热销，$400-500价位段同比去年提升 3、手机市场价位段结构变化，与近年居民可支配收入增速变化对应（自2020年来连续6个季度居民可支配收入的平均数增速大于中位数增速） 四、国内市场走向梳理：2022下滑，增长需看到2023年之后 1、需求收缩、供给冲击、预期转弱 —— 2021年第三季度降幅在预期之内，但随着第四季度及1月各家砍单，短期市场预期进一步下调，包括对于旗舰芯片的砍单影响。 2、华为的一系列动作预计将在直到2022年上半年的时间内，持续延长大量存量用户换机周期 3、2022年基于换机周期继续延长，二手市场继续冲击，技术与新品牌带动力不足等原因，乐观估计微降1%，悲观的预期约7-8%。2023年起，基于多品牌被市场接受与国产替代进度乐观预计会出现相对大幅的一波换机，带动增长。 国内市场竞争格局 核心观点 X20，50系列带动荣耀$250-$400市场份额快速提升，Magic 3系列进入>$600市场; OPPO A系列在 $200-$250市场表现好； vivo两代S系列专注$400-$500市场； Note10缺货，K40系列等主力产品旺季过后减量； $600-$800市场同比下滑约22%，iPhone 12老品减量； vivo X70 Pro+ 与iQOO 8Pro 帮助vivo 份额超过15%； Magic 3系列进入高端市场； 海外市场竞争格局 核心观点 一、华为、荣耀在海外新兴市场的中低端份额被国产品牌迅速蚕食 1、OPPO在拉美扩张产品线，实现A, Reno， Find系列在墨西哥全覆盖 2、vivo亚太地区开始渗透中高端，量级有一定下降，低端产品开始在MEA主推 3、 realme二季度中国市场达到峰值4.9%，全年全球目标同比+50%以上，其中中国区完成超过1,000万 4、小米除中国、亚太市场外，主要在拉美、欧洲市场快速填补华为与荣耀的下滑获取份额的高速增长 5、传音转向亚太区市场，除印度外主要发力孟加拉、印尼、菲律宾；依靠类似OV的线下广告，线上KOL营销投入 二、华为海外出货量前15国家占总体华为海外市场约52%，7个在欧洲；高份额市场集中在拉美、中东 折叠屏市场分析与展望 核心观点 1、全球折叠屏市场当前依靠三星引领 2、2021年三星两款产品：全球折叠模组计划出货10M，自身消化约9M，Flip: Fold= 1:1.5~1:2 组装良率70-80%。 3、预计2021年内全球≈8m，未来1-2年内折叠屏主流售价有望下探到目前传统高端旗舰的价段。 4、对于未来预测，IDC暂时不考虑Apple的影响，但毋庸置疑，Apple是否进入的确对折叠屏市场的发展至关重要。 注：本会议内容仅供机构投资者内部参考，请勿对外转发。