Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2022年1月25日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 1 美股調整未完 贛鋒鋰業、中遠海控盈喜 今日焦點 1) 美股雖V彈，惟調整未完，料後市仍異常波動。港股近期已累升不少，年初至今升5.3%，而最近兩日夜期受外圍影響而下挫，加上本地疫情擴散及長假將至，投資情緒欠穩，市場承接力稍遜，料資金流向公用及低估值股份，而恆指將回試24400支持區。 2) 內房方面，恒大(03333)懇請債權人給予更多時間，支持集團為形成對各方利益都有保障的債務風險化解方案而共同努力。世茂(00813)向中國海外(00688)附屬出售廣州亞運城26.67%的股權，總代價約18.45億人民幣，預期變現收益約7億。另外，贛鋒鋰業(01772)、中遠海控(01919)發盈喜，值得留意。 市況回顧 因擔憂俄烏開戰，資金流向避險資產，隔夜美股一度暴跌，恐慌指數 VIX 觸及 38.94 高點，道瓊盤中遭挫逾1000 點，納指一度跌逾 4%。本周公布業績的特斯拉股價曾挫10.86%。不過尾盤大型科技股反彈，非必需消費品和能源股走升，道指轉漲近百點，納指升86點。熱門中概股續跌，阿里巴巴較港股收市跌1.6%。 A股週一反彈，消費板塊表現低迷，預製菜概念因官媒發文降溫大跌，鋰礦概念上漲，贛鋒鋰業A股漲停。港科技股受壓拖累大市，恆指收跌309點，成交1243億。京東(09618)、阿里巴巴(09988)挫約6%。電訊股走強，中移動(00941)獲母公司增持，升2%；部分消費、內房股走強，百威亞太(01876)升2.4%，領漲藍籌。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 24,656 24,796 24,571 -309 -1.24 27,906 恒生科技指數 5,704 5,761 5,689 -167 -2.84 1 0 上海綜合指數 3,524 3,532 3,500 2 0.04 2, 3 深圳綜合指數 14,082 14,133 13,919 52 0.37 ,056 道瓊斯工業平均指數 34,365 34,421 33,150 99 0.29 納斯達克綜合指數 13,855 13,877 13,095 86 0.63 標普500指數 4,410 4,417 4,223 12 0.28 德國DAX指數 15,011 15,587 14,953 -593 -3.80 日經225指數 27,588 27,628 27,203 66 0.24 VIX恐慌指數 29.9 38.9 28.0 1.1 3.64 紐約油價 83.3 86.1 81.9 -1.8 -2.15 黃金 1,843.1 1,844.4 1,829.8 7.7 0.42 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌(%) 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 24,661 25,032 24,580 -1.02 114,547 107,058 5 25,195 恒指下月 24,650 25,010 24,572 -1.00 10,902 3,578 -6 25,184 國期即月 8,667 8,822 8,630 -1.33 119,899 222,632 9 8,953 國期下月 8,663 8,825 8,643 -1.46 24,713 18,396 5 8,953 科指即月 5,708 5,899 5,691 -2.69 33,707 47,844 4 6,402 科指下月 5,719 5,898 5,695 -2.54 7,782 2,684 15 6,400 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對港股收市價 升跌(%) 5 匯控 53.30 52.21 -2.04 0 28 700 騰訊 469.60 460.94 -1.84 -1.24 939 建行 5.94 5.87 -1.23 -0.39 1398 工行 4.72 4.68 -0.78 0.00 1299 友邦 88.05 87.89 -0.19 0.65 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 1.771 0.013 -0.103 德國10年期國債 -0.107 -0.042 -0.082 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2022年1月25日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 2 股份評析 紫金礦業(2899.HK)待回落吸納 全球新冠疫情反覆，令基本金屬供應未能緩解，而內地貨幣政策寬鬆預期也對基本金屬價格帶來支持。今年以來，倫敦金屬交易所(LME)指數延續漲勢，料後市仍會在高位企穩，可留意紫金礦業。 去年基本金屬價格高企，倫敦金屬交易所指數全年漲35%，對紫金礦業業績帶來利好。紫金此前發盈喜，料去年純利升1.4倍至156億元(人民幣，下同)，扣除非經常性損益的純利約145億元，按年增加約1.3倍。其中，礦產金產量按年增17.28%至47.5噸，銅增28.92%至58.45萬噸，礦產鋅上漲14.81%至43.4萬噸。 公司旗下三大銅礦中，剛果卡莫阿卡庫拉銅礦和塞爾維亞佩吉銅金礦均在去年提前投產，而西藏巨龍銅業驅龍銅礦一期工程去年底也正式投產，預計2022年產銅達12萬至13萬噸；一期工程達產後年產銅約16萬噸。 除了基本金屬價格對紫金股價帶來支持，其積極佈局鋰資源，也為未來業績增長注入動力。去年10月，紫金公布收購加拿大新鋰公司全部股份，涉資9.6億加元，其主要資產為位於阿根廷的鋰鹽湖項目。由於新能源車電池需求強勁，內地碳酸鋰近半年報價已飆升逾2倍。該收購交易尚待加拿大監管部門批准，一旦通過，紫金估值有望進一步提升。另外，紫金近期還在剛果正式啟動首個鋰礦勘查項目，未來或將進一步佈局該領域。 紫金近一年股價成上落市，可待回落至HK$10左右吸納，上望HK$12.5，跌破HK$8.4止蝕。 前收市價：HK$10.72 圖一：日線圖 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2022年1月25日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 3 企業、金融市場訊息  外電報道，舜宇光學(02382)將參與三星電子中低端機型Galaxsy A23 5G主相機的早期開發。該機型預計會在下半年發布。  據澎湃，人工智慧軟體公司商湯科技(00020)宣佈，其位於上海自貿區臨港新片區總投資約56億元的人工智慧計算中心即日起投入運營。  中遠海控(01919)預料，截至去年底止，全年歸屬於股東的淨利潤按年增長約7.99倍；2020年度同期淨利潤約99.3億元人民幣。  贛鋒鋰業(01772)預計2021年淨利潤48億元-55億元，同比增長368.45%-436.76%，主要受益於鋰鹽產品產銷量增加且產品價格不斷上漲，公司鋰電池板塊產能釋放。  國務院印發《十四五節能減排綜合工作方案》，到2025年，全國單位國內生產總值能源消耗比2020年下降13.5%，能源消費總量得到合理控制，化學需氧量、氨氮、氮氧化物、揮發性有機物排放總量比2020年分別下降8%、8%、10%以上、10%以上。  禪遊科技(02660)預料，截至去年底止，全年盈利按年增長約1.1倍至1.35倍；2020年度同期盈利2.21億元人民幣。  鄭煤機(00564)預料，截至去年底止，全年歸屬於該公司股東的淨利潤按年增加47.68%至59.79%；2020年度同期淨利潤12.39億元人民幣。 上日10大成交滬港通股份(南向資金凈流入12.15億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 600036 招商銀行 1601.1百萬 414百萬 2015.1百萬 600519 貴州茅台 1060.1百萬 689.3百萬 1749.4百萬 601166 興業銀行 771.5百萬 395.5百萬 1167百萬 601012 隆基股份 598.2百萬 511.8百萬 1110百萬 600276 恒瑞醫藥 163.9百萬 828百萬 991.9百萬 700 騰訊控股 491.8百萬 522.8百萬 1014.6百萬 941 中國移動 614百萬 345.1百萬 959.1百萬 1810 小米集團－Ｗ 128.9百萬 521.3百萬 650.2百萬 3690 美團－Ｗ 268.6百萬 216.9百萬 485.5百萬 336 華寶國際 213.1百萬 263.7百萬 476.8百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交深港通股份(南向資金凈流入23.60億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 300750 寧德時代 904.4百萬 883.4百萬 1787.8百萬 300274 陽光電源 611.1百萬 643.1百萬 1254.2百萬 858 五糧液 830.5百萬 405.4百萬 1235.9百萬 2460 贛鋒鋰業 532.5百萬 656百萬 1188.5百萬 300059 東方財富 429.8百萬 751.8百萬 1181.5百萬 700 騰訊控股 939.8百萬 407.3百萬 1347.1百萬 3690 美團－Ｗ 848.5百萬 175.9百萬 1024.4百萬 2382 舜宇光學科技 107.3百萬 549.7百萬 657百萬 336 華寶國際 409.9百萬 243.2百萬 653.1百萬 941 中國移動 449.9百萬 99.1百萬 549百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍 代號 股票名稱 收市價 變幅 %) 變幅(%) 成交額 700 騰訊控股 469.6 -1.10% 68.8 億 9988 阿里巴巴－ＳＷ 119.1 -6.29% 66 億 3690 美團－Ｗ 232.8 -2.19% 53.1 億 2800 盈富基金 24.8 -1.04% 27.9 億 941 中國移動 52.3 2.05% 25.3 億 9618 京東集團－ＳＷ 289.2 -5.55% 21.9 億 2318 中國平安 65.45 -0.76% 18.5 億 336 華寶國際 4.86 -66.53% 16.3 億 2828 恒生中國企業 87.64 -1.53% 16 億 1024 快手－Ｗ 85.25 -3.51% 15.6 億 資料來源：彭博 上日5大升幅及跌幅股份 代號 股票名稱 收市價 變動率(% 成交額 2107 第一服務控股 1.21 34.44% 2.19 千萬 8536 TL NATURAL GAS 0.56 33.33% 3.1 百萬 401 萬嘉集團 0.197 23.13% 4.23 萬 8268 智城發展控股 0.75 22.95% 1.14 十萬 8455 禮建德集團 0.051 18.61% 7.95 十萬 2901 青島銀行股權 0.019 -67.24% 3.11 百萬 336 華寶國際 4.86 -66.53% 16.3 億 6860 指尖悅動 0.199 -52.05% 4.42 千萬 1231 新礦資源 0.485 -39.38% 2.53 十萬 465 富通科技 0.47 -31.88% 5.61 十萬 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2022年1月