滙富金融服務有限公司-http://www.sunwahkingsway.com請務必參閱後文重要信息披露(如有) 及免責聲明香港及中國市場日報滙富快訊2022年1月10日香港及中國市場指數收市每日升跌今年累升恒生指數23,072 0.7%-1.4%中資企業指數8,068 0.7%-2.0%紅籌指數3,952 -0.1%1.4%滬深300指數4,818 -1.0%-2.5%上海A股3,758 -0.3%0.4%上海B股287 -0.1%0.4%深圳A股2,596 -0.1%-1.9%深圳B股1,178 0.0%0.4%主要市場指數收市每日升跌今年累升美國道指36,236 -0.5%-0.3%標普5004,696 -0.1%-1.5%美國納斯達克指數15,080 -0.1%-3.6%日經平均指數28,775 1.0%-0.1% 英國富時指數7,450 -0.9%0.9% 法國證商公會指數7,249 -1.7%1.4% 德國法蘭克福指數16,052 -1.4%1.1%商品價格收市每日升跌今年累升金價(美元/盎司)1,791 -1.1%-2.0%鋼價(美元/盎司)1,624 1.3%2.8%銀價(美元/盎司)22 -2.7%-4.7%原油(美元/桶)79 -11.6%5.8%銅價(美元/盎司)9,531 -2.4%-1.9%鋁價(美元/盎司)2,921 2.9%4.1%鉑價(美元/盎司)970 -1.7%0.3%鋅價(美元/盎司)3,550 -1.5%0.5%小麥(美分/蒲式耳)746 -3.1%-3.2%玉米(美分/蒲式耳)603 -0.9%1.8%糖(美分/磅)N/AN/A-1.1%黃豆(美分/蒲式耳)1,387 -0.2%3.6%PVC(美元/噸)N/AN/A-7.7%CRB 指數236 0.5%3.0%BDI########VALUE!3.2%兌換率美元港元歐羅日元瑞郎人民幣美元7.8010.885115.8300.9216.383港元0.1280.11314.85011.8100.818歐羅1.1308.813130.8200.9617.217日元0.0096.7330.7640.7950.055瑞郎1.0868.4670.961125.7646.947人民幣0.1571.2220.13918.1210.144市場情緒目前5日升跌 信貸違約掉期 - 美元五年期 希臘N/AN/A 愛爾蘭83 -2.4% 義大利139 -0.6% 葡萄牙207 -0.0% 西班牙108 0.3% 波動率指數19 13.2%資料來源：彭博 最新研究報告 日期公司分析員12月15日美东汽车（1268 HK）崔喻盛11月17日中滙集團 (382 HK)戴怡寧10月27日信利國際 (732 HK)王玨9月10日信利國際 (732 HK)王玨9月9日361度 (1361 HK)新華滙富研究9月3日創夢天地 (1119 HK)戴怡寧8月13日信利國際 (732 HK)王玨8月9日信義光能 (968 HK)新華滙富研究8月6日信義能源 (3868 HK)王玨8月4日信義玻璃 (868 HK)新華滙富研究8月3日信利國際 (732 HK)王玨8月2日微盟集團 (2013 HK)戴怡寧7月27日中滙集團 (382 HK)戴怡寧7月7日創夢天地 (1119 HK)戴怡寧6月23日築友智造科技集團 (726 HK)盧逸安6月16日微盟集團 (2013 HK)戴怡寧4月26日中滙集團 (382 HK)盧逸安4月15日建橋教育 (1525 HK)盧逸安4月1日創夢天地 (1119 HK)戴怡寧3月30日北控城市資源 (3718 HK)盧逸安3月5日信義能源 (3868 HK)盧逸安今日焦點:►娛樂業政策更新►中國光伏產業鏈價格追蹤►吉利汽車和東風集團2022年銷售目標公佈報告摘要►政策逆風繼續事件（1）：2022年1月7日，北京廣播電視局宣布禁播偶像養成類節目或綜藝真人秀，以及耽美電視劇（男同愛情題材）。事件（2）：2022年1月5日，米哈游宣布對《原神》部分角色外觀進行調整。在《原神》之前，2021年有很多遊戲調整了角色名稱或外觀，如英雄聯盟、王者榮耀、喵斯快跑等點評：這兩個事件表明，政府對包括電視節目、電影、遊戲在內的娛樂內容的審查仍在進行中，從長遠來看，審查仍將保持嚴格。愛奇藝（IQ US –US$4.43）和騰訊視頻（騰訊的子公司（700 HK –HK$443.0））只能停止或改編已經在籌備中的偶像綜藝和耽美劇（圖1）。我們擔心這種審查將延伸到直播平台和在線閱讀等其他類型的內容，從長遠來看，進一步削弱整個行業的活力。我們認為近期互聯網板塊的反彈主要是由於事件驅動和技術因素，而不是觸底反彈的信號。因此，投資者目前應避免相關股票，如快手（1024 HK –HK$70.75）、閱文（772 HK –HK$48.25）和嗶哩嗶哩（9626 HK –HK$296.2）。（戴怡寧） 圖 1： 主要平台正在籌備的耽美劇 資料來源：公司資料及新華滙富研究 平台 電視劇 騰訊視頻 皓衣行 烽火流金 张公案 左肩有你 今朝万年长 優酷 深渊 山河表里 三小无猜 愛奇藝 吉星高照 鬼斧神工 隅我同行 夺梦 芒果超娛 夜燕白 逆光者 滙富金融服務有限公司-http://www.sunwahkingsway.com請務必參閱後文重要信息披露(如有) 及免責聲明報告摘要►中國光伏產業鏈價格追蹤價格更新：太陽能玻璃價格周度環比下跌4%，過去12 個月纍計下跌超40%：太陽能玻璃價格持續下跌，3.2 毫米玻璃價格為25 元/平方米，環比/同比下跌3.8/41.9%。由於2020 年第四季度的光伏價格上漲，製造商押注潛在的需求暴漲並迅速擴大產能。進入2022年，新增產能即將啟動，這將導致供應過剩。由於組件價格仍然處於高位，我們觀察到運營商和產業鏈在仍在價格博弈，短期組件需求承壓。因此，我們認為太陽能玻璃價格將繼續下跌，直到需求反彈。（崔喻盛）圖表1：中國光伏產業鏈價格追蹤 2022-01-05 2021-12-29 WoW% MoM% YoY% 硅料 多晶硅(CNY/KG) 230 230 0.0% -10.9% 173.8% 硅片 金剛綫(人民/片) 1.86 1.86 0.0% -4.6% 46.5% M6-166mm 4.95 4.95 0.0% -1.0% 53.7% M10-182mm 5.80 5.70 1.8% -0.9% 48.7% G12-210mm 7.70 8.00 -3.8% -9.9% 40.5% 電池 Multi cell (CNY/w) 0.76 0.76 0.0% 0.0% 42.8% PERC-G1-158.75mm 1.12 1.12 0.0% 0.0% 23.1% PERC-M6-166mm 1.05 1.05 0.0% 0.0% 18.0% PERC--M10-182mm 1.08 1.08 0.0% -1.8% 13.7% PERC-G12-210mm 1.04 1.05 -1.4% -5.9% 7.8% 組件 365-450w PERC(CNY/w) 1.85 1.85 0.0% -3.6% 12.8% PERC--M10-182mm 1.88 1.88 0.0% -3.6% 10.6% PERC-G12-210mm 1.88 1.88 0.0% -3.6% 10.6% 光伏玻璃 3.2mm (CNY/SQM) 25.00 26.00 -3.8% -3.8% -41.9% 2.0mm 19.20 20.00 -4.0% -4.0% -45.1% 數據來源：PVInfoLink，新華滙富研究 圖表2：硅料價格（統計自2019年1月） 圖表3：硅料價格（過去12個月） 數據來源：PVInfoLink，新華滙富研究 數據來源：PVInfoLink，新華滙富研究 -203080130180230280Polysilicon -mono grade (CNY/KG)60110160210260Polysilicon -mono grade (CNY/KG)圖表4：硅片價格（統計自2019年1月） 圖表5：硅片價格（過去12個月） 數據來源：PVInfoLink，新華滙富研究 數據來源：PVInfoLink，新華滙富研究 0246810CNY/ pcMono wafer G1Mono wafer M6Mono wafer M10Mono wafer M12246810CNY/ pcMono wafer G1Mono wafer M6Mono wafer M10Mono wafer M122022年1月10日 滙富金融服務有限公司-http://www.sunwahkingsway.com請務必參閱後文重要信息披露(如有) 及免責聲明 圖表6：電池片價格（統計自2020年1月） 圖表7：電池片價格（過去12個月） 數據來源：PVInfoLink，新華滙富研究 數據來源：PVInfoLink，新華滙富研究 圖表8：組件價格（統計自2020年5月） 圖表9：組件價格（過去12個月） 數據來源：PVInfoLink，新華滙富研究 數據來源：PVInfoLink，新華滙富研究 0.81.01.2CNY/WMono cell-PERC G1Mono cell-PERC M6Mono cell-PERC M10Mono cell-PERC M120.81.01.2CNY/WMono cell-PERC G1Mono cell-PERC M6Mono cell-PERC M10Mono cell-PERC M121.41.51.61.71.81.92.02.1CNY/ WMono module-PERC 365/450WMono module-PERC M10Mono module-PERC M121.61.71.81.92.02.1CNY/ WMono module-PERC 365/450WMono module-PERC M10Mono module-PERC M12圖表10：光伏玻璃價格（統計自2020年1月） 圖表11：光伏玻璃價格（過去12個月） 數據來源：PVInfoLink，新華滙富研究 數據來源：PVInfoLink，新華滙富研究 16 21 26 31 36 41 46CNY/ SQMSolar glass-3.2 mmSolar glass-2.0 mm 16 21 26 31 36 41 46CNY/ SQMSolar glass-3.2 mmSolar glass-2.0 mm2022年1月10日 滙富金融服務有限公司-http://www.sunwahkingsway.com請務必參閱後文重要信息披露(如有) 及免責聲明報告摘要►吉利汽車和東風集團2022年銷售目標公佈-吉利2021年交付133萬輛汽車，同比增加1%，2022年銷量目標為165萬輛-東風集團2021年交付278萬輛汽車，同比增長3%，2022年銷量目標定為347萬輛吉利(175.HK-19.44港元)吉利12 月交付量同比增長3% 至15.9 萬輛。2021 年，吉利交付133 萬輛汽車，同比增長1%。吉利還公佈了2022 年165 萬輛的銷售目標。我們認為，鑑於中國宏觀經濟的不確定性，吉利做出了大膽的決定。我們相信管理層的銷售能力，期待今年能實現目標。東風（489.HK-6.86港元）東風集團12 月交付量同比下降25%至25.8 萬輛。2021年，東風集團交付278萬輛汽車，同比下降3%。東風還公佈了2022年銷售347萬輛的目標。