通信行业2022年度策略：双碳与元宇宙，能源革命与信息革命的一体两面

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本报告主要关注通信行业的2022年度策略，包括双碳与元宇宙、能源革命与信息革命的一体两面。报告指出，电网投资在十四五期间将加快配电网智能化和新型电力系统建设，建议关注配电网智能化相关硬件和软件系统更新换代、新一代智能电表、电力智能化和信息化基础设施等领域投资机会。元宇宙概念持续催化，带动硬件基础设施、软件平台、内容服务商渐次受益，建议关注运营商打造元宇宙技术底座能力，国内5G建设稳步推进，三大运营商及主设备商积极布局云计算，光模块、IDC、服务器有望成为建设元宇宙有力的硬件基础设施支持。汽车智能化产业发展的推进，将稳步提升模组、连接器以及线材等环节需求，同时，随着新能源汽车渗透率的稳步提升，对产业链各环节的产品性能、价值量等将持续带来增量，进而带动产业链各环节业绩稳步向上，叠加景气度持续向上，我们看好各环节标的业绩及估值双击。推荐标的包括运营商、能源数字化、储能及配套设施、物联网/车联网、光模块、5G主设备、IC载板/PCB、IDC、云计算/边缘计算等。建议关注标的包括运营商、能源数字化、储能及配套设施、AI+产业、物联网/车联网、光模块、连接器/线材、云计算/边缘计算等。报告还提示了政策扶持力度不及预期、5G产业进度及网建进度不及预期、VR/AR等硬件发展不及预期、碳中和政策落地不及预期、能源数字化进度不及预期等风险。