华泰期货|期权日报 2021-12-31 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 研究院 量化组 研究员 陈辰  0755-23887993  chenchen@htfc.com 从业资格号：F3024056 投资咨询号：Z0014257 高天越  0755-23887993  gaotianyue@htfc.com 从业资格号：F3055799 投资咨询号：Z0016156 孙玉龙  0755-23887993  sunyulong@htfc.com 从业资格号：F3083038 投资咨询号：Z0016257 镇谌博  0755-23887993  zhenchenbo@htfc.com 从业资格号：F3080231 何绪纲  0755-23887993  hexugang@htfc.com 从业资格号：F3069194 股票期权日报 12月30日，沪深股指早盘一路走升，北向资金积极买入，题材股炒作多点开花，午后指数略有回调后横盘整理。大市成交1.02万亿元，环比略增。文化传媒板块全面爆发，读客文化、锋尚文化、电广传媒等17股涨停，芒果超媒涨近9%。网游、网红经济板块齐头并进，恺英网络、新国脉等封板。军工、半导体、券商板块造好，紫光国微上板。中药、新冠肺炎检测板块活跃，精华制药、龙津药业继续涨停，九安医疗两月涨8倍。上证指数收涨0.62%，创业板指涨1.25%。品高股份、春立医疗今日上市均破发，分跌11.5%、3.99%。 期权方面： 1.成交量方面，50ETF期权成交量为160万张，沪市300ETF期权成交量为112万张，深市300ETF期权成交量为23万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.89，处于近期中等位置；沪市300ETF期权报1.01，处于近期中等位置；深市300ETF期权报0.97，处于近期中等位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.01%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为17.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为17.91%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为16.71%，沪市300ETF期权为15.38%，深市300ETF期权为13.99%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于97%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 6.VIX方面，最新价报16.95点，处于近期较低位置。 华泰期货|期权日报 2021-12-31 2/6 一、行情观点 12月30日，沪深股指早盘一路走升，北向资金积极买入，题材股炒作多点开花，午后指数略有回调后横盘整理。大市成交1.02万亿元，环比略增。文化传媒板块全面爆发，读客文化、锋尚文化、电广传媒等17股涨停，芒果超媒涨近9%。网游、网红经济板块齐头并进，恺英网络、新国脉等封板。军工、半导体、券商板块造好，紫光国微上板。中药、新冠肺炎检测板块活跃，精华制药、龙津药业继续涨停，九安医疗两月涨8倍。上证指数收涨0.62%，创业板指涨1.25%。品高股份、春立医疗今日上市均破发，分跌11.5%、3.99%。 二、经济日历 表格 1：近期经济日历 日期 时间 国家/地区 指标名称 前值 预期 今值 2021-12-31 09:00:00 中国 12月官方制造业PMI 50.1 50 * 2021-12-31 09:00:00 中国 12月官方综合PMI 52.2 * * 2021-12-31 09:00:00 中国 12月官方非制造业PMI 52.3 52 * 2021-12-31 12:02:00 中国 三季度经常帐终值(亿美元) 801 * * 2021-12-31 00:00:00 中国 中国上期所、大商所、郑商所、上金所因元旦假期不进行夜盘交易。 * * * 2021-12-31 00:00:00 中国 国内成品油开启新一轮调价窗口，时间待定 * * * 2021-12-31 00:00:00 美国 美国ICE旗下布伦特原油期货合约交易因元旦假期，提前于北京时间次日04:00结束。 * * * 资料来源：华泰期货研究院 华泰期货|期权日报 2021-12-31 3/6 三、重要信息资讯跟踪 1.香港万得通讯社报道，广州市发展改革委印发广州市智能与新能源汽车创新发展“十四五”规划。发展目标：到2025年，广州市建成国家级智能汽车产业化示范区、基于宽带移动互联网的智能网联汽车与智能交通应用示范区、国家5G车联网先导区、新能源汽车产业发展高地和汽车国际贸易中心（“三区一高地一中心”），支撑打造全球知名“智车之城”，引领全国智能与新能源汽车产业高质量发展。展望2035年，广州发展成为世界领先的智能与新能源汽车生产基地，整车生产能力和零部件产业供应体系国际一流，充换电服务网络便捷高效，氢燃料供给体系建设稳步推进，形成技术、产品、服务和应用示范协调发展的良好格局，引领粤港澳大湾区汽车产业集群高质量、绿色、低碳发展，有力支撑国家实现“双碳”战略目标。 2.据中国网报道，国务院新闻办公室将于2021年12月30日（星期四）上午10时举行国务院政策例行吹风会，请商务部副部长任鸿斌介绍做好跨周期调节，高质量实施RCEP，促进外贸平稳发展有关情况，并答记者问。 3.香港万得通讯社报道，国务院国资委编制印发《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》（以下简称《指导意见》），扎实推进中央企业在推进国家碳达峰、碳中和中发挥示范引领作用。 华泰期货|期权日报 2021-12-31 4/6 成交量方面，50ETF期权成交量为160万张，沪市300ETF期权成交量为112万张，深市300ETF期权成交量为23万张。 图 1： 股票期权成交量（万张） 图 2： 股票期权成交量 PCR 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 PCR方面，50ETF期权报0.89，处于近期中等位置；沪市300ETF期权报1.01，处于近期中等位置；深市300ETF期权报0.97，处于近期中等位置。 标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.01%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为17.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为17.91%，处于近期中等位置。 图 3： 股票期权标的物历史波动率（%） 图 4： 股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为16.71%，沪市300ETF期权为15.38%，深市300ETF期权为13.99%。 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于97%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 华泰期货|期权日报 2021-12-31 5/6 图 5： 股票期权隐含波动率微笑（%） 图 6： VIX（%） 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 VIX方面，最新价报16.95点，处于近期较低位置。 华泰期货|期权日报 2021-12-31 6/6  免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院“，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。  公司总部 地址：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层 电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com