目錄頁碼•公司資料 2•主席報告書 4•管理層討論及分析 7•獨立審閱報告 36•簡明綜合財務報表簡明綜合損益及其他全面收益表 38簡明綜合財務狀況表 40簡明綜合權益變動表 42簡明綜合現金流量表 44•簡明綜合財務報表附註 46目錄前瞻性陳述本中期報告載有若干帶有前瞻性或使用類似前瞻性詞彙之陳述。 該等前瞻性陳述乃本公司董事會根據所投資行業及市場目前狀況而作出之信念、 假設及期望， 並且會因為存在著超越本公司控制能力之風險、 不明朗因素及其他因素而可能令實際結果或業績與該等前瞻性陳述所表示或暗示之情況有重大差別。 2公司資料中期報告2021/22 華科資本有限公司董事會執行董事柳志偉博士（主 席）非執行董事傅蔚岡博士 （於 二零二一年十月十一日 由獨立非執行董事調任）王世斌博士 （於 二零二一年十月十一日獲委任）獨立非執行董事何佳教授王小軍先生陳玉明先生行政總裁祝獻忠博士審核委員會陳玉明先生（主 席）何佳教授王小軍先生薪酬委員會王小軍先生（主 席）何佳教授陳玉明先生提名委員會柳志偉博士（主 席）何佳教授王小軍先生陳玉明先生企業管治委員會何佳教授（主 席）王小軍先生陳玉明先生授權代表柳志偉博士伍秀麗女士公司秘書伍秀麗女士 投資者關係聯絡資料電話：(852) 2842 9688傳真：(852) 2842 9666電郵：ir@wealthking.com.hk投資經理博石資本有限公司 （前 稱柏萊資產管理有限公司） 3華科資本有限公司 中期報告2021/22公司資料核數師中匯安達會計師事務所有限公司主要股份登記處SMP Partners (Cayman) LimitedRoyal Bank House, 3rd Floor24 Shedden Road, P.O. Box 1586Grand Cayman KY1-1110Cayman Islands股份登記分處卓佳雅柏勤有限公司香港皇后大道東183號合和中心54樓註冊辦事處P.O. Box 309Ugland HouseGrand Cayman, KY1-1104Cayman Islands主要營業地點香港中環康樂廣場8號交易廣場一期41樓主要往來銀行上海浦東發展銀行香港分行中國建設銀行股份有限公司香港分行恒生銀行有限公司中信銀行（國 際） 有限公司中國民生銀行股份有限公司中國工商銀行股份有限公司澳門國際銀行南洋商業銀行有限公司中國光大銀行股份有限公司永豐商業銀行股份有限公司股份代號香港聯合交易所有限公司代號：1140網址www.wealthking.com.hk 4主席報告書中期報告2021/22 華科資本有限公司跨境融通，匯 聚價值尊敬的股東︰二零二一年， 新冠疫苗的普及讓全球經濟得以重啟， 然而持續緊張的地緣政治局勢、 通脹的壓力和變種病毒的出現導致各國經濟復蘇進程較預期緩慢。 面對複雜多變的市場環境， 華科資本在挑戰中把握機遇， 憑藉審慎而積極的投資策略和嚴格的風險管控措施，整體投資組合表現穩健。2021/2022年度上半年， 集團錄得收益約港幣4,895萬元， 錄得盈利港幣1.9679億元。 截至二零二一年九月三十日， 淨資產由六個月前的港幣45.27億元增加至約港幣51.21億元。秉承「跨界、 跨境、 跨週期、 聚友、 聚才、 聚商機」的經營理念， 華科資本以「打造專業化、 市場化、 國際化的投資平台」為戰略目標， 持續推進投資戰略升級、 優化資產配置、加強資本管理，完 善公司治理，公 司的綜合實力穩步提升。推進投資戰略升級我們在2020/2021年度進行戰略升級， 確立了「以核心持股為中心的私募股權、 投資組合管理和交易業務」 三大引擎協同驅動的投資戰略，以 打造跨市場週期、流 動性與風險收益率兼備的投資組合。 投資策略由傳統私募股權進一步延伸， 通過佈局二級市場及數字資產、 參與基石配售等方式捕捉更多的投資機會， 不斷優化資產配置。 亦積極拓展多元化的退出渠道，加 速資本回收，提 升整體資產組合的流動性。 5華科資本有限公司 中期報告2021/22主席報告書優化投資佈局以人工智能、 區塊鏈、 大數據為代表的新一代技術與實體經濟深度融合， 在疫情中加速發展， 已成為全球範圍內拉動經濟發展的新引擎。 董事會因時制宜， 憑藉對未來經濟發展趨勢的深刻理解， 持續優化投資佈局， 制定了圍繞數字經濟領域的投資路線。 為貫徹落實該投資路線， 公司成立全資子公司Block AI Company Limited，全面聚焦數字經濟和先進科技領域的投資， 並積極拓展和儲備行業前沿項目， 以把握產業數字化發展的時代機遇。積極拓展資本來源我們欣然宣佈， 公司於報告期內完成了自成立以來的第三次擴大法定股本， 為實現長期戰略目標做好充分準備。 自二零二一年以來， 公司在資本市場共募集資金約港幣3.83億元， 進一步擴大了公司的股東資源和資本基礎， 並為投資新項目儲備資金。 未來， 我們將進一步發揮上市公司的融資優勢， 通過資本募集和資本管理相互促進形成良性循環，全面提升公司的資本實力和競爭力。加強人力資本建設我們圍繞香港+深圳雙總部的管理模式， 持續推進集團內部資源整合， 人力資本建設取得有效進展。 董事會亦積極引進數字經濟領域的專業人士， 為公司執行數字經濟的投資戰略提供有力的人才支撐。 通過定期開展業務培訓和專題會議， 提高團隊的專業性和競爭力，夯 實公司發展基礎。 6中期報告2021/22 華科資本有限公司主席報告書完善信息披露機制為充分履行上市公司披露信息義務， 我們於報告期內完善了內部制度， 確保信息披露的公平、真 實、準 確和完整，持 續優化公司的治理水平。除 依法進行強制性信息披露以外，我們亦加強自願性信息披露， 主動、 及時地向市場傳遞公司的戰略發展、 投資策略和被投企業進展等信息。未來展望二零二一年， 是「十四五」規劃的開局之年， 中國加快構建「雙循環」發展格局， 全面深化改革， 市場優勢和內需潛力不斷釋放。 同時， 科技創新加速推動產業結構轉型升級，區塊鏈、 元宇宙和量子計算等代表新一代科技革命的前沿技術帶動數字經濟強勢崛起，深刻改變了全球經濟的運行模式。 展望未來， 公司將堅定落實「十四五」戰略規劃， 積極融入新發展格局， 牢牢把握產業數字化、 低碳轉型、 智能經濟和金融科技的發展趨勢，不斷探索社會經濟轉型過程中湧現的投資機會。 我們將依託香港作為內外循環交匯點的戰略地位， 充分發揮跨境投資公司的優勢， 繼續朝著打造專業化、 市場化、 國際化的投資平台的戰略目標砥礪前行，為 股東創造卓越回報，為 社會創造更多價值！柳志偉主席二零二一年十一月二十六日，香 港 7華科資本有限公司 中期報告2021/22管理層討論及分析華科資本概覽華科資本為一間專注於中國高增長行業投資機會的跨境投資公司。 我們認為， 長遠的投資眼光為創造價值的關鍵所在。 產業、 科技與金融資本的結合是大勢所趨， 將推動新的產業革命。我 們的使命是發掘優秀公司，通 過提供長期資本以及支持其出色的管理團隊，來增強被投資公司的業績表現。我們憑藉自身資本實力對目標公司進行投資。 我們的投資策略由三個部分組成， 即以核心持股為中心的私募股權、 投資組合管理以及交易及其他， 回報乃來自利息、 股息及資本增值。投資回顧投資活動於本期間（截至二零二一年九月三十日止六個月， 與下文相同），我們繼續採取三引擎驅動的投資策略， 分別是以核心持股為中心的私募股權、 投資組合管理以及交易及其他，而長期核心持股仍是我們的戰略重點。 於本期間， 我們持續優化資產配置， 積極探索元宇宙、 區塊鏈、 智能製造、 新能源和金融科技等前沿科技領域的投資機會。 於本期間，全球經濟活動仍受到2019冠狀病毒疫情的制約， 我們對新增股權投資採取更為審慎的態度，並 致力於實現作為上市公司所擁有的資本及融資能力之最大價值。我們根據回報、 風險及機會成本的綜合考慮及評估以決定投資及退出投資。 於本期間，我們主要通過私募股權、 債務投資及上市證券投資港幣4.2037億元， 而港幣5.5908億元的退出投資主要源於部分債務工具、上 市證券及私募股權投資。 8中期報告2021/22 華科資本有限公司MD&AH3, H4客人要求有特別格式管理層討論及分析投資組合明細為迅速適應變化並把握機會，二 零二零╱二 零二一財年我們進行了業務轉型及戰略升級。於本期間， 我們的投資策略由三個部分組成， 即以核心持股為中心的私募股權、 投資組合管理以及交易及其他。私募股權策略旨在利用自有資本進行直接投資， 賦能優質企業， 其中長期核心持股仍是我們的首要重點。我 們物色並投資具有高增長潛力的公司並持有作為核心持股投資組合，以提供長期資本支持其長期發展。投 資組合管理策略代表我們在二級市場的中長期投資、債務投資及其他， 預期為本集團帶來中期回報。 交易及其他策略則著重捕捉境內外二級市場的短期投資機會及其他機會性交易，平 衡資產的流動性及回報率。截至二零二一年九月三十日， 我們現有投資組合的前四大領域分別為醫療與健康、 環境及工業、 技術、 媒體和電信（「技術、 媒體和電信」）以及債務及其他投資工具， 佔我們投資持倉總額73.8%。 就估值而言， 醫療與健康領域的最大持倉為於碳雲智能集團有限公司（「碳雲智能」）的投資， 而環境及工業領域的最大持倉投資為達剛控股集團股份有限公司（「達剛控股」）。於技術、 媒體和電信領域， 我們的主要投資包括借貸寶有限公司（「Jiedaibao」）。17.3%23.2%0.3%9.2%15.8%17.5%15.2%1.4%2.3%25.7%23.7%34.7%13.6%債務及其他投資工具環境及工業金融服務技術、媒體和電信消費醫療與健康物業管理其他按投資板槐分類按投資年期分類一至兩年少於一年多於五年兩至三年三至五年 9華科資本有限公司 中期報告2021/22管理層討論及分析主要投資組合私募股權私募股權指透過自有資金對私營企業進行股權投資， 以支持其長期發展。 我們主要將私募股權分為兩類， 即長期核心持股及其他私募股權。 截至二零二一年九月三十日， 華科資本於私募股權類別的持倉額達港幣31.1425億元。長期核心持股截至二零二一年九月三十日， 碳雲智能、 南方東英資產管理有限公司（「南方東英」）及OPIM Holdings Limited（「東英資管」）三間公司獲分類為我們的長期核心持股投資組合。碳雲智能主要專注於數字健康管理， 南方東英為全球最大的合格境外機構投資者（「RQFII」 ）管理公司， 而東英資管則為亞洲領先的對沖基金平台。 於二零二一年九月三十日， 華科資本於核心持股公司的持倉額達港幣11.7457億元。 鑒於核心持股公司的增長潛力，華 科資本將繼續持有該等公司以支持其長期發展，並 相應地追求長期投資回報。碳雲智能集團有限公司初始投資日期：二 零一八年投資類別：核 心持股擁有權益：7.73%成本：港 幣10.9879億元賬面值：港 幣10.2249億元地點：中 國行業：醫 療與健康於二零一八年， 華科資本投資碳雲智能作為其核心持股公司之一， 並與碳雲智能成立一間名為碳雲東英投資有限公司的合營企業， 以把握健康產業的潛在投資機會。 於二零二一年九月三十日，本集團擁有碳雲智能7.73%之股權， 持倉額賬面值為港幣10.2249億元。 10中期報告2021/22 華科資本有限公司MD&AH3, H4客人要求有特別格式管理層討論及分析碳雲智能是全球人工智能（「人工智能」）及精準健康管理領域的引領者，圍 繞消費者的生命大數據、互聯網和人工智能創建數字生命的生態系統。 公司主要創始團隊由全球頂尖生物學家組成， 在多組學技術、 醫療服務、 生物數據分析、 人工智能及數據挖掘領域具有豐富經驗。碳雲智能於二零一六年與多家尖端健康科技公司建立了數字生命聯盟（「聯盟」），並一直積極佈局跨界合作， 為達致最大協同效應及促進聯盟內的共同發展。 於二零二一年三月