风电长期逻辑：风电具备降本空间，进入平稳增长阶段。风电成本下降主要依赖于制造能力的提升，其中海上风电成本下降空间更大。平价时代到来，进入平稳增长阶段。2022年开始海陆风均进入平价时代，装机波动被熨平，稳定成长属性更加明显。优选风电零部件领域有格局改善+国产替代特性的环节。投资建议：推荐轴承、塔筒、铸锻件、法兰和高空升降设备相关公司。风险提示：风电行业降价过快导致产业链短期利润承压；碳纤维使用量释放节奏低于预期风险；原材料价格或运费成本短期难大幅降低风险。
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