金融研究 敬请阅读末页的重要说明 2021年12月20日 星期一 股指期货早班车 招商期货有限公司 代码 名称 涨幅% 现价 涨跌 总量 总金额 持仓量 仓差 结算价 昨结算价 基差 IC2112 中证2112 -0.72 7323.4 -52.8 19835 2915247 0 -26421 7323.2 7376.2 8.84 IC2201 中证2201 -0.48 7316.0 -35.4 51820 7581039 85508 12966 7309.6 7351.4 1.44 IC2203 中证2203 -0.34 7226.0 -25.0 20417 2949890 98702 2984 7223.4 7251.0 -88.56 IC2206 中证2206 -0.16 7052.2 -11.4 10917 1538606 70130 392 7054.6 7063.6 -262.36 IC500 中证500 -0.90 7314.56 -66.44 196265344 20343963 -- -- -- -- -- IF2112 沪深2112 -1.26 4964.6 -63.6 23047 3451294 0 -28878 4964.8 5028.2 9.84 IF2201 沪深2201 -1.31 4976.2 -66.0 64707 9705636 81169 17690 4979.4 5042.2 21.44 IF2203 沪深2203 -1.37 4972.8 -69.2 24018 3605341 83113 2905 4981.4 5042.0 18.04 IF2206 沪深2206 -1.20 4946.0 -60.0 7086 1056468 27853 3257 4953.2 5006.0 -8.76 IF300 沪深300 -1.59 4954.76 -79.97 149005392 29794329 -- -- -- -- -- IH2112 上证2112 -1.30 3284.2 -43.4 17244 1708912 0 -20766 3284.2 3327.6 5.30 IH2201 上证2201 -1.38 3295.6 -46.0 38063 3786080 49056 11697 3300.2 3341.6 16.70 IH2203 上证2203 -1.33 3306.0 -44.4 12430 1240676 37428 1619 3311.2 3350.4 27.10 IH2206 上证2206 -1.20 3298.0 -40.0 4361 433796 16135 2079 3302.4 3338.0 19.10 IH50 上证50 -1.56 3278.90 -51.96 26333768 8056122 -- -- -- -- -- 资料来源：通达信 注：价格：点数；合约乘数IH，IF：300元，IC：200元；涨跌、基差：点；成交/持仓量：手;成交金额：元；成交量、持仓量、日增仓量：手；涨跌幅：%。 市场环境 12月17日，A股四大股指全线回落，其中上证指数下跌1.16%，报收3632.36点；深成指下跌1.62%，报收14867.55点；创业板指下跌1.61%，报收3434.34点；科创50指数下跌1.88%，报收1399.06点。市场成交11,601亿元，较前日增加458亿元。行业板块方面，公共交通（0.78%），建筑（0.50%），电力（0.44%）涨幅居前；矿物制品（-3.27%），半导体（-3.24%），酿酒（-2.98%）跌幅居前。从市场强弱看，IC>IH>IF，个股呈现普跌格局。从资金面上看，北上资金当日净流入-65.61亿元，结束了连续12日净流入态势，其中沪股通净流入-35.94亿元，深股通净流入-29.67亿元，今年累计净流入4,187.21亿元，开通以来累计净流入16,211.30亿元，维持历史高位。公开市场操作方面，央行当日开展100亿元7天逆回购操作，中标利率为2.20%，与前期持平，完全对冲了当日到期的100亿元逆回购。SHIBOR利率方面，隔夜利率为1.8620%，较前日降低25.4个基点；1年利率为2.7310%，降低0.1个低点。央行进入12月保持100亿元的逆回购操作数量，市场短期资金面仍然较为宽松，1年期资金价格维持在年内低位。消息面上，中央全面深化改革委员会第二十三次会议审议通过了《关于推动个人养老金发展的意见》，我们认为该意见的通过对资本市场的影响主要在于长期资金的稳定性方面，同时也为资管业务带来较大的发展空间。此外，上周五晚，证监会发布关于就修改《内地与香港股票市场交易互联互通机制若干规定》公开征求意见的通知。本次将《规定》第十三条第一款修订为，“投资者依法享有通过内地与香港股票市场交易互联互通机制买入的股票的权益。沪深股通投资者不包括内地投资者。”该消息对市场短期形成一定冲击，但长期将更有利于市场的健康发展。从盘面上看，市场上周先扬后抑，IH、IF再度回到了震荡区间，第一波的突破之势告一段落，但市场重心向上的趋势尚未改变，IC亦延续自今年3月11日以来的上升态势。策略上建议持有IH1月合约 金融研究 敬请阅读末页的重要说明 的多单。（观点供参考） 金融研究 敬请阅读末页的重要说明 研究员简介 于虎山 ：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。具有10年期货从业经验，招商证券产品委员会委员。对交易策略与量化交易有较深入研究。熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作。在招商期货先后从事量化研究、资产管理、投资咨询、股指期货、期权研究等工作。具有期货从业资格证（证书编号：F0272480）、期货投资咨询资格证（证书编号：Z0002746）。 重要声明 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考。若您的风险承受能力不满足上述条件，请取消订阅、接收或使用本研报中的任何信息。请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征，根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险。 本报告基于合法取得的信息，但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议，招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。投资者据此作出的任何投资决策与本公司、本公司员工无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可取代自己的判断。除法律或规则规定必须承担的责任外，招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。 本报告版权归招商期货所有，未经招商期货事先书面许可，任何机构和个人均不得以任何形式翻版、复制、引用或转载。