华泰期货|期权日报 2021-12-17 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 研究院 量化组 研究员 陈辰  0755-23887993  chenchen@htfc.com 从业资格号：F3024056 投资咨询号：Z0014257 高天越  0755-23887993  gaotianyue@htfc.com 从业资格号：F3055799 投资咨询号：Z0016156 孙玉龙  0755-23887993  sunyulong@htfc.com 从业资格号：F3083038 投资咨询号：Z0016257 镇谌博  0755-23887993  zhenchenbo@htfc.com 从业资格号：F3080231 何绪纲  0755-23887993  hexugang@htfc.com 从业资格号：F3069194 股票期权日报 12月16日，外围不确定信息消散，A股全天温和反弹，外资短暂休息后再度跑步进场积极抢筹，周期股在利好消息刺激下日内领涨，煤炭、钢铁、电力、油气均有不俗发挥，白酒则逆势下跌。 期权方面： 1.成交量方面，50ETF期权成交量为241万张，沪市300ETF期权成交量为128万张，深市300ETF期权成交量为24万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.84，处于近期中等位置；沪市300ETF期权报0.88，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.98，处于近期中等位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.01%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为17.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为17.91%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为14.43%，沪市300ETF期权为14.14%，深市300ETF期权为13.93%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报19.29点，处于近期中等位置。 华泰期货|期权日报 2021-12-17 2/6 一、行情观点 12月16日，外围不确定信息消散，A股全天温和反弹，外资短暂休息后再度跑步进场积极抢筹，周期股在利好消息刺激下日内领涨，煤炭、钢铁、电力、油气均有不俗发挥，白酒则逆势下跌。 二、经济日历 表格 1：近期经济日历 日期 时间 国家/地区 指标名称 前值 预期 今值 2021-12-17 12:02:00 日本 10年期国债收益率目标 0 0 * 2021-12-17 15:00:00 英国 11月核心零售销售同比 -1.9 2.3 * 2021-12-17 15:00:00 英国 11月核心零售销售环比 1.6 0.8 * 2021-12-17 18:00:00 欧元区 11月调和CPI同比终值 4.9 4.9 * 2021-12-17 00:00:00 美国 12月堪萨斯联储制造业综合指数 24 25 * 2021-12-17 12:02:00 日本 央行政策利率 -0.1 -0.1 * 2021-12-17 11:00:00 日本 日本央行公布利率决议。 * * * 资料来源：华泰期货研究院 华泰期货|期权日报 2021-12-17 3/6 三、重要信息资讯跟踪 1.新华社报道，商务部12月16日发布数据显示，1至11月，我国实际使用外资金额10422亿元人民币，同比增长15.9%。服务业和高技术产业实际使用外资分别同比增长17%、19.3%。去年全年我国实际使用外资金额9999.8亿元，今年前11个月就突破1万亿元。 2.香港万得通讯社报道，上海环境能源交易所公布数据显示，12月16日，全国碳市场碳排放配额（CEA）挂牌协议交易成交量901,715吨，成交额39,874,009.60元，开盘价43.65元/吨，最高价45.20元/吨，最低价43.15元/吨，收盘价44.22元/吨，收盘价较前一日上涨2.69%。今日大宗协议交易成交量19,579,226吨，成交额777,344,108.35元。今日全国碳排放配额（CEA）总成交量20,480,941吨，总成交额817,218,117.95元。 3.香港万得通讯社报道，欧元区12月制造业PMI初值58，预期57.8，前值58.4；服务业PMI初值53.3，预期54.1，前值55.9。 华泰期货|期权日报 2021-12-17 4/6 成交量方面，50ETF期权成交量为241万张，沪市300ETF期权成交量为128万张，深市300ETF期权成交量为24万张。 图 1： 股票期权成交量（万张） 图 2： 股票期权成交量 PCR 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 PCR方面，50ETF期权报0.84，处于近期中等位置；沪市300ETF期权报0.88，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.98，处于近期中等位置。 标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.01%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为17.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为17.91%，处于近期中等位置。 图 3： 股票期权标的物历史波动率（%） 图 4： 股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为14.43%，沪市300ETF期权为14.14%，深市300ETF期权为13.93%。 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 华泰期货|期权日报 2021-12-17 5/6 图 5： 股票期权隐含波动率微笑（%） 图 6： VIX（%） 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 VIX方面，最新价报19.29点，处于近期中等位置。 华泰期货|期权日报 2021-12-17 6/6  免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院“，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。  公司总部 地址：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层 电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com