卡塔尔区块链技术时代的治理：贸易金融路线图和指导手册（英）

来源文章银行监管杂志 https://doi.org/10.1057/s41261-021-00165-1卡塔尔区块链技术时代的治理：贸易融资路线图和手册伊玛德·安托万·易卜拉欣1·乔恩·特鲁比1接受日期：2021 年 6 月 8 日© 作者 2021抽象的世界各国都在寻求利用包括区块链在内的分布式账本技术 (DLT) 的优势，但努力在鼓励投资和技术创新之间取得平衡，同时通过监管应对挑战和不确定性。 通过其 FinTech（金融技术）战略，卡塔尔试图接受 DLT，但其监管方法也仍然谨慎。 贸易融资是一个理想的业务流程，可以通过 DLT 尤其是区块链技术的优势进行颠覆，因为其流程仍然陈旧、低效且缺乏数字化。 区块链作为 DLT 的一种形式，特别为贸易融资流程提供了更快速、安全、具有成本效益和效率的程序，而且重要的是完全确保了进口商和出口商之间的信任，并消除了将此类信任置于第三方中介机构的要求。 卡塔尔可以通过加强其贸易金融法规来采用这种区块链技术，从而获得可观的经济利益。 因此，作者提出了卡塔尔贸易金融区块链生态系统治理的路线图和手册。作者通过（1）采用国际法规和标准，提出了多层次治理方法来监管卡塔尔的区块链； （二）复制国外适宜、创新的区域性和国家性规则； (3) 将沙盒法规应用于区块链产品和服务。关键词区块链·贸易金融·卡塔尔·金融科技·国际法规与标准·国家法规·沙盒法规介绍区块链 [96, 178] 作为 DLT 的一种形式，在证明其功能和优势后，继续被各行各业采用，以破坏并因此改进业务流程 [20]。国家和全球组织 [53] 研究其应用和发展，同时建立了各种区块链工业联盟来推广并确保其传播和使用。美国等一些国家允许监管灵活性以鼓励该领域的创新，而中国等其他国家则采取了更为谨慎的态度[72]。考虑到该技术的初期阶段，围绕 DLT 使用的监管框架缺乏明确性，而利益相关者则要求采用能够创造稳定的规则场[22]。 DLT 有可能改变无数依赖冗长文书工作程序的部门的业务流程，同时提高安全性和透明度并降低成本。贸易金融依赖于这些特征，因此该行业可以从包括区块链在内的 DLT 提供的颠覆性技术中受益匪浅，正如巴克莱银行和汇丰银行等主要银行所证明的那样 [145, 155]。卡塔尔是寻求在全球范围内为金融科技铺平道路的国家之一。卡塔尔的政策制定者通过禁止依赖于 DLT 的特定活动来采取谨慎的方法来解决 DLT 的风险，同时通过将其纳入其金融科技战略来承认其潜在收益 [3, 28, 73, 133]。本文评估了卡塔尔如何规范 DLT 在贸易金融中的使用以利用其收益 同时规避风险。这篇文章将强调卡塔尔 伊马德·安托万·易卜拉欣 imad.ibrahim@qu.edu.qa1卡塔尔大学法学院法律与发展中心，新学院大楼。 I03。 – 618，多哈，卡塔尔应通过（1）采用国际法规和标准，对贸易金融中的 DLT 监管采取多层次的治理方法； (2)复制国外 I. A. 易卜拉欣、J. 特鲁比适当和创新的国家规则； (3) 将沙盒法规应用于 DLT 产品和服务。本文将首先从法律和技术的角度概述这种 DLT 应用的优缺点。鉴于与其他类型的 DLT 相比，区块链在贸易融资中的普遍使用，重点将放在区块链上，尽管提供的政策建议将普遍涵盖 DLT。然后，作者将检查卡塔尔在 DLT 治理中的谨慎态度，确定潜在利益并基于包括上述三个法律工具的多层次治理方法为卡塔尔的 DLT 贸易金融生态系统推荐渐进式可衡量的路线图。通过这种多层次的治理方法，作者希望与其他国家制定统一的战略，使使用区块链的跨境金融贸易更容易、更高效。切换到 DLT 贸易融资的好处现有贸易金融部门中的一些问题领域可以确定如下：(1)由于拒绝进口商和出口商要求的贸易融资金额，贸易融资存在全球缺口；(2)贸易融资的流程只是部分数字化，因为数据是“手动输入的，没有自动交叉检查，各方通过电子表格或通过打印和扫描的文件提交财务数据”；(3)缺乏一个单一的平台来连接贸易金融的所有参与者（买方、卖方、他们的银行、保险提供商、物流公司等），迫使他们通过多个平台进行连接；和(4)由于缺乏需要使用各种系统的连通性，贸易融资业务仍然存在风险，延迟了该部门的有效数字化和时间浪费，尤其是经常发生错误[131]。为了提高效率，“银行的贸易融资产品必须灵活、成本低并受到客户的重视”。 DLT 可以帮助贸易金融部门实现这些目标 [27]。在贸易金融中实施各种创新解决方案以解决现有缺点的想法并不新鲜，因为学者和专家在 DLT 出现之前一直试图解决现有挑战，[16] 并且有其他可能的颠覆性技术不会被审查在此[27]。即使区块链作为 DLT 的一种形式处于相对较新的发展阶段，它也已在贸易融资中展现出巨大的潜力 [11]。虽然有其他类型的 DLT 可用，但要部署的更常见的 DLT 类型之一贸易融资是区块链，因为它具有如此重点所描述的明显优势。在贸易融资中使用区块链技术的主要目标是确保进口商和出口商之间的信任，尤其是在付款方面 [103]。各方可以在不依赖第三方中介机构（如银行）提供信任和安全的情况下执行整个交易[8]。业务流程中去除了可信中介，降低了安全风险，消除了双方信任中介的要求，节约了成本。区块链过程既公开又不可变，完全依赖相关缔约方输入自己的数据，因此不需要各方信任第三方。所有参与者对网络的去中心化和可访问性有助于“......跟踪账单、货物和付款，从而提高速度并降低交易对手风险”[71]。该技术的去中心化特性“促进并加快了各方之间的协作和活动，同时降低了数据被黑客入侵、丢失、更改或破坏的可能性”[8]。这是可能的，因为信息是数字化的，其中智能合约用于自动启动商业交易 [155]。由于去中心化和复制，参与者可以拥有完整的审计跟踪，由于内置的加密完整性检查，所有各方都可以验证，降低了对中央集线器的信任需求。如果某些节点出现故障或断开连接，这不会影响其余节点，因为所有参与者都有所有数据的副本，这与传统金融机构相反，如果一个中央机构宕机，整个系统就会中断。还有拜占庭容错解决故障或以恶意方式运行的节点。这可能是因为网络攻击、恐怖组织或团伙试图窃取金钱或破坏和破坏数据 [173]。使用 Block- 时，对交易的信任会增加链，因为所有各方都可以看到所做的更改，而交易不能从分类账中删除，从而提高了透明度[8]。这会提高透明度，尤其是在创建审计跟踪时，因为交易按顺序记录，货物在整个“供应链和与所有者之间传递信息”[155] 中进行跟踪。除非参与者同意这样做，否则区块链无法更改，因此安全性得到维护，即每一方都可以看到从过去到现在与互连块相关的所有信息 [8]。复杂的密码学用于验证交易，确保信息的真实性和安全性 [155]。由于分类账位于网络的所有互连设备中，因此没有第三方，因此成本降低。由于不依赖第三方（例如银行）来验证付款过程 [8]，因此时间也减少了。 卡塔尔区块链技术时代的治理：贸易融资路线图和手册区块链和其他类型的 DLT 不是“寻找问题的解决方案”，而是通过消除对中介机构的信任来解决问题。此外，尽管目前对该技术进行了大量炒作 [59]，但并非所有行业都需要需要区块链的解决方案。鉴于“缺乏系统的方法来理解区块链、其潜力以及令人信服的用例的开发[59]，情况尤其如此。这一现实是基于多位学者的分析。例如，舒斯特认为，基于区块链的系统“不适合传统资产的交易，除非做出的设计选择使技术的使用变得毫无意义”[143]。尽管如此，贸易融资中的区块链非常有用，因为它 (1) 消除了繁琐的文书工作和验证过程的需要，因为所有各方都可以立即使用； (2) “从根本上提高所有股权在申请过程和执行阶段的运营效率； (3) 通过创建透明的数据共享基础设施来降低与贸易融资相关的风险； (4) 使贸易融资的提供更容易、更便宜和更广泛，从而推动贸易融资部门的竞争并增加小型银行的业务，同时改善企业获得贸易融资的机会”[28]。上面已经分析了使用Block-的优点贸易金融链中，在信用证等特定贸易金融工具的背景下，突出了这些工具的具体好处 [20]。尽管在贸易融资中使用区块链有上述好处，但区块链在该领域的大规模实际应用还有待观察[57]。区块链贸易融资的风险与挑战学者们分析了在贸易融资中有效使用区块链所面临的挑战。例如，丽贝卡M. Nelson 表示，“许多加密货币被认为具有波动性，引发了大量消费者保护和非法金融问题，面临着不平衡的全球监管环境，并且需要大量的能源来实现相关的计算。一些怀疑论者声称，许多加密货币实际上是一种庞氏骗局，主要为非法活动提供资金”[144]。以下部分将概述可能需要监管的主要问题。A.技术挑战目前，鉴于其复杂的设计及其交易能力的现有限制，区块链技术的性能、可扩展性和效率面临着限制[18]。 可扩展性挑战是最重要的挑战之一，因为缺乏“快速、廉价地处理国际网络上的信息交换”的资源，而公共区块链优先考虑的是去中心化和安全性，而不是可扩展性 [127]。 权力下放为洗钱、欺诈和逃税打开了大门，同时也使监督和管理运营变得困难[156、157、178]。 存在与两个相互冲突的价值观相关的担忧：安全和隐私。 一方面，官员们希望“促进金融稳定、投资者保护、客户保护和市场诚信等公共政策目标，并防范非法活动”。 另一方面，私营部门出于商业和法律目的希望确保数据的隐私，而个人也有维护隐私的正当理由[18]。 解决隐私和安全问题的需要对于其他因素至关重要。其中包括高度依赖第三方技术提供商，参与者之间的共同安全规则极难达成一致； “集中或依赖单个财团或单点故障的潜在风险”[119]；内部和外部欺诈的诱因，例如有组织犯罪 [119] 系统的潜在黑客攻击、数据丢失或对网络上个人身份的负面影响 [60]；还有战争、贫困等等。[20, 159].在需要连接基础设施、数据库和技术的情况下，区块链是可互操作的，尤其是关于负责将资产和信息转移到区块链或跨链的一方[18]。这是因为分布式账本没有统一性，因为 I. A. 易卜拉欣、J. 特鲁比由于缺乏互操作性，分类帐无法相互通信 [33]。鉴于需要将基于区块链的模型与当前的贸易金融系统相结合，需要解决互操作性和兼容性问题 [71]。最新技术的多个学科的集成带来了高昂的开发成本和挑战[178]。在软件更新方面，由于缺乏未经用户同意的集中管理机构，可能会导致进一步的复杂性，因为某些软件更新需要达成共识，这很难达成。在某些情况下，缺乏共识导致区块链分裂 [18]。此外，向区块链添加新块需要时间（大约 10 分钟），并且块的容量有限（1 MB），而每秒允许 8 笔交易在线。例如，这与允许每秒进行数千次操作的支付宝形成对比[178]。对区块链缺乏理解和接受，特别是因为不容易识别有效和实际的区块链金融产品。除了加密货币，其余的区块链需要进一步的开发和改进 [178]。这就是为什么目前使用区块链的公司仍然没有绝大多数将其用于关键功能的原因 [18]，特别是因为该技术的新颖性也对其发展产生了负面影响 [33]。其他挑战包括由于各种利益相关者（例如银行、承运人、进口商和出口商）之间的复杂关系而导致的用户体验不佳。也存在影响每个利益相关者的特定劣势。进口商必须支付昂贵的金融工具费用，并且此类工具的发行难度更大，同时缺乏实物货物检验，因为在出示单据时付款。银行必须应对交易中断的可能性和“纸质管理的劳动密集型过程”，而风险主要在买方银行。物流承运商需要处理有限的交易速度和计算的浪费资源以及安全风险[20]。主要挑战是在贸易实体、交易和数据库数量不断增加的背景下应对所有这些挑战 [71]。B.法律挑战在涉及 DLT [100] 等新兴技术时，法律领域进展缓慢。从法律角度来看，这些挑战与技术和标准化有关，必须在义务得到有效使用之前加以解决。从这个意义上说，应该采用的新规则来解决该技术不应限制其使用，尤其是提到的各种障碍以上仍有待解决[57]。目前，关于在贸易金融中使用 DLT 的监管框架不完整，需要在全球和国家层面升级，因为法律需要以允许创新的方式高效