传媒行业周报：微信点对点聊天可直接访问外链，多部电影定档贺岁

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 微信点对点聊天可直接访问外链，多部电影定档贺岁 传媒行业周报（20211129-20211205） 行业周报 | 传媒 证券研究报告 2021年12月06日 分析师 李艳丽 S0800518050001 021-38584239 liyanli@research.xbmail.com.cn 相关研究 传媒：恪守正道，追求创新，融合发展—传媒行业2022年策略报告 2021-12-05 传媒：娱乐明星网上信息进一步规范，互联网广告新规征求意见稿发布—传媒行业周报（20211122-20211128） 2021-11-29 传媒：元宇宙是下一个互联网方向吗？—元宇宙专题报告 2021-11-23 Tabl e_Title ● 核心结论 Tab le_Su mm ar y 互联互通进一步推进，微信点对点聊天可直接访问外部链接。11月29日，微信发布《关于<微信外部链接内容管理规范>的更新声明》，公布在监管部门指导下进一步的互联互通方案，对外链管理做出了新的调整和规范，具体包括：1）点对点聊天场景中将可直接访问外部链接；2）将在群聊场景试行开放电商类外部链接直接访问功能；3）微信后续计划开发自主选择模式，为用户提供外链管理功能。除了微信场景对外部链接的陆续开放外，微信支付和支付宝也积极推动支付层面的互联互通，继9月30日微信支付宣布与银联云闪付深化支付合作与互联互通后，12月2日支付宝发表声明，目前已与中国银联在全国范围内实现收款码扫码互认。我们认为随着互联互通的进一步推进，淘宝、天猫等电商平台将逐步接入微信支付，或者以小程序形式接入微信，微信支付的应用场景将进一步丰富，并有助于增强微信内部电商生态；同时，微信打开外链为淘宝、抖音等导入新流量的同时亦有流量回流，就商家而言，微信相对其他平台具备高频免费触达消费者的能力，节约推广成本，商家可将流量沉淀于微信平台进行私域运营，有利于微信生态的进一步加强。建议关注腾讯控股（0700.HK）。 多部电影定档贺岁，有望为全年票房贡献增量。据猫眼专业版APP统计，目前已有33部电影定档2021年贺岁档（12月3日-12月31日），其中改编自马伯庸同名小说，雷佳音、李现等主演的《古董局中局》已于12月3日上映，首日票房超4000万元，其他重点电影还包括：张智霖、古天乐等主演的犯罪悬疑片《暗杀风暴》定档12月10日；肖央、任达华等主演，万达影视出品的《误杀2》定档12月17日；《平原上的火焰》（周冬雨、刘昊然主演）以及《爱情神话》（徐峥、马伊琍主演）两部较为温情的剧情片拟于12月24日上映；《反贪风暴5：最终章》定档12月31日，由古天乐、张智霖等主演，目前猫眼想看人数超68.3万人，观众期待度较高；除此之外，《穿过涵洞拥抱你》《李茂换太子》《以年为单位的恋爱》均将于12月31日上映。多部重点影片定档贺岁，将共同提振大盘，建议关注市占率不断提高、运营效率高、高经营杠杆、制片+影院产业链协同的万达电影（002739.SZ）。 ● 一周行业表现： 上证综指上涨1.22%，深证综指上涨0.77%，传媒（申万）收于635.45点，下滑1.59%，跑输上证综指2.81个百分点。从行业内部来看，影视指数上涨0.02%，动漫指数下滑4.19%，游戏指数下滑1.21%，出版指数下滑0.54%，广播电视指数下滑1.27%，广告营销指数下滑1.41%。 风险提示：竞争加剧，互联互通进展不及预期，票房不达预期，政策风险 行业周报 | 传媒 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2021年12月06日 索引 内容目录 子行业观点更新 ....................................................................................................................... 3 投资机会监控 ........................................................................................................................... 4 行业及个股表现 .................................................................................................................. 4 一周个股异动 ...................................................................................................................... 5 一周公告及新闻 ....................................................................................................................... 6 行业新闻及公司公告 ........................................................................................................... 6 一周行业数据 ........................................................................................................................... 8 电影 .................................................................................................................................... 8 电视剧 ................................................................................................................................ 9 综艺 .................................................................................................................................. 10 游戏 .................................................................................................................................. 10 出版 .................................................................................................................................. 11 图表目录 图1：传媒子行业指数表现 ...................................................................................................... 5 图2：周累积票房同比情况 ...................................................................................................... 8 图3：2021/11/22-2021/11/28电视剧直播关注度与市场份额排名 .......................................... 9 图4：传媒公司估值 ............................................................................................................... 13 表1：2021/11/29-2021/12/03单周指数及个股前五涨跌幅情况 .............................................. 4 表2：2021/11/29-2021/12/03周均换手率前五情况 ................................................................ 5 表3：2021/11/29-2021/12/03周均换手率较过去半年日均变动幅度最大前五情况 ................. 5 表4：2021/11/22-2021/11/28单周票房Top10 ....................................................................... 8 表5：2021/11/22-2021/11/28单周电视剧全网播映指数前十排名 .......................................... 9 表6：2021/11/22-2021/11/28单周综艺节目网络播映指数前十排名 ..................................... 10 表7：截至2021/11/28 iOS畅销榜游戏Top10 ....................................................................... 10 表8：2021/11/22-2021/11/28京东图书畅销榜TOP20榜单 ................................................. 11 表9：2021/11/22-2021/11/28京东新书畅销榜TOP20榜单 ................................................. 12 行业周报 | 传媒 3 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2021年12月06日 子行业观点更新 长视频：自制和独播比例提高带动付费渗透率，1-11月爱优腾芒4大平台独播剧总集数同比下滑3%，其中芒果TV独播剧总集数同比增长47%。爱奇艺和腾讯视频相继提价，行业进入提价周期。剧集ROI显著回升，平台利润率进入上升周期。芒果超媒（300413.SZ）自制能力和创新能力强：综艺维持强势表现；“季风剧场”表现优异，2022年自制/定制剧集产能有望得到释放；小芒APP SKU和活跃用户高速增长，布局剧本杀预约入口，后续有望剧本杀产业链全布局。推荐关注。 电影：供需改善，龙头市占率提升。供给端看，影院新开增速明显放缓，倒闭影院数量也增多。需求端看，我国票房还有一倍的增长空间。万达电影（002739.SZ）经营效率高，市占率不断提高，有望释放经营杠杆。万达电影11月份票房市占率16.4%，较19年同期提升2.8pct，较20年同期持平。1-11月万达电影票房相比2019年同期下滑17.3%，跑赢大盘8.9个点，龙头地位凸显，建议关注。 短视频：内容视频化时代已来，短视频占据优质赛道，变现空间大。内容消费习惯从图文转向视频，根据QM，短视频月人均使用时长42.6小时，是所有泛娱乐内容中使用时长最长且增长最快的。未来5G时