2RESULTS IN BRIEF目錄1業績簡報2董事長報告*4署理行政總裁報告*7財務概況18風險及資本管理（未經審核）18風險管理51資本管理55簡明綜合財務報表（未經審核）55簡明綜合收益表56簡明綜合全面收益表57簡明綜合資產負債表58簡明綜合權益變動表60簡明綜合現金流量表62簡明綜合財務報表附註（未經審核）92審閱報告93其他資料* 為方便閱覽，於報告內引述之百分率，已適當地調整為整數，惟比率指標則仍以一個或兩個小數位列示。 1業績簡報2021年 6月30日2020年 6月30日半年期內港幣百萬元港幣百萬元扣除預期信貸損失及其他信貸減值提撥變動前之營業收入淨額17,32619,187營業溢利10,22311,134扣除預期信貸損失及其他信貸減值提撥變動前之營業溢利10,56212,894除稅前溢利10,29810,619本行股東應得之溢利8,7679,143%%平均普通股股東權益回報率9.910.7成本效益比率39.032.8港幣元位港幣元位每股盈利4.444.64每股股息2.201.902021年 6月30日2020年 12月31日於期末港幣百萬元港幣百萬元股東權益183,677183,100總資產1,800,2151,759,787%%資本比率- 普通股權一級資本比率15.816.8- 一級資本比率17.418.5- 總資本比率18.920.0流動性比率- 流動性覆蓋比率217.0230.4- 穩定資金淨額比率146.6152.9 2董事長報告2021年首6個月是一個轉捩期。各國政府及中央銀行透過推行財政與貨幣政策提供支援，加上更廣泛地採取有效措施遏止2019冠狀病毒病之傳播，令國際市場回復一定程度之穩定。全球經濟體包括香港與中國內地均出現復甦跡象，更多企業將精力從管理疫情的嚴重影響，重新投放於長遠業務目標。儘管如此，局勢仍然脆弱。目前經濟復甦情況並不均衡及完整，受疫情影響最嚴重的行業處境相對仍然艱難。恒生憑藉靈活之業務架構，有效地把握2021年上半年市場好轉帶來之機會，非利息收入因此較去年同期錄得良好增長。然而，市場利率持續下跌仍是重大挑戰。雖然資產負債表規模有所增加，但淨利息收益率進一步受壓，影響本行之淨利息收入增長。此等因素對本行利潤造成影響，股東應得溢利下跌4%，為港幣87.67億元。每股盈利為港幣4.44元。平均普通股股東權益回報率為9.9%，平均總資產回報率則為1.0%。本行對可持續增長具備長遠視野及策略，因而不能只憑財務數字作為衡量發展及成功之指標。本行早前對數碼服務及科技之投資，對成功為客戶提供銀行服務方案發揮了重要作用，尤其在疫情高峰時期。隨着更多客戶體會網上及流動銀行服務之方便及快捷，本行於上半年繼續提升數碼服務功能照顧客戶的理財需要，提供更大靈活性及更多選擇。本行與策略夥伴建立全新及更緊密之合作，共同為客戶開拓新機遇，並促進本地初創企業及創業者之成功發展。本行推出具創意之新理財產品及服務，協助個人及企業客戶更有效規劃未來。市場對理財服務之期望快速轉變，本行員工繼續以卓越服務，致力迎合並滿足客戶之理財需要。董事會宣布派發第二次中期股息每股港幣1.10元。2021年上半年之每股派息合共港幣2.20元，而2020年上半年之每股派息為港幣1.90元。經濟展望全球經濟復甦能否持續，很大程度視乎一系列之複雜因素，尤其是國際社會對遏止2019冠狀病毒病新變種病毒出現及傳播之能力。儘管疫苗接種計劃日益擴大，加上持續之經濟支援政策，但由於仍然有眾多不確定因素，經濟活動及市場信心要穩定恢復至疫情爆發前之水平，相信仍需一段時間。在香港，主要貿易夥伴之出口需求增加以及政府之政策措施，均是促使近期復甦之主要因素。2021年第一季度本地經濟增長較去年同期上升7.9%，是連續6個季度收縮後首次回升。然而，本地消費依然滯後，主要經濟行業如消費及旅遊相關行業仍深受疫情影響。這方面可以從就業市場之職位供應與衰退前相比仍有重大差距而得到反映。假如最壞之經濟下行風險能夠避免，香港經濟可望在未來幾個季度繼續增長，但要恢復之前的水平仍需更長時間。預期2021年香港全年經濟增長約為7.3%。貿易、生產及投資繼續是內地經濟復甦之主要動力。作為「雙循環」戰略的一部分，中國政府繼續有序地推行重要措施重振國內消費，但各項經濟增長動力要重新達致均衡仍然需時。因此，中央政府或會維持積極的財政政策，透過中國人民銀行提供支援，確保信貸和資金流動性保持充裕。預期今年內地經濟將有較高之單位數字增長。 3植根香港 專業服務大灣區今次是本人出任恒生董事長以來之首份業績公布，謹藉此機會衷心感謝前董事長錢果豐博士。恒生是一家具前瞻性並以客為本之銀行，在錢博士多年來之帶領及英明指導下地位日益鞏固，在各項業務範疇以及擔當負責任及關心社會之企業公民方面，亦繼續處於市場領先地位。本人亦由衷感謝董事會同人及高層管理團隊之寶貴支持，以及全體員工在充滿挑戰的環境下，為照顧客戶需要而展現之適應能力、決心及熱誠。本人深信在上下一心的團隊精神下，恒生定能在錢博士建立之穩固基礎上，繼續以明確目標自豪地向前發展。過去18個月，凸顯了本行必須具備抵禦逆境之能力及靈活性，方能確保業務能順利及成功應對難以預料之市場變化，並能積極為社區之福祉及繁榮作出貢獻。本行為達致這目標而採取之其中一個重要措施，就是對環境、社會和管治（「ESG」）作出之承諾。在本行ESG督導委員會的領導下，經已制定多項遠大目標，包括於2030年之前在營運中實現碳中和。本行為香港及大灣區之美好將來作出貢獻之同時，亦致力成為本地銀行業ESG發展的先導者。本行植根香港並擁有國際視野，以不同方式為所服務市場之長期發展作出貢獻。本行之全資附屬公司恒生指數公司是香港及內地市場的主要指數編纂者，以大中華地區之新經濟及ESG主題為重點發展創新指數，與全球金融及投資界建立連繫。未來將會面對更多挑戰，但本行在明確業務目標及價值觀的引領下，會繼續專注為客戶帶來更好成果、建設更可持續的社會，並為本行業務及不同持份者開拓令人振奮的新機遇。 利蘊蓮 董事長 2021年8月2日 4署理行政總裁報告2020年下半年經濟和投資出現好轉趨勢並延續至今年上半年。本行憑藉出色之財富管理能力，令零售投資業務取得良好增長。在商業方面，出口需求恢復及環球經濟有復甦跡象，本行亦繼續與客戶建立緊密關係，均有助促進新的貸款活動。我們亦加快拓展新業務範疇及綠色融資之業務機遇，進一步令收入基礎多元化。非利息收入因此較去年同期增長24%，反映本行之措施取得成功。面對不穩定之市場環境，本行能夠迅速應變，反映本行業務模式之靈活性和抵禦逆境之能力，以及投資於科技及提升服務體驗之成果。雖然資產負債表錄得增長，但利率進一步下跌及香港銀行同業拆息較2020年上半年下降，對本行業務之按年表現帶來重大挑戰。整體而言，宏觀經濟環境對淨利息收益率造成壓力，令到淨利息收入下跌，本行之股東應得溢利下跌4%，為港幣87.67億元。不過，如果將業績與2020年下半年，即外在市場環境與今年上半年相似之情況作比較，股東應得溢利則上升16%，反映本行之良好業務勢頭，以及朝着正確方向推動長遠業務策略及達致可持續增長。由於愈來愈多客戶體會網上及流動銀行服務之好處，因此對科技投資仍然是本行之優先考慮，令本行能夠在數碼領域保持領先地位。今年首6個月，本行為提升客戶體驗，推出超過270項新數碼功能或服務提升。包括為個人流動理財客戶新推出之「我的投資」概覽介面以及市場分析服務，有助提高數碼銀行服務之使用率。與去年同期比較，流動理財服務活躍客戶之比率上升至75%，至於流動理財服務應用程式之登入次數則增加45%。透過更方便及有效率之新業務方案，例如遙距開戶及跨境賬戶管理等，亦有助本行爭取更多新業務。本行乃首家銀行，在所有分行使用香港之「智方便」流動應用程式進行身份認證。本行透過多渠道服務網絡推行「未來分行」模式，可以縮短客戶之等候時間並提升效率，並以人性化方式提升恒生之卓越服務。本行正開發更多可以豐富客戶生活並帶來實質增值之服務。本行與兩間本地領先醫療專業團隊合作新推出之Olive健康管理應用程式，可以協助客戶保持健康生活，配合未來生活之不同需要。本行之商業銀行業務亦透過加快綠色融資活動，協助中小企業及其他公司配合未來發展之要求。為提供超越一般銀行服務之方案，本行致力將本地公司與新市場連繫。本行與數碼港成為新策略合作夥伴，透過提供切合所需之財務方案及金融科技合作，協助創科企業及初創公司於大灣區湧現之商機中受惠。本行以客為本及創新之服務，特別於數碼服務方面，繼續獲得業界認同，本行之「個人流動理財服務」應用程式，連續第二年獲《財資》雜誌評選為香港最佳，另外亦獲頒兩項「最佳支付及收款服務方案」獎項，以表揚本行致力支持商業客戶。本行亦獲《亞洲貨幣》雜誌評選為「最佳香港中小企業銀行」。本行於應用程式內提供之「SimplyFund」投資服務，透過簡單易用之介面及低投資門檻，令年輕人及投資新手可以輕鬆踏出財富管理之第一步，並獲《亞洲銀行家》雜誌頒發「最佳金融資產╱市場服務」獎。本行18至30歲客戶之數目按年有所增長，反映本行對年輕客戶之吸引力不斷增加。本行會繼續推出新服務，以迎合這個重要客戶群之特定銀行服務需要及偏好。 5財務概況扣除預期信貸損失及其他信貸減值提撥變動前之營業收入淨額較去年同期下跌10%，為港幣173.26億元，但較2020年下半年上升3%。淨利息收入較去年同期減少20%，為港幣118.83億元。不利之利率環境抵銷了資產負債表增長及賺取利息之平均資產上升5%帶來之影響。與去年同期比較，淨利息收益率減少45個基點，為1.51%，主要由於資產負債表重新定價。與2020年下半年比較，淨利息收益率大致能夠保持，淨利息收入則下跌2%，反映今年上半年日數較去年下半年為少。非利息收入為港幣54.43億元，分別較去年上、下半年上升24%及14%。淨服務費收入上升17%，為港幣37.09億元。金融市場再度活躍，本行能夠迅速應對，帶動來自零售投資基金和證券經紀及相關業務之服務費收入有強勁增長。隨着社交距離限制逐漸放寬，本行把握零售消費氣氛改善的機會，推出配合客戶生活模式的消費優惠，令信用卡業務收入增長10%。同樣地，商業投資氣氛好轉，帶動企業貸款活動增長，信貸融通服務費收入因此上升14%。以公平價值計入收益表之金融工具收入淨額錄得港幣26.85億元之收益，去年同期則錄得虧損。淨交易收入及來自指定以公平價值計入收益表之金融工具收入淨額共下跌港幣3.73億元，即30%，主要因為來自外匯活動及債務證券交易之收入減少。以公平價值計量之保險業務資產與負債收入淨額，錄得港幣18.21億元之收益，去年同期則有港幣12.84億元之虧損，反映2021年上半年股票市場表現向好。此等歸屬保單持有人之投資回報，已於已付保險索償及利益淨額及保單持有人負債變動，以及其他營業收入之長期保險業務之有效保單現值變動項下，作出相應抵銷。保費收入淨額減少5%，反映雖然新業務之銷售額增加，但續保業務則有減少。其他營業收入下跌81%，主要反映之前提及有關投資回報對本行保險業務投資組合之抵銷影響。預期信貸損失及其他信貸減值提撥（「預期信貸損失」）之變動減少港幣14.21億元，即81%，為港幣3.39億元。整體預期信貸損失結餘維持穩定。於6月底，總減值貸款對總客戶貸款比率為0.69%，較去年底上升9個基點。然而，此等減值貸款大部分均以有形抵押品擔保。本行對現行撥備水平感到滿意，並會密切監察市場情況及保持警惕。與去年同期比較，營業支出增加港幣4.61億元，即7%，為港幣67.54億元。增幅主要反映本行進一步投資於科技，以配合客戶期望之轉變，本行亦增加市場推廣支出，以把握投資及商業活動轉好之機會。與2020年下半年比較，營業支出減少港幣1.58億元，即2%。本行之成本效益比率為39.0%。營業溢利下跌8%，為港幣102.23億元。與2020年下半年比較，營業溢利上升14%。隨着商業物業市場於上半年逐漸復甦，投資物業重估錄得港幣3,900萬元之淨