中期報告（於開曼群島註冊成立的有限公司） 公司資料2管理層討論與分析4其他資料15中期簡明綜合損益表19中期簡明綜合全面收益表20中期簡明綜合財務狀況表21中期簡明綜合權益變動表23中期簡明綜合現金流量表24中期簡明綜合財務資料附註26目 錄 22021中期報告公司資料董事會執行董事金國軍先生（主席）趙輝先生非執行董事龔麗瑾女士黃靜怡女士獨立非執行董事王健先生陳彥璁先生周志恒先生公司秘書陳淳女士授權代表金國軍先生 陳淳女士審核委員會陳彥璁先生（主席）王健先生周志恒先生薪酬委員會王健先生（主席）金國軍先生陳彥璁先生提名委員會金國軍先生（主席）陳彥璁先生王健先生註冊辦事處4th FloorHarbour Place103 South Church StreetP.O.Box 10240Grand Cayman KY1–1002Cayman Islands中國主要營業地點中國浙江省義烏市北苑街道春晗路129號本公司網站www.bonnychina.com香港主要營業地點香港灣仔皇后大道東248號大新金融中心40樓香港股份過戶登記處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712–1716號舖開曼群島主要股份過戶登記處Harneys Fiduciary (Cayman) Limited 4th FloorHarbour Place103 South Church StreetP.O. Box 10240Grand Cayman, KY1-1002 Cayman Islands 3博尼國際控股有限公司公司資料核數師安永會計師事務所執業會計師香港中環添美道1號中信大廈22樓香港法律顧問樂博律師事務所有限法律責任合夥香港中環康樂廣場1號怡和大廈2206–19主要往來銀行中國建設銀行義烏分行中國工商銀行股份有限公司義烏分行浙商銀行股份有限公司義烏分行股份代號1906 42021中期報告管理層討論與分析博尼國際控股有限公司（「本公司」）董 事（「董事」）會（「董事會」）謹此宣佈本公司及其附屬公司（統稱為「本集團」）截 至2021年6月30日止六個月（「報告期間」）的未經審核簡明綜合財務報表及2020年同期的比較數字。業務及經營回顧作為無縫及傳統貼身衣物產品的製造商，本集團通過原始設計製造商（「ODM」）產品及品牌產品兩個分部經營業務。本集團專注於向本集團的中華人民共和國（「中國」）及海外ODM客戶提供一體成型內部貼身衣物製造解決方案。本集團的品牌銷售產品分部通過我們在中國的全國零售網絡主要以我們的「博尼」及「U+Bonny （Bonny生活家）」品牌銷售我們的傳統貼身衣物產品。報告期間，本集團的總收入約為人民幣125.3百萬元，較去年同期減少約17.5%（2020年：約人民幣151.9百萬元），主要是由於口罩訂單的減少所致。本集團錄得毛利約人民幣33.4百萬元（2020年：約人民幣60.0百萬元），毛利率約26.7%（2020年：約39.5%）。本集團錄得本公司擁有人應佔報告期間的盈利約人民幣9.5百萬元（2020年：約人民幣12.5百萬元）。報告期間錄得盈利，主要是由於報告期內確認政府收購本集團位於中國浙江省義烏市蘇溪鎮的生產基地（「蘇溪生產基地」）的收益。本集團已於2021年6月30日就上海博尼服裝有限公司（「上海博尼」）未遵守《中華人民共和國住房公積金管理條例》作出撥備約人民幣0.1百萬元，於2021年6月30日並無就上海博尼未遵守《中華人民共和國社會保險法》作出撥備。上海博尼於報告期間未支付的住房公積金及未支付的社保金額分別約為人民幣0.4百萬元及人民幣0.2百萬元。 5博尼國際控股有限公司管理層討論與分析品牌管理本集團通過其在中國的零售網絡以本集團的「博尼」及「U+Bonny （Bonny生活家）」品牌銷售其品牌產品。本集團不斷投資於其品牌建設，藉以進一步提升品牌認知度及接納程度。本集團透過多種渠道推廣及促銷其品牌及產品，包括在平面媒體及戶外廣告牌刊登廣告、參加購物商場的時裝秀、參與贊助模特大賽及參加貿易展覽及展出等。銷售網絡本集團主要透過廣泛且有組織的全國零售網絡在中國銷售品牌產品。為優化本集團網點的成本效益，本集團於報告期間繼續精簡中國的零售網絡。本集團通過關閉財務或經營表現欠佳的零售店，對零售網絡進行適當優化，提高銷售網絡的整體效率。於2021年6月30日，本集團的零售店包括遍佈中國17個省、直轄市及自治區的137間自營零售店（包括130間自營專櫃及7間自營獨立門店）及42間加盟零售店，不涉及分銷商或多層加盟商。於2021年6月30日，本集團零售店總數為179間，與2020年同期一致。同時，本集團的產品亦可透過目前的電子商務網絡及不同的知名度良好的電子商務平台獲取。為應對中國的消費模式向在線購物轉變的趨勢，本集團不斷拓展目前的電子商務網絡為貼身衣物產品的綜合在線購物平台，成為實體店的補充銷售渠道，提供連貫一致的多渠道客戶體驗。 62021中期報告管理層討論與分析產品設計、研發本集團專注於改善及發展產品的功能及設計以及持續將資源投入到新產品的設計及研發當中。憑藉新設計的創新，本集團繼續為市場帶來多元化的優質產品組合。報告期間，本集團根據風格、尺寸及顏色各異的不同類別產品推出120種不同類型的產品，使本集團的品牌銷售進入國內零售市場。報告期間，產品設計及研發開支約為人民幣12.1百萬元（2020年：約人民幣9.7百萬元）。於2021年6月30日，本集團共有80個中國註冊商標、1個香港註冊商標、4個註冊域名、14個中國註冊軟件版權及30個中國註冊專利（包括3個發明專利及27個實用新型專利）。展望未來，本集團計劃繼續專注於研發工作，改進產品質量、功能及設計，進一步提升研發能力。產能於2020年12月31日（交易時間後），本公司全資附屬公司浙江博尼時尚控股集團有限公司（「浙江博尼」）與中國浙江省義烏市蘇溪鎮人民政府（「地方政府」）及地方政府代理人訂立出售協議，據此浙江博尼將向地方政府出售一幅位於中國蘇溪鎮好派路168號約40,000平方米的土地連同其上之樓宇。2020年12月31日處置蘇溪生產基地後，本公司已將生產和辦公設施搬遷至本集團位於中國浙江省義烏市北苑街道的生產基地（「北苑生產基地」）。北苑生產基地一期和二期已於2021年1月正式投產。報告期內，本公司無縫產能並無變化。 7博尼國際控股有限公司管理層討論與分析人力資源中國勞動力供應緊缺導致工資持續上漲。本集團力圖通過提供實地培訓及改善僱員福利以提高凝聚力等舉措吸引及挽留僱員。本集團與僱員訂立單獨的僱傭合約，並與獨立第三方僱傭代理訂立勞務派遣協議。於2021年6月30日，本集團的全職僱員人數增至約756名（2020年12月31日：720名）。報告期內員工福利開支（不包括董事及主要行政人員薪酬）約為人民幣25.8百萬元（2020年：約人民幣23.5百萬元）。報告期內並無向僱傭代理支付服務費（2020年：約人民幣42,772元 ）。除直接僱傭和勞務派遣外，本集團亦委聘生產分包商提供實地分包人員。本集團的人力資源政策不適用於相關生產分包商的員工，且本集團既不釐定亦不直接支付分包員工的工資。根據報告期內交付予本集團的貨品或服務的數量計算得出的分包費用約為人民幣12.8百萬元（2020年：約人民幣26.3百萬元）。財務回顧收入報告期收入約為人民幣125.3百萬元，較去年同期的約人民幣151.9百萬元減少約人民幣26.6百萬元或約17.5%。報告期ODM產品分部的收入約為人民幣95.4百萬元，較去年同期的分部收入約人民幣127.0百萬元減少約人民幣31.6百萬元或約24.9%。有關減少主要是由於口罩訂單下降。由於口罩產品的市場供應大幅增加、價格猛烈下跌，本集團於報告期將更多時間及資源分配於主營無縫及傳統貼身衣物產品業務上。報告期品牌產品分部的收入約為人民幣29.8百萬元，較去年同期的約人民幣24.9百萬元增加約人民幣4.9百萬元或約19.7%。有關增加主要是由於經營時長和客流量因報告期內中國疫情有所緩解而增加。 82021中期報告管理層討論與分析毛利報告期毛利約為人民幣33.4百萬元，較去年同期的約人民幣60.0百萬元減少約人民幣26.6百萬元或約44.3%，是由於(i)口罩訂單減少導致ODM業務收入減少；(ii)從蘇溪生產基地遷至北苑生產基地及原材料價格上漲導致生產成本較高及(iii)人民幣升值。其他收益及增益報告期其他收益及增益約為人民幣31.0百萬元，較去年同期的約人民幣2.7百萬元增加約人民幣28.3百萬元或約1,048.1%，主要是由於政府收購蘇溪生產基地錄得收入所致。銷售及分銷開支報告期銷售及分銷開支約為人民幣25.7百萬元，較去年同期的約人民幣22.8百萬元增加約人民幣2.9百萬元或約12.7%，主要是由於員工薪酬及社保支出較去年疫情期間大幅增加所致。行政及其他開支報告期行政及其他開支約為人民幣26.8百萬元，較去年同期約人民幣20.4百萬元增加約人民幣6.4百萬元或約31.4%，是由於(i)員工薪酬及福利支出增加；(ii)研發費用增加；及(iii)固定資產折舊有所增加。財務成本報告期財務成本約為人民幣2.7百萬元，較去年同期約人民幣5.9百萬元減少約人民幣3.2百萬元或約54.2%，是由於貸款利息因銀行貸款減少而下降所致。所得稅抵免報告期所得稅抵免約為人民幣0.3百萬元，去年同期的所得稅費用為人民幣1.8百萬元。報告期產生所得稅抵免是由於報告期可扣除的研發費用金額較高導致。母公司擁有人應佔全面溢利總額基於上述原因，報告期母公司擁有人應佔全面溢利總額約為人民幣17.5百萬元，較去年同期約人民幣13.3百萬元增加約人民幣4.2百萬元或約31.6%。 9博尼國際控股有限公司管理層討論與分析未來計劃及前景2021年下半年，本集團的主營業務仍將遭受外部環境波動、匯率波動和成本費用上升等不利影響。本集團將繼續採取以下措施以減輕前述風險的影響，及進一步改善業務經營狀況，包括：(i) 建設自動化、信息化的生產和管理體系，升級智能生產系統，提升生產效率，降低人工成本；(ii) 通過內部精細化管理降本增效；(iii) 加大對潛在優質客戶的扶持，重點拓展電商型客戶；(iv) 升級品牌形象，加大對盈利門店的支持力度，改善若干品牌的盈利能力，並拓展線上銷售渠道（包括微商、直播銷售及社交媒體銷售）；及(v) 加大研發投入，開發迎合市場和客戶需求的新產品。北苑生產基地三期正在建設，預計將於2022年6月30日前竣工。本集團有意向在勞動力較為充沛的地區開設分廠以緩解招工難題。董事會將基於產能擴張需求情況來考慮將本公司於2019年4月12日刊發的招股章程「未來計劃及所得款項用途」一節及本公司日期為2019年5月24日及2020年5月29日的公告所述未動用所得款項用於增購無縫電子提花專用機及其他配套設備。 102021中期報告管理層討論與分析流動資金及財務資源本集團通常以內部產生的現金流量及主要往來銀行提供的銀行融資為業務營運提供資金。於2021年6月30日，本集團擁有現金及現金等價物（大多以人民幣、美元及港元貨幣單位計值）約人民幣8.5百萬元（2020年12月31日：約人民幣48.3百萬元），主要是由於新銀行貸款的減少所致。於2021年6月30日，計息負債約為人民幣95.6百萬元（2020年12月31日：約人民幣124.5百萬元），年利率介乎約4.15%至5.66%之間。本集團於2021年6月30日的槓桿比率（按淨負債與資本及淨負債總額之比率計算）約為33.9%（2020年12月31日：約33.7%）。 於2021年6月30日，本集團錄得流動資產淨額約人民幣59.2百萬元。本集團有意在獲得新增銀行貸款後將其用於撥付北苑生產基地三期建設重大資本開支。管理層認為本集團有足夠財務資源滿足營運資金需求。報告期內並無使用任何金融工具作對沖用途。外匯風險本集團的貨幣資產及負債以及業務交易主要以人民幣、美元及港元貨幣單位計值。鑑於該等貨幣之間的匯率穩定，董事認為，本集團報告期並無面臨