红星美凯龙2021中期报告

紅星美凱龍家居集團股份有限公司Red Star Macalline Group Corporation Ltd.（一家於中華人民共和國註冊成立的中外合資股份有限公司）股票代號: 1528 中期報告2021 目錄公司資料2財務及經營摘要4管理層討論及分析6企業管治及其他資料59合併資產負債表72合併利潤表77合併現金流量表80合併所有者權益變動表82母公司資產負債表86母公司利潤表89母公司現金流量表91母公司所有者權益變動表93財務報表附註97 22021中期報告公司資料董事會於二零二一年九月二十日（「最後實際可行日期」），本公司董事（「董事」）會（「董事會」）之董事如下：執行董事車建興先生（董事長）郭丙合先生（副董事長）車建芳女士蔣小忠先生非執行董事陳淑紅女士靖 捷先生徐 宏先生陳朝輝先生獨立非執行董事錢世政先生李均雄先生王 嘯先生趙崇佚女士秦 虹女士監事潘 寧先生（主席）巢豔萍女士陳 崗先生鄭洪濤先生審核委員會錢世政先生（主席）李均雄先生王 嘯先生薪酬與考核委員會錢世政先生（主席）車建興先生王 嘯先生提名委員會李均雄先生（主席）車建興先生趙崇佚女士戰略與投資委員會車建興先生（主席）郭丙合先生蔣小忠先生趙崇佚女士徐 宏先生秦 虹女士公司秘書郭丙合先生授權代表車建興先生郭丙合先生註冊辦事處中國上海市浦東新區臨御路518號6樓F801室 3紅星美凱龍家居集團股份有限公司公司資料中國總部中國上海市閔行區申長路1466弄2號╱5號紅星美凱龍總部香港主要營業地點香港銅鑼灣勿地臣街1號時代廣場2座31樓H股證券登記處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716室法律顧問有關香港及美國法律達維香港律師事務所香港遮打道3A號香港會所大廈有關中國法律通力律師事務所中國上海市銀城中路68號時代金融中心19樓郵編：200120核數師安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）中國北京市東城區東長安街1號東方廣場安永大廈16層主要往來銀行中國工商銀行上海市分行營業部中國上海市中山東一路24號民生銀行上海市徐匯支行中國上海市徐家匯肇嘉浜路1033號交通銀行上海市普陀支行中國上海市中山北路2000號股份代號香港聯交所：1528上海證券交易所：601828公司網址www.chinaredstar.com 42021中期報告財務及經營摘要財務摘要截至6月30日止六個月2021年2020年（人民幣千元，另有註明者除外）（未經審核）（未經審核）營業收入7,502,5976,024,441毛利4,770,9704,029,841毛利率63.6%66.9%淨利潤1,867,1471,154,254歸屬於母公司所有者的淨利潤1,731,9021,101,316歸屬於母公司所有者的淨利潤率23.1%18.3%扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤931,940700,784扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤率12.4%11.6%每股收益人民幣0.44元人民幣0.28元04,0008,0006,0247,5031,7329321,101701主要財務業績指標人民幣百萬元營業收入2020年上半年2021年上半年扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤歸屬於母公司所有者的淨利潤 5紅星美凱龍家居集團股份有限公司財務及經營摘要經營摘要下表載列若干有關截至所示日期運營中自營商場(1)及委管商場(1)的經營數據：於2021年於2020年6月30日12月31日商場數量369365商場經營面積（平方米）22,116,52622,055,668覆蓋城市數量224223自營商場數量9392自營商場經營面積（平方米）8,196,6088,034,277自營商場平均出租率93.0%92.1%委管商場數量276273委管商場經營面積（平方米）13,919,91814,021,390委管商場平均出租率91.2%90.7%附註： (1) 見本公司2020年年度報告之釋義。 62021中期報告管理層討論及分析一、 概覽截至2021年6月30日止六個月（「報告期」），紅星美凱龍家居集團股份有限公司（「本公司」、「公司」或「紅星美凱龍」）及其附屬公司（統稱「本集團」）繼續圍繞「全渠道泛家居業務平台服務商」的戰略定位，積極把握市場發展機會，制定了「家裝家居一體化、線上線下一體化」的經營戰略，重點發展同城零售、家裝、設計雲、數字化營銷等新業態，旨在利用原有家居商場渠道能力、強大的供應鏈整合能力和積累多年的家居行業經營經驗，藉助自有的家裝業務管理平台和IMP智慧營銷平台以及天貓「同城站」，提升家裝設計交付能力和線上線下流量轉化能力，進而為顧客提供更加個性化、高品質的家裝服務以及更加貼近終端消費者需求的購物體驗。同時，在經營模式方面，本公司持續踐行「輕資產、重運營」模式，即通過快速擴大委管商場、戰略合作經營商場和特許經營商場業務來降低自營商場的比例，從而大大降低公司的資本開支，加快開店效率和提升市場佔有率。截至報告期末，本集團經營了93家自營商場，276家委管商場，通過戰略合作經營12家家居商場(1)，此外，本集團以特許經營方式授權開業67家特許經營家居建材項目(2)，共包括483家家居建材店╱產業街(3)。 7紅星美凱龍家居集團股份有限公司管理層討論及分析一、 概覽（續）本集團經營的自營商場和委管商場，覆蓋全國30個省、直轄市、自治區的224個城市，商場總經營面積22,116,526平方米。在經營業務方面，為集中集團數字化相關資源與能力，加快拓展數字經濟領域，賦能企業產業鏈條，集團於報告期內成立了美凱龍數字科技有限公司，旨在促進內部協同發展，創造上市公司價值增量。同時，通過推進公司全面數字化和智能化的信息化建設工作，本公司在商場智慧化、業務財務一體化、信息安全化以及大數據分析智能化方面都取得了一定的成績。未來，本公司將繼續以建成中國最領先、最專業的「全渠道泛家居業務平台服務商」為企業的長期發展目標。報告期內，本集團實現營業收入人民幣7,502.6百萬元，相比2020年同期的人民幣6,024.4百萬元上升24.5%。毛利率由去年同期的66.9%略微下降至63.6%。報告期內扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤為人民幣931.9百萬元，相比2020年同期的人民幣700.8百萬元上升33.0%。截至報告期末，本集團貨幣資金餘額為人民幣6,604.5百萬元，相比2020年末的人民幣6,511.1百萬元上升1.4%。截至報告期，本集團的淨資本負債率(4)由2020年末的76.9%下降至67.6%。附註： (1) 本公司持有山東銀座家居有限公司46.5%股權，與山東省商業集團有限公司並列為山東銀座家居有限公司第一大股東。截至2021年6月30日，山東銀座家居有限公司及其下屬控股子公司在中國境內合計運營12處家居商場。戰略合作經營商場是指公司基於戰略目的考慮，通過與合作方共同投資、共同持有物業並且共同經營的家居商場。(2) 特許經營家居建材項目指本集團以特許經營方式開業經營的家居建材店、家居建材產業街。對於該類特許經營家居建材店╱產業街，本集團不參與項目開業後的日常經營管理。(3) 家居建材店╱產業街指本集團在綜合考慮經營物業物理形態、經營商品品類等情況下，從便於經營管理角度出發，將擁有獨立場館標識的家居建材店及街區稱作家居建材店╱產業街。(4) 淨資本負債率是指各期末有息負債（包括短期借款、長期借款、應付債券、應付融資租賃款、應付商業地產抵押貸款支持證券）扣除貨幣資金後除以所有者權益的比率。 82021中期報告管理層討論及分析二、 行業環境2021年上半年，在黨中央堅強領導下，全國上下持續鞏固拓展疫情防控和經濟社會發展成果，我國經濟持續穩定恢復，呈現穩中加固、穩中向好態勢。根據國家統計局的相關數據顯示，我國2021年1-6月國內生產總值同比增長12.7%，全國居民人均可支配收入比上年同期名義增長12.6%，扣除價格因素，實際增長12.0%。同期社會消費品零售總額同比增長23.0%。其中，商品零售同比增長20.6%，家具類同比增長30.0%，建築及裝潢材料類同比增長32.9%。此外，疫情加速了大數據、雲計算和人工智能等新業態的快速發展，有效地化解了現實生活中的一些堵點、難點，也為經濟回升提供了有力支撐。在這些新業態方面，公司自2018起已經開始戰略佈局，在商場數字化運營和營銷等方面取得顯著成效，通過建立線上招商、同城新零售、數字化營銷等遠程服務客戶的能力在疫情期間有效解決了消費者及商戶的困難。長期來看，持續推進的城鎮化進程、居民收入水平的增長，將會繼續推進國民對家居裝飾及家具的消費需求；此外，家庭的二次裝修和家居產品的消費升級也將為行業帶來持續的發展空間。 9紅星美凱龍家居集團股份有限公司管理層討論及分析三、 財務回顧1. 營業收入報告期內，本集團的營業收入為人民幣7,502.6百萬元，相比2020年同期的人民幣6,024.4百萬元上升24.5%。我們的營業收入上升，主要是上年公司受疫情影響所致。報告期內自營及租賃商場的租賃及相關收入上升29.4%，主要是上年同期本集團自營商場受疫情影響地區出租率下降並推出免租政策所致。報告期內委託經營管理商場相關收入下降8.4%，主要係本年工程項目諮詢及商業諮詢結轉收入項目數量變少。報告期內公司致力於打造一站式、個性化的高品質家裝服務，家裝相關及商品銷售收入同比增長214.7%。建造施工及設計收入及其他收入較2020年同期均有不同幅度的上升。下表載列我們按業務分部劃分的營業收入：截至6月30日止六個月2021年（未經審核）2020年（未經審核）（人民幣元）%（人民幣元）%自營及租賃商場3,917,677,242.1452.33,027,912,524.1550.3委託經營管理商場1,676,074,613.5922.31,828,941,707.4930.4建造施工及設計763,101,229.3410.2640,753,919.6010.6家裝相關及商品銷售573,725,462.847.6182,300,235.253.0其他572,017,990.677.6344,532,479.525.7合計7,502,596,538.581006,024,440,866.01100.0自營及租賃商場：營業收入由2020年上半年的人民幣3,027.9百萬元上升至報告期內的人民幣3,917.7百萬元，漲幅為29.4%，主要是由於2020年本集團自營商場受疫情影響地區出租率下降、本集團推出免租政策所致。截至報告期末，本集團已開業自營及租賃商場數量相比2020年6月末增加6家，總經營面積相應增加498,606平方米。 102021中期報告管理層討論及分析三、 財務回顧（續）1. 營業收入（續）委託經營管理商場：營業收入由2020年上半年的人民幣1,828.9百萬元下降至報告期內的人民幣1,676.1百萬元，降幅為8.4%，主要係項目前期品牌諮詢委託管理與商業諮詢費及招商佣金項目收入降低所致。建造施工及設計：報告期內，公司建造施工及設計收入合計發生763.1百萬元，相比2020年同期增加122.3百萬元，主要係工程項目數量及進度較上年提升所致。2. 營業成本本集團的營業成本主要包括自營及租賃商場經營管理成本、委託經營管理服務成本、建造施工及設計成本以及家裝相關及商品銷售成本等。報告期內，本集團的營業成本為人民幣2,731.6百萬元，相比2020年同期的人民幣1,994.6百萬元上升36.9%，主要是公司進一步加強對各項成本的有效管控，以及部分項目收入減少對應成本降低所致。下表載列我們按業務分部劃分的營業成本：截至6月30日止六個月2021年2020年人民幣元%人民幣元%（未經審核）（未經審核）自營及租賃商場942,152,412.1034.5722,039,515.6136.2委託經營管理商場707,144,855.6225.9586,2