华泰期货|期权日报 2021-12-01 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 研究院 量化组 研究员 陈辰  0755-23887993  chenchen@htfc.com 从业资格号：F3024056 投资咨询号：Z0014257 高天越  0755-23887993  gaotianyue@htfc.com 从业资格号：F3055799 投资咨询号：Z0016156 孙玉龙  0755-23887993  sunyulong@htfc.com 从业资格号：F3083038 投资咨询号：Z0016257 镇谌博  0755-23887993  zhenchenbo@htfc.com 从业资格号：F3080231 何绪纲  0755-23887993  hexugang@htfc.com 从业资格号：F3069194 股票期权日报 11月30日，A股全天横盘整理，沪指午后出现探底回升，题材股表现分化。上证指数收涨0.03%报3563.89点，深证成指跌0.1%报14795.73点，创业板指跌0.22%报3495.59点。两市成交额超1.2万亿元，连续28日突破万亿规模；北向资金实际净卖出超30亿元，早盘一度净买入逾20亿元。 期权方面： 1.成交量方面，50ETF期权成交量为176万张，沪市300ETF期权成交量为136万张，深市300ETF期权成交量为18万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.89，处于近期较高位置；沪市300ETF期权报1.14，处于近期较高位置；深市300ETF期权报1.19，处于近期较高位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.01%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为17.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为17.91%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为15.40%，沪市300ETF期权为15.20%，深市300ETF期权为15.56%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报22.96点，处于近期较高位置。 华泰期货|期权日报 2021-12-01 2/6 一、行情观点 11月30日，A股全天横盘整理，沪指午后出现探底回升，题材股表现分化。上证指数收涨0.03%报3563.89点，深证成指跌0.1%报14795.73点，创业板指跌0.22%报3495.59点。两市成交额超1.2万亿元，连续28日突破万亿规模；北向资金实际净卖出超30亿元，早盘一度净买入逾20亿元。 二、经济日历 表格 1：近期经济日历 日期 时间 国家/地区 指标名称 前值 预期 今值 2021-12-01 21:15:00 美国 11月ADP就业人数变动(万人) 57.1 52.5 * 2021-12-01 15:30:00 瑞士 11月CPI同比 1.2 1.4 * 2021-12-01 16:55:00 德国 11月制造业PMI终值 57.6 57.6 * 2021-12-01 17:00:00 欧元区 11月制造业PMI终值 58.6 58.6 * 2021-12-01 09:45:00 中国 11月财新制造业PMI 50.6 50.6 * 2021-12-01 08:30:00 澳大利亚 三季度GDP同比 9.6 3 * 2021-12-01 08:30:00 澳大利亚 三季度GDP季环比 0.7 -2.7 * 资料来源：华泰期货研究院 华泰期货|期权日报 2021-12-01 3/6 三、重要信息资讯跟踪 1.香港万得通讯社报道，工信部印发《“十四五”大数据产业发展规划》，拟到2025年，大数据产业测算规模突破3万亿元，年均复合增长率保持在25%左右。规划提出，加强数据跨境安全管理。开展数据跨境传输安全管理试点，支持有条件的地区创新数据跨境流动管理机制，建立数据跨境传输备案审查、风险评估和安全审计等工作机制。鼓励有关试点地区参与数字规则国际合作，加大对跨境数据的保护力度。 2.上海证券报报道，2021第五届全球科技创新大会暨全球绿色数智发展论坛11月30日在位于上海陆家嘴的中国金融信息中心举行。上海环境能源交易所（以下简称上海环交所）董事长赖晓明在论坛上发表主旨演讲时表示，今年7月16日，全国碳排放权交易市场（以下简称全国碳市场）正式启动。运行至今，全国碳市场总体运行平稳有序，配额价格波动合理，单日成交量屡创新高。截至目前，碳排放配额累计总成交量已突破4000万吨，总交易额突破17亿元。 3.大众日报报道，近日，《青岛市“十四五”能源发展规划》发布，明确以风电、光伏发电为重点，以生物质能、海洋能、地热能等为补充，大力实施可再生能源倍增计划，加速推进能源绿色低碳转型。到2025年，可再生能源装机容量新增270万千瓦左右，总装机容量达523万千瓦左右，占电力总装机的比重提升至48%左右。 华泰期货|期权日报 2021-12-01 4/6 成交量方面，50ETF期权成交量为176万张，沪市300ETF期权成交量为136万张，深市300ETF期权成交量为18万张。 图 1： 股票期权成交量（万张） 图 2： 股票期权成交量 PCR 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 PCR方面，50ETF期权报0.89，处于近期较高位置；沪市300ETF期权报1.14，处于近期较高位置；深市300ETF期权报1.19，处于近期较高位置。 标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.01%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为17.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为17.91%，处于近期中等位置。 图 3： 股票期权标的物历史波动率（%） 图 4： 股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为15.40%，沪市300ETF期权为15.20%，深市300ETF期权为15.56%。 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 华泰期货|期权日报 2021-12-01 5/6 图 5： 股票期权隐含波动率微笑（%） 图 6： VIX（%） 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 VIX方面，最新价报22.96点，处于近期较高位置。 华泰期货|期权日报 2021-12-01 6/6  免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院“，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。  公司总部 地址：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层 电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com