2020年04月29日 分析师：段进才 执业证书编号：S0770519080003 电话：15634992251 E—mail：duanjc@dtsbc.com.cn 地址：山西太原长治路111号山西世贸中心A座F12、F13 网址: http://www.dtsbc.com.cn -0.16 -0.34 -0.56 -0.73 -0.74 -0.85 -1.00.0 11月26日主要指数表现（%） 数据来源：wind 大同证券研究发展部 周五，沪深两市持续弱势震荡，全天震荡幅度收窄，场内多空博弈无果，预计短期内仍将维持震荡趋势。 当前市场仍未有较大波动的趋势，政策面相对平稳，多空对弈无果，市场短期内或将保持窄幅震荡走势。 行业方面，券商行业监管力度再度加强，证监会近期对16家证券公司全面风险管理落实情况开展了现场检查，并对多家违规券商采取行政监管措施。年内券商监管力度持续趋严，强大的监管力度也更促使券商行业规范化的发展，配合券商年内亮眼的业绩走势，长期来看仍有上行可能，但短期来看，强力的监管措施仍有可能对券商板块的行情有所波动，结合当前市场走势的疲软，短期内仍有下行风险。 风险提示：市场波动风险、监管力度相对趋严 周五（11月26日），沪深两市走势疲软，全天窄幅震荡。截至收盘，上证指数（-0.56%）收报 3564.09点，深证成指（-0.34%）收报 14777.17点，创业板指（-0.16%）收报 3468.87点。两市成交额超1.1万亿，连续第26个交易日突破万亿，北向资金净卖出44.89亿。申万I级 28 个行业多数下跌，钢铁、有色金属、电气设备领涨，电子、采掘、通信领跌。券商II下跌0.73%，44家上市券商多数下跌，财达证券、华创阳安、国元证券领涨，中泰证券、中国银河、华泰证券领跌。 证监会近期对16家证券公司全面风险管理落实情况开展了现场检查，并对多家违规券商采取行政监管措施； 万和证券台州分公司负责人涉嫌犯罪被抓，万和证券长期未发现，未向监管机构报告，被出具警示函。 A股走势疲软 证监会现场检查券商风险管理 证券研究报告—行业日报 2021.11.26 （预计发布时间：2021.11.29） 核心观点 行情回顾 要闻关注 请务必阅读最后一页免责声明 2 非银金融/日报 正 文 目 录 一、行情回顾 ......................................................................................... 4 二、券商行情 ......................................................................................... 5 三、重大事项 ......................................................................................... 7 mNzRtNuMsNzRyRvNuNmPmObRbPbRnPqQnPrQfQoPrQeRsRmM8OpPyRNZnRtRMYqNtM 请务必阅读最后一页免责声明 3 非银金融/日报 图 表 目 录 图表 1 申万I级行业日涨跌幅（%） ............................... 4 图表 2 热门板块涨跌幅（%） ..................................... 5 图表 3 沪深两市涨跌家数统计（家） .............................. 5 图表 4 申万I级行业日资金净流入规模（亿元） .................... 5 图表 5 上市券商日涨跌幅（%） ................................... 6 图表 6 上市券商日资金净流入规模（亿元） ........................ 7 图表 7 上市券商日换手率（%） ................................... 7 请务必阅读最后一页免责声明 4 非银金融/日报 板块表现 周五（11月26日），沪深两市走势疲软，全天窄幅震荡。截至收盘，上证指数（-0.56%）收报 3564.09点，深证成指（-0.34%）收报 14777.17点，创业板指（-0.16%）收报 3468.87点，沪深300（-0.74%）收报4860.13点。 今日沪深两市上涨股票为1532家，环比昨日下跌22.19%，横盘105家，下跌2898家，赚钱效应持续回落。资金流方面，上证指数今日成交额为4346亿元，深证成指今日成交额为6671亿元，两市成交额连续第26个交易日达到万亿之上；创业板今日成交额为3031亿元，沪深 300 今日成交额为2430亿元。北向资金终结了连续五天的净买入趋势，净流出资金44.89亿元。 今天申万I级 28 个行业多数下跌，具体来看，涨幅最大的三个行业分别是，钢铁（申万）（+2.36%），有色金属（申万）（+1.21%）和电气设备（申万）（+0.89%）；另外，跌幅最大的三个行业分别是，电子(申万)（-1.68%），采掘(申万)（-1.51%）和通信（申万）（-1.26%）。 金融板块今日涨跌不一，SW 非银金融今日下跌了0.85%，券商II今日下跌了0.73%，保险II今日下跌了1.36%，多元金融II今日上涨了0.38%。 图表 1 申万I级行业日涨跌幅（%） 2.36 -1.68 -2-2-1-10112233钢铁(申万)有色金属(申万)电气设备(申万)化工(申万)综合(申万)计算机(申万)机械设备(申万)汽车(申万)医药生物(申万)商业贸易(申万)公用事业(申万)国防军工(申万)纺织服装(申万)家用电器(申万)食品饮料(申万)房地产(申万)农林牧渔(申万)建筑装饰(申万)轻工制造(申万)非银金融(申万)银行(申万)交通运输(申万)休闲服务(申万)建筑材料(申万)传媒(申万)通信(申万)采掘(申万)电子(申万) 数据来源：Wind 大同证券研究发展部 一、行情回顾 请务必阅读最后一页免责声明 5 非银金融/日报 图表 2 热门板块涨跌幅（%） 图表 3 沪深两市涨跌家数统计（家） 名称涨跌幅（%）钢铁(申万)2.36有色金属(申万)1.21电气设备(申万)0.89化工(申万)0.74综合(申万)0.10电子(申万)-1.68采掘(申万)-1.51通信(申万)-1.26传媒(申万)-1.08建筑材料(申万)-1.06前五后五 日期上涨家数1532平盘家数105下跌家数2898涨停家数71跌停家数7上涨家数1969平盘家数161下跌家数2450涨停家数74跌停家数11涨跌家数11月26日11月25日 数据来源：Wind 大同证券研究发展部 数据来源：Wind 大同证券研究发展部 资金方面 今日申万I级 28 个行业多数呈资金净流出状态，仅2个行业呈资金净流入状态，分别是，钢铁（申万）净流入资金14.44亿元，有色金属（申万）净流入资金14.29亿元；另外，净流出资金最多的三个行业分别是，电子 (申万) 资金净流出89.99元，电气设备(申万)资金净流出30.87亿元，非银金融(申万)资金净流出27.27亿元。 图表 4 申万I级行业日资金净流入规模（亿元） -100.00-80.00-60.00-40.00-20.000.0020.00钢铁(申万)有色金属(申万)综合(申万)商业贸易(申万)休闲服务(申万)纺织服装(申万)家用电器(申万)交通运输(申万)轻工制造(申万)化工(申万)建筑装饰(申万)农林牧渔(申万)计算机(申万)建筑材料(申万)房地产(申万)食品饮料(申万)国防军工(申万)传媒(申万)通信(申万)采掘(申万)汽车(申万)银行(申万)机械设备(申万)公用事业(申万)医药生物(申万)非银金融(申万)电气设备(申万)电子(申万) 数据来源：Wind 大同证券研究发展部 二、券商行情 请务必阅读最后一页免责声明 6 非银金融/日报 个股表现 券商II今日下跌了0.73%，44 家上市券商多数下跌。具体来看，涨幅最大的三家券商分别是，财达证券（+2.04%），华创阳安（+1.67%）和国元证券（+0.26%）；另外，跌幅最大的三家券商分别是中泰证券（-2.31%），中国银河（-2.24%）和华泰证券（-1.97%）。 资金流向 资金流方面，今日 44 家上市家券商共2家呈资金净流入状态，分别是，财达证券资金净流入0.19亿元，华安证券资金净流入0.06亿元。另外，净流出资金最多的三家券商分别是，华泰证券资金净流出3.00亿元，东方证券资金净流出1.61亿元，中信证券资金净流出1.48亿元。 换手率 换手率方面，今日活跃度最高的 3 家上市券商是财达证券（10.80%），湘财股份（3.78%）和中泰证券（2.60%）。活跃度最低的是国信证券（0.09%），招商证券（0.17%）和方正证券（0.19%）这三家上市券商。 图表 5 上市券商日涨跌幅（%） 2.04 -2.31 (3)(3)(2)(2)(1)(1)011223财达证券华创阳安国元证券华林证券红塔证券第一创业国金证券申万宏源西南证券中原证券光大证券国泰君安南京证券山西证券国联证券西部证券华安证券湘财股份广发证券浙商证券东方财富天风证券华西证券东兴证券太平洋国信证券方正证券中信证券海通证券国海证券招商证券中银证券长江证券中金公司兴业证券东吴证券财通证券长城证券东北证券中信建投东方证券华泰证券中国银河中泰证券数据来源：Wind 大同证券研究发展部 请务必阅读最后一页免责声明 7 非银金融/日报 图表 6 上市券商日资金净流入规模（亿元） 0.19 -3.00 -4-3-3-2-2-1-101财达证券华安证券国联证券红塔证券华林证券国元证券山西证券国金证券招商证券第一创业国信证券南京证券太平洋西南证券国海证券中原证券华创阳安华西证券光大证券湘财股份财通证券长江证券东北证券方正证券中银证券浙商证券西部证券天风证券中金公司东吴证券申万宏源东兴证券东方财富中信建投兴业证券中国银河国泰君安中泰证券广发证券海通证券长城证券中信证券东方证券华