首批主动管理型ETF获批，4只MSCIA50ETF日均成交额超90亿

东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格，据此开展发布证券研究报告业务。 东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突，不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 动态跟踪 【金融工程·证券研究报告】 金融工程 首批主动管理型ETF获批，4只MSCIA50ETF日均成交额超90亿 研究结论 ⚫ 基金市场热点跟踪： 11月17日，银保监会下发了《关于保险资金投资公开募集基础设施证券投资基金有关事项的通知》（下称《通知》）。国内ETF市场迎来创新产品， 11月15日南方、华泰柏瑞、招商、景顺长城、国泰五家基金公司申报的主动管理型ETF正式获得中国证监会批复。11月19日，华夏、广发、汇添富、易方达、南方、嘉实、大成、万家基金等首批8家公募旗下的北交所主题基金开启募集，据悉8只基金均一日售罄。 ⚫ 基金发行动态：上周，国内新成立基金数量持续下降，共成立33只，较上周减少1只，其中股票型基金8只，混合型基金14只，债券型基金10只，FOF基金1只，混合型基金在该周期内成立数目最多。上周，国内新发行基金较上周大幅增加，共50只，较上周增加12只。其中股票型基金13只，混合型基金24只，债券型基金6只，国际QDII基金2只，FOF型基金5只，混合基金在该周期内发行数目最多。 ⚫ 基金业绩表现：上周，普通股票型基金平均收益为0.4%，债券型基金为0.1%。量化产品中主动量化产品平均收益为0.2%，量化对冲产品为-0.1%。年初至今，普通股票型基金平均收益11.5%，债券型基金4.2%。量化产品中主动量化基金平均收益为8.3%，对冲型产品收益为1.4%。 ⚫ 场内基金动态：1.上证50ETF：上周华夏上证50ETF份额增长最多0.87亿，华夏上证50ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额18.94亿元。2.沪深300ETF：上周工银沪深300ETF份额增长最多2.79亿，华泰柏瑞沪深300ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额15.37亿元。3.中证500ETF：上周天弘中证500ETF份额增长最多0.70亿，南方中证500ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额11.42亿元。4.创业板ETF：上周创业板ETF份额普遍赎回，华安创业板50ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额4.98亿元。5.科创50ETF：上周科创50ETF份额普遍赎回，华夏上证科创板50ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额5.15亿元。6.双创ETF：上周双创ETF份额普遍赎回，易方达中证科创创业50ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额5.83亿元。7. MSCI中国A50互联互通ETF：上周华夏MSCI中国A50互联互通ETF份额增长最多8.14亿，华夏MSCI中国A50互联互通ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额30.49亿元。8.非宽基ETF：上周国泰中证全指证券公司ETF份额增长最多11.72亿，国泰中证全指证券公司ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额15.90亿元。 风险提示 ⚫ 极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。 ⚫ 量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。 Table_ Base Info 报告发布日期 2021年11月21日 证券分析师 朱剑涛 021-63325888*6077 zhujiantao@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515060001 证券分析师 邱蕊 021-63325888*5091 qiurui@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860519020001 联系人 肖丽华 021-63325888*6050 xiaolihua@orientsec.com.cn 相关报告 首批8只北交所主题公募基金获批，首批A50ETF上市首日交易额破百亿： 2021-11-15 首只专精特新主题基金开始募集，多家基金公司申报风电ETF： 2021-11-08 周期新能源行业持续增配，新生代基金经理展露光芒：——2021年主动权益基金三季报解析 2021-11-02 FOF规模三季度增长超40%，国泰证券ETF规模创近期新高： 2021-11-01 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 一、基金市场热点跟踪 ................................................................................... 3 二、基金发行动态 .......................................................................................... 3 2.1 新成立基金 .................................................................................................................. 4 2.2 新发行基金 .................................................................................................................. 5 三、基金业绩表现 .......................................................................................... 6 3.1 上周业绩 ...................................................................................................................... 6 3.2 年初至今业绩 .............................................................................................................. 7 四、场内基金动态 .......................................................................................... 9 风险提示 ...................................................................................................... 12 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 一、基金市场热点跟踪 【险资投资公募REITs规范文件出台】11月17日，银保监会下发了《关于保险资金投资公开募集基础设施证券投资基金有关事项的通知》（下称《通知》）。《通知》共十二条，主要内容为：一是明确机构资质要求；二是设定投资标的条件；三是完善风险管理流程；四是加强投资主动管理；保五是强化监督管理要求。保险机构投资基础设施基金应当定期报告有关投资情况，违反《通知》规定投资的，银保监会将责令限期改正，并依法采取监管措施或实施行政处罚。 【基金市场创新产品再现，首批主动ETF获批】 国内ETF市场迎来创新产品， 11月15日南方、华泰柏瑞、招商、景顺长城、国泰五家基金公司申报的主动管理型ETF正式获得中国证监会批复。 【首批8只北交所主题公募基金一日售罄】11月19日，华夏、广发、汇添富、易方达、南方、嘉实、大成、万家基金等首批8家公募旗下的北交所主题基金开启募集，8只基金都设置了5亿的募集上限，据悉8只基金均一日售罄。 二、基金发行动态 近1年公募基金市场共发行新基金1771只，共募集3.04万亿元；其中混合型基金新发行872只，共募集1.79万亿；股票型基金新发行458只，共募集3721亿元；债券型基金新发行325只，共募集7038亿元；FOF 基金共发行76只，共募集1118亿元。具体如下： 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 4 图1：近一年不同类型基金新发行基金募集规模及数目（只包含初始基金）（单位：亿） 数据来源：东方证券研究所 & Wind资讯 2.1 新成立基金 上周，国内新成立基金数量持续下降，共成立33只，较上周减少1只，其中股票型基金8只，混合型基金14只，债券型基金10只，FOF基金1只，混合型基金在该周期内成立数目最多。新基金共募集310.94亿元，较上期减少179.99亿元，其中广发恒享一年持有A募集规模最大107.23亿元，其次太平丰润一年定开募集规模达29.02亿元。 本期股票型基金共募集21.24亿元，均为被动指数型产品，主要跟踪消费、创新药、创业板和ESG等主题。混合型基金共募集209.20亿元，募集规模最大的是由基金经理曾 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 5 刚管理的广发恒享一年持有A，募集107.23亿元；本周债券型基金发行规模共计74.61亿元，其中太平丰润一年定开规模最大，募集29.02亿元；FOF型基金本期新成立基金为汇添富经典价值成长一年持有募集5.89亿元。 具体如下： 图2：上周新成立的基金列表（只包含初始基金） 数据来源：东方证券研究所 & Wind资讯 2.2 新发行基金 上周，国内新发行基金较上周大幅增加，共50只，较上周增加12只。其中股票型基金13只，混合型基金24只，债券型基金6只，国际QDII基金2只，FOF型基金5只，混合基金在该周期内发行数目最多。 股票型基金大部分为主题型指数产品，主要跟踪沪港深创新药、新材料、金融科技、红利低波、稀有金属和内地地产等主题，2只普通股票型基金，分别为华夏量化优选和招商专精特新A；混合型基金中偏股混合基金较多，有25只，主要包含8只北交所主题基金和博时专精特新主题基金，偏债混合型基金8只；债券型基金以中长期纯债型基金为主，7只中5只为中长期纯债产品，1只短期纯债型基金,1只被动型债券基金；FOF型基金上周有5只新基金开始认购，分别为富国智浦精选12个月持有A、交银施罗德兴享一年持有A、民生加银优享6个月定开、易方达优势领航六个月持有A和中银添禧丰禄稳健养老目标一年持有。 具体如下： 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 6 图3：上周新发行的基金列表（只包含初始基金） 数据来源：东方证券研究所 & Wind资讯 三、基金业绩表现 本节计算的基金剔除了封闭式基金、分级基金和非初始基金，指数增强基金根据相对基准的超额收益进行排名，其余类型基金根据绝对收益排名。 3.1 上周业绩 上周，普通股票型基金平均收益为0.4%，债券型基金为0.1%。量化产品中主动量化产品平均收益为0.2%，量化对冲产品为-0.1%。